利息理论及其应用

利息理论是主要研究利息的度量方法及其在现金流分析中的应用，对于经济、金融、保险、精算、管理、财务、会计等专业的学生而言， 利息理论是非常重要的基础知识，是学习其他经济和金融定量分析课程的必要准备。在经济学和金融学的专业课程中，都会用到利息理论的一些基本概念，利息理论把相关量化分析整合在一起，可以避免不同课程重复讲授这些内容。
本书一共由7章组成，先从利息度量工具入手，剩余的章节则主要强调应用。第1章介绍了利息度量的各种工具，包括实际利率、实际贴现率、名义利率、名义贴现率、利息力，以及这些利息度量工具之间的相互关系；第2章介绍了等额年金的概念及其现值和终值的计算方法；第3章介绍了递增年金、递减年金和复递增年金的概念及其现值和终值的计算方法；第4章介绍了收益率的概念以及收益的分配方法；第5章讨论了各种债务啊偿还方法 ，包括分期偿还法和偿债基金法；第6章介绍了债券价格和账面值得各种计算方法；第7章介绍了利率风险管理的基本概念和技术，包括久期、凸度、免疫策略和现金流配比。

利息理论是主要研究利息的度量方法及其在现金流分析中的应用，对于经济、金融、保险、精算、管理、财务、会计等专业的学生而言， 利息理论是非常重要的基础知识，是学习其他经济和金融定量分析课程的必要准备。在经济学和金融学的专业课程中，都会用到利息理论的一些基本概念，利息理论把相关量化分析整合在一起，可以避免不同课程重复讲授这些内容。
本书一共由7章组成，先从利息度量工具入手，剩余的章节则主要强调应用。第1章介绍了利息度量的各种工具，包括实际利率、实际贴现率、名义利率、名义贴现率、利息力，以及这些利息度量工具之间的相互关系；第2章介绍了等额年金的概念及其现值和终值的计算方法；第3章介绍了递增年金、递减年金和复递增年金的概念及其现值和终值的计算方法；第4章介绍了收益率的概念以及收益的分配方法；第5章讨论了各种债务啊偿还方法 ，包括分期偿还法和偿债基金法；第6章介绍了债券价格和账面值得各种计算方法；第7章介绍了利率风险管理的基本概念和技术，包括久期、凸度、免疫策略和现金流配比。

孟生旺，中国人民大学首批“杰出学者”特聘教授，博士生导师，中国人民大学应用统计科学研究中心研究员；国家社科基金重大项目首席专家；中国统计学会副会长；*高等学校统计学类专业教学指导委员会委员；甘肃省“飞天学者”，兰州财经大学讲座教授；中国人民保险集团博士后合作导师。入选*新世纪优秀人才支持计划，获市级优秀教学成果一等奖一次，二等奖三次。主要著作有《金融数学》《利息理论及其应用》《非寿险精算学》《非寿险定价》《汽车保险的精算统计模型》《回归模型》《风险模型：基于R的保险损失预测》。

第1章利息度量 1
1.1累积函数与实际利率 2 
1.2贴现函数与实际贴现率 11 
1.3名义利率 16 
1.4名义贴现率 20 
1.5利息力 22 
1.6贴现力 27 
1.7利率概念辨析 28 
第2章 等额年金 32 
2.1 年金的含义 32 
2.2 年金的现值 33 
2.3 年金的终值 36 
2.4 年金现值与终值的关系 38 
2.5 年金在任意时点上的值 39 
2.6 每年支付 m次的等额年金 42 
2.7 连续支付的等额年金 47 
2.8 价值方程及其应用 52 
第3章 变额年金 57
3.1 递增年金 58 
3.2 递减年金 61 
3.3 复递增年金 66 
3.4 每年支付 m次的变额年金 69 
3.5 连续支付的变额年金 72 
3.6 一般连续变化的现金流 75 
第4章 收益率和收益分配 84
4.1 收益率与净现值 84 
4.2 币值加权收益率 91 
4.3 时间加权收益率 95 
4.4 再投资与修正收益率 100 
4.5 收益分配 104 
第5章 债务偿还方法 110 
5.1 等额分期偿还 110 
5.2 等额偿债基金 118 
5.3 变额分期偿还 123 
5.4 变额偿债基金 126 
第6章 债券价值分析 136 
6.1 概述 136 
6.2 债券的定价原理 137 
6.3 债券在任意时点上的价格和账面值 147 
6.4 可赎回债券的价格 151 
第7章 利率风险管理 157 
7.1 麦考利久期 158 
7.2 修正久期 163 
7.3 有效久期 167 
7.4 凸度 169 
7.5 麦考利凸度 171 
7.6 有效凸度 174 
7.7 久期和凸度的应用 174 
7.8 免疫 180 
7.9 完全免疫 185 
7.10 现金流配比 189 
参考答案 194
常用的EXCEL金融计算函数 206
参考文献 218

利息理论是主要研究利息的度量方法及其在现金流分析中的应用，对于经济、金融、保险、精算、管理、财务、会计等专业的学生而言， 利息理论是非常重要的基础知识，是学习其他经济和金融定量分析课程的必要准备。在经济学和金融学的专业课程中，都会用到利息理论的一些基本概念，利息理论把相关量化分析整合在一起，可以避免不同课程重复讲授这些内容。
本书一共由7章组成，先从利息度量工具入手，剩余的章节则主要强调应用。第1章介绍了利息度量的各种工具，包括实际利率、实际贴现率、名义利率、名义贴现率、利息力，以及这些利息度量工具之间的相互关系；第2章介绍了等额年金的概念及其现值和终值的计算方法；第3章介绍了递增年金、递减年金和复递增年金的概念及其现值和终值的计算方法；第4章介绍了收益率的概念以及收益的分配方法；第5章讨论了各种债务啊偿还方法 ，包括分期偿还法和偿债基金法；第6章介绍了债券价格和账面值得各种计算方法；第7章介绍了利率风险管理的基本概念和技术，包括久期、凸度、免疫策略和现金流配比。

孟生旺，中国人民大学首批“杰出学者”特聘教授，博士生导师，中国人民大学应用统计科学研究中心研究员；国家社科基金重大项目首席专家；中国统计学会副会长；*高等学校统计学类专业教学指导委员会委员；甘肃省“飞天学者”，兰州财经大学讲座教授；中国人民保险集团博士后合作导师。入选*新世纪优秀人才支持计划，获市级优秀教学成果一等奖一次，二等奖三次。主要著作有《金融数学》《利息理论及其应用》《非寿险精算学》《非寿险定价》《汽车保险的精算统计模型》《回归模型》《风险模型：基于R的保险损失预测》。