迈向橄榄型社会

百年不遇的新冠肺炎疫情促使人们重新审视人类社会面临的挑战。疫情暴露了经济体系存在的缺陷，比如产业链的脆弱性，也引发了对人和自然关系的反思，加大了绿色转型的动力。疫情防控形势持续向好得益于科技进步，凸显了知识和创新的重要性。这场公共卫生危机对经济的影响是非对称性的，低收入群体受到的冲击更大，全球范围内贫富分化问题更加受到重视。疫后世界面临的不仅是重启，也有如何重构、如何建立一个更好的社会的挑战。
中国处在新发展阶段，新发展理念的五个关键词是“创新、协调、绿色、开放、共享”，这意味着经济政策不仅追求效率，也重视公平，以促进全体人民共享发展成果。这本书从橄榄型社会的目标与内涵、收入分配现状、市场机制、公共政策、投资含义等多个视角，探讨未来发展的路径和可能面临的挑战。
在高质量发展中促进共同富裕，关键是正确处理效率和公平的关系，目标是构建“两头小、中间大”的橄榄型社会。一定程度的不平等是人类社会的自然现象，不可避免。问题是如果收入分配呈现金字塔型，则超出了社会能够容忍的程度。人类社会的历史显示，贫富分化既非不可控制，不平等的下降也不会自动发生，关键还是看公共政策的选择。
本书对公共政策部门、实体企业、金融机构、经济学者等正确认识、准确把握、有效解决中国经济的关键问题，有一定的参考价值。

中国国际金融股份有限公司（简称中金公司），中国首家中外合资投资银行，为境内外企业、机构及个人客户提供综合化、一站式的全方位投资银行服务。
中金研究院，中金研究院成立于2020年11月，定位于新型高端智库，以服务公共政策研究与决策为导向，聚焦经济金融领域，把握前沿行业动向，搭建中国与世界的交流纽带。中金研究院与中金公司研究部优势互补，共同服务国家战略，支持公司业务发展。
中金公司研究部，中金公司高度重视研究，自诞生之初就设立了研究部，在国内较早建立卖方研究体系，开创基本面研究先河，树立“一个团队、全球市场”的跨境研究典范。凭借广泛的覆盖范围、严谨的研究方法、独立客观的态度、透彻前瞻的观点，中金公司研究部在国内外市场确立了国际水准研究机构的地位，在客户中赢得了“中国专家”的声誉。
中金公司首席执行官、管理委员会主席黄朝晖先生担任中金研究院院长，首席经济学家彭文生先生担任中金公司研究部负责人、中金研究院执行院长。
 

前 言 共同富裕的能与不能 

第一篇 总论
第一章 兼顾效率与公平的道路
第二章 从金字塔到橄榄型 

第二篇 要素市场
第三章 建设统一包容的劳动力大市场
第四章 数字经济：向善而行
第五章 碳约束下平衡区域发展 
第六章 双支柱金融体系与好的社会
第七章 房地产：回归民生保障，走新发展模式
第八章 全球化：迎难而上，共享红利 

第三篇 社会服务与公共政策
第九章 提高财政的再分配力度 
第十章 基础设施：建设固柢，运营提效
第十一章 加大投入、完善机制，促进高质量教育
第十二章 建立均衡高效的医疗体系 
第十三章 提升大众消费水平，推动消费均衡
第十四章 老有所养：财政支持与机制改革 
第十五章 善亦有道：探索中国特色公益慈善之路

第四篇 经济与投资含义
第十六章 百年变局中的资产价格大势 

百年不遇的新冠肺炎疫情促使人们重新审视人类社会面临的挑战。疫情暴露了经济体系存在的缺陷，比如产业链的脆弱性，也引发了对人和自然关系的反思，加大了绿色转型的动力。疫情防控形势持续向好得益于科技进步，凸显了知识和创新的重要性。这场公共卫生危机对经济的影响是非对称性的，低收入群体受到的冲击更大，全球范围内贫富分化问题更加受到重视。疫后世界面临的不仅是重启，也有如何重构、如何建立一个更好的社会的挑战。
中国处在新发展阶段，新发展理念的五个关键词是“创新、协调、绿色、开放、共享”，这意味着经济政策不仅追求效率，也重视公平，以促进全体人民共享发展成果。这本书从橄榄型社会的目标与内涵、收入分配现状、市场机制、公共政策、投资含义等多个视角，探讨未来发展的路径和可能面临的挑战。
在高质量发展中促进共同富裕，关键是正确处理效率和公平的关系，目标是构建“两头小、中间大”的橄榄型社会。一定程度的不平等是人类社会的自然现象，不可避免。问题是如果收入分配呈现金字塔型，则超出了社会能够容忍的程度。人类社会的历史显示，贫富分化既非不可控制，不平等的下降也不会自动发生，关键还是看公共政策的选择。
本书对公共政策部门、实体企业、金融机构、经济学者等正确认识、准确把握、有效解决中国经济的关键问题，有一定的参考价值。

