金融投资商品法律制度研究

“金融投资商品”这一概念具有强大的概括力和穿透力，较好地适应了金融自由化背景下金融投资商品及衍生品不断涌现的新时代。本书以对金融投资商品概念的法学阐释和类型化研究为基础，以发行与交易环节的金融投资者保护为着眼点，重构我国金融投资商品法律制度。
章是绪论。
第二章分析金融投资商品的基本理论。学术观点的创新主要有：，提出证券的扩张是有边界的。证券概念不能涵盖所有的金融投资商品，真正厘清证券与金融投资商品的重合和差异部分，确立金融投资商品与证券是包含与被包含的关系，“证券”的概念需要扩大化为“金融投资商品”的概念。同时，证券法也要进化、升级为金融投资商品法的研究定位。第二，从适应我国语言习惯的角度重新提炼了金融投资商品的概念，以基础法理作为前提进行学术判断。
第三章对英国、日本、韩国和美国的金融投资商品法律制度进行考察，比较分析我国现行法律制度存在的差距，创新性地总结中外金融投资商品法律制度的四点发展趋势，即金融投资商品呈现出类型化、层次化趋势，发行制度呈现出系统化趋势，交易制度呈现出标准化趋势，金融监管与投资者保护呈现出融合化趋势。
第四章对域内外金融投资商品发行中公募发行的信息披露和私募发行的风险揭示等重要制度进行分析。其中，对适合性义务和“买者自负”的关系与调适的阐述是本章的重要创新点。
第五章对域内外金融投资商品的交易方式、限制制度，场外衍生品交易的特殊规则以及金融交易反欺诈制度进行分析，特别分析了包括科创板在内的退市退板制度。
第六章提出了对我国金融投资商品法律制度改革的建议。发行制度方面，主张将发行审核制度转变为多层次的发行注册豁免制，信息披露由形式主义统一向信义义务转轨，风险揭示制度由“卖者有责”向“买者自负”发展。交易规则方面，主要就确立卖方的适合性义务，发展有中国特色的场外衍生品交易主协议制度，扶持信用支持制度发展，发展净额结算制度，完善中央对手方、信息存储处等交易基础设施及其规则进行论证。责任制度方面，提出“建立以民事责任为主要规制手段、行政违法责任次之、刑事责任再次之的梯次性违规交易责任追究与惩罚机制”的学术主张。倡议以全球主义关照下的国家主义立场为金融监管体制改革的逻辑，通过金融投资者保护制度实现预防系统性金融风险的目的。
笔者才疏学浅，对如此宏观且难度甚大的议题力有不逮，仅能为一己私见，敬请读者批评指正。

本书以对金融投资商品概念的法学阐释和类型化研究为基础，以发行和交易环节的金融投资者保护为着眼点，重构我国金融投资商品法律制度。首先阐释投资商品的基本理论问题，采取比较法对中外投资商品法律制度进行了分析，对金融投资商品发行制度中某些重要问题进行个别性分析，对金融投资商品交易制度中某些重要问题进行重点分析，并对我国构建金融投资商品法律制度提出若干建议。

杜一华，北京物资学院法学院讲师，兼任中国法学会证券法学研究会理事、中国商业法研究会理事。2018年获中央财经大学法学博士学位，致力于研究金融投资商品法律规制、金融投资者保护、金融制度改革等。

章绪论

第二章金融投资商品的基本理论

节金融投资商品概念解析

第二节“金融投资商品”与“证券”的界限

第三节金融投资商品的构成及类型化

本章小结

第三章中外金融投资商品法律制度比较

节外国金融投资商品的法律制度

第二节我国金融投资商品法律制度

第三节中外金融投资商品法律制度的比较及差距

第四节中外金融投资商品法律制度发展趋势

本章小结

第四章金融投资商品的发行制度

节公募发行的信息披露制度

第二节私募发行的风险揭示制度

第三节我国金融投资商品发行制度存在的问题

本章小结

第五章金融投资商品的交易制度

节金融投资商品交易方式及限制制度

第二节金融投资商品交易反欺诈制度

第三节多层次资本市场退市退板制度

第四节场外衍生品交易制度中的特殊规则

第五节我国金融投资商品交易制度的立法缺陷

本章小结

第六章对我国金融投资商品法律制度的建议

节我国金融投资商品发行与交易法律制度立法的体系

第二节对构建金融投资商品发行法律制度的立法建议

第三节对构建金融投资商品交易法律制度的立法建议

第四节对构建金融投资者保护制度的立法建议

第五节对构建金融监管体制的立法建议

本章小结

结语

参考文献

后记

本书以对金融投资商品概念的法学阐释和类型化研究为基础，以发行和交易环节的金融投资者保护为着眼点，重构我国金融投资商品法律制度。首先阐释投资商品的基本理论问题，采取比较法对中外投资商品法律制度进行了分析，对金融投资商品发行制度中某些重要问题进行个别性分析，对金融投资商品交易制度中某些重要问题进行重点分析，并对我国构建金融投资商品法律制度提出若干建议。

杜一华，北京物资学院法学院讲师，兼任中国法学会证券法学研究会理事、中国商业法研究会理事。2018年获中央财经大学法学博士学位，致力于研究金融投资商品法律规制、金融投资者保护、金融制度改革等。