"一带一路"跨境资本运营

企业作为该倡议的探索者和实践者，如何在这一时代背景下推动企业管理水平国际化，是企业需要思考的问题。面对严峻的国际形势，坚定国际化理念与国际化发展战略，是企业跨越全球发展鸿沟的前提条件。此外，合理的发展路径至关重要。企业的国际化发展既包括市场或重大项目层面的国际化，又包括股权经营层面的国际化。从产业运营国际化到资本运营国际化是企业国际化进程的重要路径之一。在共建“一带一路”的进程中，不仅要重视重大项目的国际化承建，亦要重视资本层面的合作共赢。

“一带一路”倡议为“一带一路”沿线国家和地区带来了共同的发展机会和更广阔的发展空间。对于参与“一带一路”建设的企业而言，提高跨境资本运营能力是企业参与国际竞争的要素之一。

跨境资本运营是借助国际资本市场，以金融工具为手段，实现公司国际化战略的重要途径。在目前复杂多变的国际环境下，研究跨境资本运营无论从理论方面还是实务方面均具有重要意义。本书围绕跨境资本运营涉及的三个核心问题——跨境融资、跨境并购和境外收益回流展开研究，总结我国企业“走出去”过程中遇到的各种问题和挑战。在跨境融资方面，分析了不同地区的IPO政策和特点，提出借鉴“中欧通”机制下发行监管的合作经验，在“一带一路”沿线国家和地区推广证券交易所层面的交流和合作，鼓励企业开展境外股权融资。在跨境并购方面，分析了跨境并购中涉及的财务问题和并购后的整合问题，提出建立我国跨境并购企业案例库，为跨境并购提供理论和经验支持。同时强调在合作的同时，必须重视境外投资收益的保护机制设计。

书中案例的选择以“一带一路”沿线国家和地区为主，希望能为推动我国企业参与国际市场竞争，扩大国际影响力提供理论和经验上的帮助。

韩慧博  对外经济贸易大学国际商学院副教授，对外经济贸易大学国际财务与会计研究中心研究员。主要从事资本市场股权融资、跨境并购问题研究，具备投资银行工作经验。在《南开管理评论》《财经研究》《中国会计评论》等刊物发表论文十多篇，主持和参与了多项国家自然科学基金项目和国家社会科学基金项目。

孙  芳  主要研究跨境并购风险管理，现从事不动产商业管理行业的融资和投后管理工作。

蒋冰清  主要研究跨境项目的股利政策，现从事金融行业财务管理工作。

第 1 章  “一带一路”倡议背景下的跨境资本运营　
第 1 节　跨境资本运营概述
第 2 节　“一带一路”倡议与公司跨境运营　
第 3 节　跨境资本运营的研究意义　
第 2 章  境外上市问题研究
第 1 节　研究背景　
第 2 节　我国企业境外上市现状　
第 3 节　中国香港 IPO 问题分析　
第 4 节　新加坡 IPO 问题分析　
第 5 节　其他国家 IPO 问题分析
第 3 章  跨境并购交易中的财务问题　
第 1 节　跨境并购的理论背景　
第 2 节　“一带一路”倡议背景下我国企业的跨境并购　
第 3 节　跨境并购的财务问题研究　
第 4 章  跨境并购整合　
第 1 节　研究背景　
第 2 节　跨境并购整合的基本理论　
第 3 节　跨境并购整合的主要内容　
第 4 节　跨境并购整合的案例分析　
第 5 章  跨境并购后的收益回流　
第 1 节　研究背景　
第 2 节　跨国公司股利政策的基本理论　
第 3 节　境外股利政策的特殊问题
第 4 节 “一 带 一 路” 沿 线 国 家 境 外 项 目 股 利 政 策 的 案 例
      分析　
第 6 章 主要结论与启示　
第 1 节　主要结论　
第 2 节　启示与建议　

“一带一路”倡议为“一带一路”沿线国家和地区带来了共同的发展机会和更广阔的发展空间。对于参与“一带一路”建设的企业而言，提高跨境资本运营能力是企业参与国际竞争的要素之一。

跨境资本运营是借助国际资本市场，以金融工具为手段，实现公司国际化战略的重要途径。在目前复杂多变的国际环境下，研究跨境资本运营无论从理论方面还是实务方面均具有重要意义。本书围绕跨境资本运营涉及的三个核心问题——跨境融资、跨境并购和境外收益回流展开研究，总结我国企业“走出去”过程中遇到的各种问题和挑战。在跨境融资方面，分析了不同地区的IPO政策和特点，提出借鉴“中欧通”机制下发行监管的合作经验，在“一带一路”沿线国家和地区推广证券交易所层面的交流和合作，鼓励企业开展境外股权融资。在跨境并购方面，分析了跨境并购中涉及的财务问题和并购后的整合问题，提出建立我国跨境并购企业案例库，为跨境并购提供理论和经验支持。同时强调在合作的同时，必须重视境外投资收益的保护机制设计。

书中案例的选择以“一带一路”沿线国家和地区为主，希望能为推动我国企业参与国际市场竞争，扩大国际影响力提供理论和经验上的帮助。

韩慧博  对外经济贸易大学国际商学院副教授，对外经济贸易大学国际财务与会计研究中心研究员。主要从事资本市场股权融资、跨境并购问题研究，具备投资银行工作经验。在《南开管理评论》《财经研究》《中国会计评论》等刊物发表论文十多篇，主持和参与了多项国家自然科学基金项目和国家社会科学基金项目。

孙  芳  主要研究跨境并购风险管理，现从事不动产商业管理行业的融资和投后管理工作。

蒋冰清  主要研究跨境项目的股利政策，现从事金融行业财务管理工作。

在“一带一路”倡议背景下，有效提升我国企业跨境资本运营能力具有很强的现实意义。本书围绕跨境融资、跨境并购和境外收益回流三个问题展开理论与案例研究。相信无论是学术界还是实务界人士，都会从本书中获得有价值的启发。    

王稳  中国出口信用保险公司首席经济学家

本书结合“一带一路”倡议对跨境资本运营的相关问题进行了系统的理论梳理和探索，基于中国企业的视角总结了企业跨境资本运营过程中遇到的各种机遇和挑战，并提出了相应的建议。本书通俗易懂，案例丰富，紧密结合我国企业实践，对企业跨境并购与整合、境外收益回流等问题提出了有重要参考意义的分析视角和观点。

吕长江  复旦大学管理学院教授