吴国平操盘手记：主力选股策略

拥有一个盈利系统，你就能撬动整个世界
很多投资者问，什么是盈利系统，怎样才能构建适合自己的盈利系统。在我看来，一个有价值的盈利系统可以指导我们研判市场、挖掘战机、控制风险和把握实战，而一个充满生命力和创造力的盈利系统可以进行有限浓缩和无限扩展。我的投资理念很朴素，也很简单， 概括起来就九个字：提前、深度、坚持、大格局。我希望，融合了我的金融文化的盈利系统能像一棵永远从资本市场汲取养分的常青树， 它的根可以扎得很深，它的枝叶可以长得很繁盛。从“吴国平操盘论道五部曲系列丛书”、《150 万到 1 亿》、炒股“短线金手”丛书、“吴国平实战操盘大讲堂系列”，再到现在这套《吴国平操盘手记》，我可以骄傲地说，我的盈利系统不仅是有价值的，而且是有生生不息的活力的。
我喜欢天马行空地想象，因为敢于想象，我的思维变得更加活跃。我思考问题，往往不喜欢仅仅停留在表面，而喜欢往深层次去挖掘，让自己融入其中，进行思考。这一点如果放到资本市场上来说，那就是： 很多时候，我们不能仅仅着眼于表面的波动，还要融入其本质层面去 感知。对于大盘，需要用各种深入的思考来综合验证判断；对于个股， 则要深入其内在去感知分析。不过相同的是，一定要清楚主力运作资金的想法。
我们有操作大资金的经验，操盘时，我们的条件反射之一就是—— 市场主力资金到底在想什么。我们会试着融入其中去思考，接下来可能出现的市场走势到底是什么。
这套书就是基于主力操盘的角度写成的，从微观的选股、建仓、拉升、出货，再到宏观的全局运作，均有论及。值得注意的是，其中的内容不仅是之前系列丛书思想体系的延续和扩展，而且是不同知识体系围绕主力操盘这个核心进行全方位碰撞后的结晶。我的想法是，如果能参透主力资金运作时投资标的的选择、建仓吸筹蕴藏的战机、强力拉升的节奏和悄然出货的风险，后还能从全局运作的角度统筹整个操盘周期，那么一切就会变得很有意思，成功的概率也必将随之大大提高。事实上，在大资金项目运作的操作中，我们就是融入了这些体系，很多东西都来源于大量的实战总结。在大规模资金作战的道路上，我们已经积攒了相当多的经验，我们需要做的就是坚定信心，不断前行，做到极致，创造奇迹。我们致力于将资产管理和金融文化完美结合，并推动其向前发展，书籍就是我们金融文化很好的表现形式之一。
路漫漫，我们将坚定地走下去。我们想将这套书献给所有对资本市场感兴趣的投资者。我们希望，在推动中国资本市场成为第二个华尔街，甚至超越华尔街的大趋势中有我们的身影；同时，更有很多深受我们启发和影响的群体的身影。这套书，就是我们思想的重要体现， 愿实现有缘人心中所想。
在此，非常感谢为打造经典中的经典付出劳动的学生。我想，如果没有他们的辛勤协助，这本书的再版速度不会那么快。还有，感谢我的粉丝们，因为你们坚定的支持，我才有了更大的动力。同时也感谢为这套书的出版付出辛勤劳动的编辑。经典中的经典，离不开每一个为此付出的人！
后，欢迎有想法的读者来信与我们交流，邮箱为：wgp168@ vip.163.com ；也可以直接在我们的微信公众号“吴国平财经”的后台留言，说出你的感悟。我们的不断前行需要大家的建议、鼓励和支持！世界很美好，未来很精彩，期待每个人都拥有精彩的人生。拥有一个盈利系统，你就能撬动整个世界！我坚信！

为什么受伤的总是我？散户炒股，十炒九赔，时常会发出如此感叹。股市江湖，主力与散户同在，主力是导演，是主角，是好的演员，也是坏的角色。游走于股市江湖，一定要读懂主力在想什么。本书从基本面、技术面、价值误区和人性四个方面，深度剖析主力如何选择标的，如何挖掘投资价值等实战操盘技术与思维，帮助投资者摆正心态，抓住时机，选对股票。

吴国平
广东兴宁人。国平集团董事长，牛散大学堂校长，“帮您调研”创立人，股威宇宙创立人。
1998年入市，年少成名，名副其实的“80后”操盘手，多所知名高校投资班主讲导师。
2006年成为“奥运牛市宣言人”，在“998”牛市战役中获利上百倍，从小散迅速成长为机构和牛散，有几十亿大规模资金运作经验。
2007年被《理财周报》评为“中国理财年度人物”。
2017年开创金融文化分享平台“牛散大学堂”，依托自媒体，打造了从小白到牛散的六大进阶“股威宇宙”体系，旨在培养出更多优秀的投资者和操盘手。该体系的核心为“国平成长理论”，“提前、深度、坚持、大格局”是其九字真经，“成长为王、引爆为辅、博弈融合”是其十二字箴言。他善于将理论和实战结合在一起，是致力于推动中国投资者财经证券教育的领头人，是市场价值挖掘者、市场博弈大作手，更是大家的良师益友。

