去中心化金融 9787509685020

链技术的数字加密资产，去中心化的借贷、资产交易、保险、支付等创新不断涌现。有了去中心化金融，人们就可以在不依靠传统金融机构、交易所等“中心化实体”的情境下使用诸多金融服务。

 《去中心化金融》详细阐述了去中心化金融的发展历程、关键技术、应用场景等内容，是由浅入深、全面了解这一新兴领域的重要参考书目。

目录

第一章 导论

第一节 去中心化金融的概念

第二节 去中心化金融的目标

第三节 去中心化金融的背景

一、加密货币崭露头角

二、以太坊孕育去中心化金融雏形

第四节 去中心化金融的意义

一、解决交易双方互信难题

二、降低金融服务门槛

三、实现全球普惠金融服务

参考文献

第二章 去中心化金融的发展历程

第一节 从传统金融到去中心化金融的探索

一、中心化金融

二、金融科技

三、去中心化金融

四、CeFi与DeFi的对比

五、Fintech与DeFi的对比

第二节 去中心化金融的演化过程

一、DeFi的兴起

二、DeFi的技术突破

三、DeFi的繁荣

四、DeFi的未来

第三节 DeFi项目的发展史

一、DeFi项目的发展历程

二、现状总结

参考文献

第三章 去中心化金融的研究进展

第一节 去中心化金融的本质

第二节 去中心化金融的内在优势

一、加密资产行业的优势

二、去中心化系统对于中心化银行平台的优势

三、去中心化系统对于托管借贷平台的优势

四、去中心化金融的长期价值

五、去中心化自治组织治理

第三节 去中心化金融的现实瓶颈

一、用户数量少

二、金融风险

三、过度依赖以太坊

四、监管

五、安全性

第四节 去中心化金融的生态构成

……

第四章 去中心化金融底层通用技术

第五章 去中心化金融的核心技术

第六章 比特币与以太坊

第七章 去中心化借贷

第八章 去中心化资产交易

第九章 去中心化衍生品与保险

第十章 去中心化治理

第十一章 去中心化金融监管

第十二章 未来展望

参考文献

目前学术界对去中心化金融（DeFi）尚未给出严格的定义。有学者认为DeFi是一系列替代银行、保险、债券和货币市场等机构的产品和服务。

去中心化应用（DAPP）允许用户将它们提供的服务组合起来，从而开启了更多的可能性。由于其可组合性，DeFi通常被称为货币乐高（MoneyLEGO）。也有学者将去中心化金融（DeFi）定义为一场能够让用户在无须依靠中心化实体的情况下使用诸如借贷和交易等金融服务的运动，这些金融服务由去中心化应用（DAPP）提供，且大部分应用部署在以太坊平台上。DeFi不是某一个具体的项目，而是一些项目的集合，可以将其看作是这一类项目的统称。

此外，国外一些研究者将DeFi的含义扩大化。他们认为，加密货币本身就是一种DeFi，即去中心化的货币，比如比特币。去中心化货币是DeFi最根本的基础设施，有了去中心化的货币，就可以搭建去中心化的稳定币、去中心化的借贷市场、去中心化的交易所以及去中心化的衍生品和保险等，DeFi的发展思路与加密数字货币的思路一脉相承，最后构建起加密货币的金融生态。

在现有的金融系统中，金融服务主要由中央银行与金融监管机构进行宏观把控和调节，无论是最基本的货币存取与转账还是借贷与衍生品交易，都是围绕着中心化的金融机构进行的。与之不同的是，去中心化金融希望通过分布式开源协议以及区块链技术，建立一套具有透明度、可访问性和包容性的开放式金融系统，无须依靠中心化实体，将信任风险最小化，让参与者更便捷地实现交易。

第二节去中心化金融的目标

金融行业自萌芽到逐渐成熟，一直在“去中心化到中心化，再回到去中心化”的反复更迭中。金融中心化与去中心化，一直就是金融变革的核心问题。在加密货币与DeFi项目备受关注的今天，支持去中心化金融的呼声高涨。

目前来说，传统金融体系存在着以下弊端：①区别对待金融服务。由于传统金融进入门槛相对较高，部分长尾用户无法享受到平等的金融服务，且使用传统金融设施需要支付高昂的手续费。②对监管与审查的要求比较高。传统金融受到政府和政策的监管，且监管政策随着金融体系逐渐庞大而日益纷繁复杂；由于地理边界而导致的资产缺乏、官僚主义及监管审查问题，使投资者们的投资组合无法多样化而错失机会。③受到对手方风险的困扰。在传统金融中，个人可能会承担过高且不必要的交易对手方风险。

区块链技术的发展打破了中心化的限制，使去中心化金融（DeFi）得以实现，传统金融体系的弊端反而成为了DeFi的优势。我们可以把区块链理解成一个去中心化不可篡改的数据库，而DeFi就是一类依赖分布式账本技术与区块链技术，在开放的去中心化网络中发展建立的各类金融领域的应用，其目的是以去中心化的方式进行开发和运营，在区块链网络上提供所有类型的金融服务，建立一个多层面的金融系统，重新构造并完善已有的金融体系。由于利用了最流行的分布式账本与区块链技术，去中心化金融在一些方面显著地优于传统金融，它的目标是构建具有以下特点的金融系统：

（1）无须许可。DeFi为全世界每个人营造公平的参与环境，每个人都可以不受时间与空间的限制享受公平的服务。

（2）审核免疫。在符合DeFi协议的前提下，每个人都可以使用所有的金融设施，无须受相关规定的约束，且中央方没有资格停用用户账号。

（3）可编程。每个合约都是预编程的，对每个人而言都以同样的方式执行，开发者可以利用编程实现低成本的金融服务。

长期以来，人类的金融秩序一直是“中心化”的，但随着2009年比特币问世及其底层技术——“区块链”的快速发展，现代意义上的“去中心化金融”登上历史舞台。狭义的去中心化金融(DeFi)就是指基于以太坊区块链的替代性金融基础设施。有了DeFi，用户在不依靠“中心化实体”的情况下依然能够使用诸多金融服务。近几年，去中心化的借贷、资产交易、衍生品、保险等创新如雨后春笋般发展起来，DeFi生态逐步形成。本书详细阐述了去中心化的发展历程、核心技术、应用场景、监管现状等内容，是由浅入深，全面了解“去中心化金融”的重要参考书目。