中国国际金融股份有限公司（简称中金公司），中国首家中外合资投资银行，为境内外企业、机构及个人客户提供综合化、一站式的全方位投资银行服务。
中金研究院，中金研究院成立于2020年11月，定位于新型高端智库，以服务公共政策研究与决策为导向，聚焦经济金融领域，把握前沿行业动向，搭建中国与世界的交流纽带。中金研究院与中金公司研究部优势互补，共同服务国家战略，支持公司业务发展。
中金公司研究部，中金公司高度重视研究，自诞生之初就设立了研究部，在国内较早建立卖方研究体系，开创基本面研究先河，树立“一个团队、全球市场”的跨境研究典范。凭借广泛的覆盖范围、严谨的研究方法、独立客观的态度、透彻前瞻的观点，中金公司研究部在国内外市场确立了国际水准研究机构的地位，在客户中赢得了“中国专家”的声誉。
中金公司首席执行官、管理委员会主席黄朝晖先生担任中金研究院院长，首席经济学家彭文生先生担任中金公司研究部负责人、中金研究院执行院长。
 

第一章  兼顾效率与公平的道路
共享高质量发展的关键，在于如何理解效率与公平的关系。从历史发展的维度看，美国等主要经济体贫富差距与人均收入之间，呈现一种波浪线似的大周期轮回走势，而非简单的此消彼长关系。从各国的横向对比来看，各国人均实际GDP与基尼系数的关系表明，在人均GDP达到大约美国的八成以前，伴随着贫富差距下降，收入水平是上升的，此后要达到更高的收入水平才需要付出一定的公平代价。由于这种关系形似对号，我们将其称为效率与公平的“正确曲线”，意味着共享高质量发展可以走出一条兼顾公平与效率的道路。
不完美的要素市场是贫富差距的源头。由于初期资源禀赋不同、信息不对称、交易成本、垄断等因素的存在，现实中的市场机制无法自发实现自由交易与充分竞争，需要政策干预。中国城乡、区域、代际三大不平衡的分析表明，不当干预有可能带来新的交易成本，造成人为的市场缺陷。因此，着眼于兼顾效率与公平，中国未来既需要通过政策干预来弥补市场天然的缺陷，例如消除劳资谈判地位不平等、弥补劳动者在适应技术进步方面存在的天然劣势，也需要通过改革方式消除不当干预，例如破除阻碍劳动力在城乡间、区域间流动的不当限制。对于这些问题，本书第二篇将分别从劳动力、技术进步与数字经济、碳中和、金融、房地产、全球化六大视角，进行详细阐述。
即便是在比较完善的市场机制下，也需要再分配等公共政策对于一次分配的结果进行干预。因为市场机制下的帕累托最优原则是一种微观层面的个人主义效率观，如果没有再分配政策等外力的干预，会产生效率的加总谬误问题，即微观上的有效会造成宏观上的无效。因为市场竞争的持续优胜劣汰，意味着购买力可能会日益积聚在少数人手中，导致供给无法自动创造需求，造成宏观上供求失衡，拖累经济增长，甚至可能引发社会不稳定，前期经济增长成果也存在丧失的风险。当前，我国投资驱动型增长模式日益乏力，在一定程度上体现了这种加总谬误，因为较高的基尼系数意味着较低的边际消费倾向，这会抑制投资乘数，削弱经济增长的可持续性。
总之，对于当下的中国而言，虽然人均GDP大约只有美国的1/4，但并不意味着要实现更高收入就要继续扩大贫富差距，更不意味着为了公平就要牺牲效率。具体而言，我们认为可以从两个方面发力来兼顾公平与效率：一是在初次分配层面，致力完善市场机制，让各种生产要素在竞争地位平等、交易成本低廉的环境中，进行自由交易、充分竞争，这样产生的一次分配既是资源有效配置的表现，也是机会公平的；二是通过再分配，致力推动结果公平，以增强经济增长的可持续性，实现宏观层面的效率与公平兼顾，详细分析见本书第三篇有关社会服务与公共政策的讨论。