章目标标的的选择思路 
节基本面选股思路剖析 / 3 
      基本面分析的三个重要步骤 / 4 
      决定股价变动的基本因素 / 4 
      大格局思路——全球宏观经济的研判 / 6 
      寻找主流板块行业的思路 / 11 
      上市公司分析 / 14 
      操盘手记 / 28 
第二节技术面选股思路剖析 / 31 
      技术分析的三大前提 / 32 
      形态分析既是技术分析的开始，也是重中之重 / 35 
      反转形态与持续形态 / 36 
      操盘手记 / 48 
第三节人性的弱点在市场中的表现 / 52 
      只知拼命死战 / 53
      胆小输不起 / 54 
      性情急躁 / 54 
      缺乏忍耐心理 / 56 
      求全责备 / 56 
      操盘手记 / 58

第二章主力眼中的标的选择 
节操盘指导思想：以具有投资价值的企业为中心 / 65 
      主力和主力思维的相关认识 / 65 
      出路与选择 / 67 
      操盘手记 / 75 
第二节价值的深入 / 78 
      价值和上市公司的价值 / 78 
      当前价值与未来价值 / 81 
      如何选择破净型标的 / 95 
      未来价值决定成长型标的的选择 / 99 
      操盘手记 / 103

第三章主力如何挖掘投资价值 
节价值基本面 / 109 
      公司概况和股东股本研究 / 110
      经营分析 / 118 
      高层透视 / 120 
      操盘手记 / 125 
第二节价值地位面 / 129 
      行业和区域地位 / 129 
      市场地位 / 132 
      操盘手记 / 141 
第三节价值引爆点 / 145 
      公司年报季报 / 145 
      其他引爆点 / 157 
      操盘手记 / 159

第四章价值误区 
节题材的含金量 / 165 
      对题材的正确认识 / 165 
      如何甄别题材的实质性 / 167 
      操盘手记 / 170 
第二节如何辩证地看待静态市净率与市盈率 / 173 
      何谓静态市净率 / 173 
      如何看待市盈率 / 176 
      如何辩证看待静态与动态市盈率 / 179 
      操盘手记 / 182

第五章标的选择的主力思维案例 
节破净股的选股思路 / 187 
     “破净”带来的价值低估的机会 / 187 
      面对“破净”时做出选择的几点原则 / 193 
      潜伏仓位控制的几大要点 / 195 
      操盘手记 / 198 
第二节绩优成长股的选股思路 / 201 
      绩优成长股集中的源地之一——市场占有率高的品种 / 203 
      绩优成长股集中的源地之二——性强的品种 / 226 
      绩优成长股集中的源地之三——创新能力强的公司 / 237 
      绩优成长股集中的源地之四——本身定价能力强或供需缺口大的品种 / 248 
      绩优成长股集中的源地之五——稀缺产品 / 258 
      绩优成长股集中的源地之六——行业或细分领域的龙头品种 / 264 
      操盘手记 / 273

为什么受伤的总是我？散户炒股，十炒九赔，时常会发出如此感叹。股市江湖，主力与散户同在，主力是导演，是主角，是好的演员，也是坏的角色。游走于股市江湖，一定要读懂主力在想什么。本书从基本面、技术面、价值误区和人性四个方面，深度剖析主力如何选择标的，如何挖掘投资价值等实战操盘技术与思维，帮助投资者摆正心态，抓住时机，选对股票。

吴国平
广东兴宁人。国平集团董事长，牛散大学堂校长，“帮您调研”创立人，股威宇宙创立人。
1998年入市，年少成名，名副其实的“80后”操盘手，多所知名高校投资班主讲导师。
2006年成为“奥运牛市宣言人”，在“998”牛市战役中获利上百倍，从小散迅速成长为机构和牛散，有几十亿大规模资金运作经验。
2007年被《理财周报》评为“中国理财年度人物”。
2017年开创金融文化分享平台“牛散大学堂”，依托自媒体，打造了从小白到牛散的六大进阶“股威宇宙”体系，旨在培养出更多优秀的投资者和操盘手。该体系的核心为“国平成长理论”，“提前、深度、坚持、大格局”是其九字真经，“成长为王、引爆为辅、博弈融合”是其十二字箴言。他善于将理论和实战结合在一起，是致力于推动中国投资者财经证券教育的领头人，是市场价值挖掘者、市场博弈大作手，更是大家的良师益友。

基本面选股思路剖析

什么是基本面分析？研究的标的是什么？我曾一度以为基本面分析就是利用一些宏观经济数据分析股票市场。然而，随着时间的推移， 随着接触面与学习面的逐步扩大，我才发现，基本面分析博大精深， 研究的范围可以扩展到所有可以利用的宏观经济数据。例如，国际期货与外汇的一些重要政策数据，进一步来说，其实就是商品期货与外汇市场的分析。而这两个方面包含的范围是极其广泛的，几乎所有可以交易的物品都可以纳入这两个方面的范畴之中。因此，了解了这一点后，我们就能理解股指期货分析本质上就是股票市场分析的进一步深入而已。
其实，只要你能够利用已经发布的一些宏观经济数据以及政府政策导向，比如经济增长的走势预期、整个国家甚至全球的政策导向（这看似十分繁杂，我们没有必要面面俱到，但至少一些主要经济体的政策方向，我们还是需要大致把握的，比如美国、日本及欧洲国家的政策与经济数据还是值得我们参考的），你就具备了基本面分析的前提。在此基础上，只要你能够不断地学习与总结，较为深入地了解基本面分析，形成一套属于自己的盈利系统，并不断地验证与完善它，一切就将变得不再复杂。毕竟，通过总结，我们发现很多经济周期的规律基于人的心理波动规律，大自然的基本规律也对研究经济周期的规律有一定借鉴意义。
基本面分析的三个重要步骤
那么，面对繁复的基础性因素，我们怎么进行品种的剖析呢？首先，不妨看看基本面分析的三个重要步骤：
①整体的宏观经济调控；
②整体板块及行业动态分析；
③上市公司自身的标的。
这是由大到小、循序渐进的大格局观的体现，虽然这三点字数不多，但可谓字字含金。在刚开始学的时候，我有点不以为意，但随着更加深入地学习和了解，我渐渐发现，这三点是前人的智慧在基本面分析上的结晶，其意蕴博大精深。
决定股价变动的基本因素
所谓基本面分析，是指对影响股票市场走势的一些基础性因素的状况进行分析，从而把握决定股价变动的基本因素，这是股票投资分析的基础。
其在传统意义上主要包括以下几个因素：
政治因素
指对股票市场发生直接或间接影响的政治方面的原因，如国际的政治形势、政治事件、国家之间的关系、重要的政治领导人的变换等， 这些都会对股价产生巨大的突发性影响。这也是基本面分析中应该考虑的一个重要方面。
上面关于基本面分析方法的传统解释虽然经典，但对不是专门研究基本面的广大投资者来说，还是较难把握的。尽管如此，基本面分析思路的剖析对我们还是相当有必要的。因为市场上的主力，尤其那些规模庞大的公募基金，即所谓的“国家队”选择标的品种时，非常注重选择基本面较好的标的品种。所以，我们要研究市场上这些主力的操盘思路，善于把握基本面是一个重要的前提条件。也就是说， 能对市场基本面整体的方向有大致的了解，就意味着我们对市场上主力动态的研究有了一个精彩的开始。
宏观经济状况
从长期和根本上看，股票市场的走势和变化是由一国的经济发展水平和经济景气状况决定的，股票市场的价格波动也在很大程度上反映了宏观经济状况的变化。从国外证券市场的历史走势中不难发现， 股票市场的变动趋势大体上与经济周期相吻合。经济繁荣时期，企业经营状况好，盈利多，其股票价格也在上涨；经济不景气时，企业收入减少，利润下降，其股票价格不断下跌。但是股票市场的走势与经济周期在时间上并不是完全一致的，通常，股票市场的变化有一定的超前性，因此股票市场的走向被称作宏观经济的晴雨表。
利率水平
在影响股票市场走势的诸多因素中，利率是一个比较敏感的因素。一般来说，利率上升，可能会将一部分资金吸引到银行储蓄系统里， 从而减少股票市场的资金量，对股价造成一定的影响。同时，由于利率上升，企业经营成本增加，利润减少，也会相应地使股票价格有所下跌。反之，利率降低，人们出于保值增值的内在需要，可能会将更多的资金投向股市，从而刺激股票价格上涨。同时，由于利率降低， 企业的经营成本降低，利润增加，也相应地促使股票价格上涨。
通货膨胀
这一因素对股票市场走势有利有弊，既有刺激市场的作用，又有压抑市场的作用。但总的来看，弊大于利，它会导致股市的泡沫成分增加。在通货膨胀初期，货币供应的增加刺激生产和消费，增加企业的盈利，从而促使股票价格上涨。但当通货膨胀到了一定程度时，将会推动利率上扬，从而导致股价下跌。
企业素质
对具体的个股而言，影响其价位高低的主要因素在于企业本身的内在素质，包括财务状况、经营情况、管理水平、技术能力、市场大小、行业特点、发展潜力等一系列因素。