第二章 从金字塔到橄榄型
改革开放以来，中国的贫困人口随着经济增长和政府扶贫而持续减少。7.7亿农村人口摆脱贫困，占全球同期减贫的七成以上。中国的脱贫政策注重建立长效机制，政府从资金、人员和机制等方面对农村贫困地区提供支持。同时，市场经济的发展壮大，为农村贫困群体通过打工就业摆脱贫困提供了渠道。尽管如此，中国的低收入群体仍然人数众多，收入分配形态更接近金字塔型，而非橄榄型。
从收入、消费和财富分布的角度看，中国这三项指标的基尼系数位于较高水平，说明分布的差异较大。改革开放以来收入基尼系数走过了一个先大幅上升然后平缓下降的过程。中国收入差距近一半可以归结为城乡差距，在一定程度上仍然受到城乡二元结构体制的影响。财富集中度则持续上升，房产构成中国家庭的主要财产，城市房价长期上涨是中国财富集中的重要推手之一。
利用联合国大学的WIID数据，我们发现，按照一定的收入分组标准，中国收入分配的结构形态接近“金字塔型”，而欧洲、日本和美国则接近“橄榄型”。导致这种差异的主要原因在于，我国低收入群体人数仍然较多，中等收入群体数量尚不足支撑“橄榄型”的腰部。此外，我国中等收入群体的收入水平仍然较低，中低收入群体的抗风险能力弱，仍然具有返贫的脆弱性。
改善收入分配，重点不仅在于“橄榄型”的形态：如果我们修订分组标准，继续细分低收入人群，收入分配总可以得到一个橄榄型的形态，但由此得到的橄榄型并不意味着共同富裕。从“金字塔型”到“橄榄型”，有赖于人均收入水平的继续提升和中高收入人数的增长。
要将共同富裕的理想化为实践，需要衡量的指标。基于“富裕”和“共享”两个理念，我们设计了一套衡量共同富裕的指标，以便更好地理解和研究中国以及各地区的富裕之道。

黄奇帆（中国创新与发展战略研究会学术委员会常务副主任，重庆市原市长）
这本书以宏大的历史视野、专业的数量分析和严谨的学术思考，系统提出了实现共同富裕的路径和策略。其中有两个观点我觉得很有价值。一个观点是关于一次分配既要讲效率也要讲公平的问题。不同于传统库兹涅茨倒U 形曲线的认识，这本书提出了一个“正确曲线”：即使在低收入的阶段，也应通过兼顾效率与公平的方式迈向高收入阶段。如果初次分配只讲效率、不讲公平，导致分配显失公平，就很难靠二次、三次分配来矫正并缩小差距。另一个观点是关于二次分配的。我国税制改革的基本方向是提高直接税比重。在直接税中，企业所得税、个人所得税等流量型的税种相对完备，而存量财产型的税种如房产税、遗产税、赠与税等仍未实施，是个短板。这本书深刻地指出，改善二次分配要适时建立财产税体系。这些观点值得深入学习研读。

刘世锦（全国政协经济委员会副主任，中国发展研究基金会副理事长）
实现共同富裕，就是要在平等和效率的诸多可能组合中，找到一条普遍能够接受且可持续的路径。橄榄型社会为人们所推崇，或许是因为这种结构体现了人力资本的合理布局。这本书从理论和现实、国际和国内等维度，对中国现阶段建设橄榄型社会、实现共同富裕所面临的挑战和政策选择，进行了深入、系统、富有拓展性和启发性的阐述，各界读者都将从中受益。

蔡昉（中国社会科学院国家高端智库首席专家、学部委员）
形成橄榄型社会结构是分享和包容型发展的结果，是实现共同富裕的最终检验标准之一。这本书从三个分配领域，企业、市场和政府作用，以及改革、开放和发展举措等方面，对构建中国橄榄型社会的方向和路径进行了有益的探索。

李实（浙江大学共享与发展研究院院长）
实现共同富裕的理念是中国的发明，现已成为国际社会的普遍共识，然而如何实现共同富裕却有不同的路径选择。中国基于国情和发展基础开始了艰难探索的历程，学术界和研究机构纷纷建言献策。这本书为共同富裕研究做出了贡献，其重要价值是提出了许多在推进共同富裕过程中会遇到的艰难抉择的问题，这也是值得学术界和政府部门深入思考的问题。

黄朝晖（中金公司首席执行官、管理委员会主席、中金研究院院长）
随着我国从中等收入国家逐步向高收入国家迈进，构建“两头小、中间大”的橄榄型社会，将有利于推动我国经济持续高质量发展，同时也能更好地满足人民群众对国家富强、生活安康的更高追求。这本书透过多个视角，探索了如何通过构建橄榄型社会来更好地促进我国未来发展，希望对社会各界有一定的参考价值。