定投十年财务自由

在开始这本书之前, 我想给大家讲两个国家的故事。个国家, 叫瑙鲁。第二个国家, 叫挪威。

瑙鲁, 是全球面积第三小的国家。这个国家曾经被称为“天堂岛”, 因为岛上有非常丰富的磷矿。

当时的瑙鲁人, 几乎不用上班, 医疗、教育全部免费, 房子、水电不要钱。许多瑙鲁人由于生活得太好, 身患肥胖症。然而瑙鲁人并没有把自己的收入好好打理, 而是随意地花掉了。

瑙鲁人原本以为磷矿可以开采150 年, 结果20 年就开采完了。当磷矿开采完之后, 瑙鲁就陷入了困局。后, 瑙鲁人不得不依靠变卖资产来维持生活。

同样是资源型的国家, 挪威就做得好多了。

挪威是一个能源资源非常丰富的国家, 但是人口比较少, 产业也比较单一, 主要依靠开采石油等能源来获取收入。如果石油等能源开采完了, 那挪威会遇到很大的问题。

为了避免出现困境, 挪威从1990 年开始, 设立了“挪威政府养老基金”。这只基金的目的, 是储存石油收入并实现长期增长, 后实现财富的代际转移, 即把当代人的石油收入, 定期转化为更长期的金融产品收入。

这其实就是一个以国家为维度的超长期的定投。

挪威的投资策略, 早期是配置40% 的股票、60% 的债券。其中,股票的参考基准是富时全球指数(FTSE All-World Index), 这个指数是投资全球主要股票市场的指数; 债券的参考基准, 则是全球债券指数。

这样, 挪威就把本土的石油收入, 定期地转化为全球的“股票资产 债券资产” 收入, 分享全球股票和债券的收益。从此, 挪威不用再担心自己发展掉队的问题了。

这保证了挪威的长期发展速度跟全球发展的平均速度相匹配。即便将来挪威跟当年的瑙鲁一样出现了资源枯竭, 挪威人依靠自己这些年买入并积累下来的资产也可以生活得很好。

从2008 年到2018 年, 这只基金获得了大约8% 的年化收益率,表现还是不错的。目前这只基金的规模接近1 万亿美元, 是全球的政府养老基金之一。

挪威人口只有529 万, 这相当于每个挪威人分配了18. 9 万美元的股票和债券的养老基金, 未来还会继续增长。

通过这种方式, 挪威实现了非常稳健的财富积累。在可以预见的未来, 挪威的增长速度不会弱于全球平均增长速度。

这两个国家, 其实就是我们日常生活中经常看到的两种不同的家庭。

有的家庭没有投资理财的意识, 赚多少花多少。家庭成员一旦退休, 就只有用大幅减少的退休金、养老金来维持生活, 生活质量堪忧。而有的家庭, 一开始就做好了计划, 用收入定期买入优质的资产。当手里积累了足够多的资产之后, 即便原来的收入减少或者消失, 他们也可以依靠资产继续过美好的生活。

其实, 无论是国家还是个人, 在投资理财上, 都是有共性的。

对挪威来说, 是将石油收入转化为金融资产收入; 对我们普通投资者来说, 则是将工资收入转化为资产收入。石油有开采完的一天,退休后工资收入也会下降, 但资产是可以长期为我们贡献源源不断的收入的。

那什么样的资产, 适合用来长期定投? 我们该如何通过定投获得更好的收益? 又该如何避免投资中的风险?

这就是这本书要介绍给大家的。

第1 章, 介绍了定投前的准备, 我们要具备哪些理念才能让我们的定投事半功倍。

第2 章, 介绍了什么是定投, 其实很多人已经在定投了, 只不过自己没有意识到。

第3 章, 介绍了如何通过定投来制订自己的财务自由计划, 需要积累多少资产, 才能让家庭过上理想的生活。

第4 章, 介绍了普通投资者必须掌握的投资品种。这些投资品种是我们手里的武器, 灵活用好它们, 我们能更快速地积累财富。

第5 ~7 章, 介绍了基金投资时难的一类品种——股票指数基金。这类品种是长期定投收益的一类, 也是风险很高的一类。

第8 ~9 章, 介绍了投资指数基金的高级技巧, 包括如何挑选指数基金以及如何判断一只指数基金是否适合定投。

第10 章, 介绍了目前市面上常见的几种定投技巧。我们可以付出更少的成本, 获得更高的收益。

第11 章, 介绍了定投的卖出。俗话说, 会买的是是师傅。明白如何卖出, 可以帮助我们落袋为安。

第12 章, 综合运用前面介绍的知识, 帮助我们制订一个完整的定投计划, 开启财务自由之旅。

第13 章, 介绍了投资者刚开始接触定投时常遇到的10 个问题。

我在创作这本书的过程中, 得到了很多朋友的帮助。在创作这本书之初, 我思考过一个问题: 市面上讲定投的书很多, 我来写定投的书, 能给大家带来什么帮助呢?

后来想了一下, 这几年我在网上分享了很多基金投资的内容, 也得到了超过百万读者的关注。针对定投, 大家关心的内容是可以统计出来的, 这其实就是大家对定投真正的疑惑。解答清楚这些疑惑,这本书也就水到渠成了。所以从某种意义上来说, 这也是百万定投者一起创作出来的一本书, 是属于定投者的一本书。因此, 我创作这本书时想感谢的人就是长期关注并支持螺丝钉的朋友们。你们的鼓励, 是我坚持的动力。

也感谢出版社老师, 她们在这本书编辑过程中不辞辛劳。中信出版社专业的编辑老师, 是这本书坚实的后盾。

特别感谢我的妻子, 这几年给了我很大的帮助, 没有她的理解和支持, 我很难走到今天。

读完这本书, 其实只是一个小小的开始, 大家可以关注我的微信公众号“定投十年赚十倍”, 我会在每个交易日发布基金的估值数据以及关于基金投资的心得和感悟, 也会组织一些线下活动, 发放一些小福利。后续大家对书里的内容有任何疑问, 或者投资中遇到任何问题, 都欢迎与我讨论, 我们互相学习。

你是否也有这样的苦恼：

•  工资只有几千元，赚得还不够花，谈何理财？
• 每天上班忙得天昏地暗，日常加班996，哪儿有时间学理财？
• 好不容易攒了点儿钱，不懂投资，万一全赔了怎么办？

普通人存钱不容易，想要打理好手中的资产更是难上加难。那么，有没有一种投资方法，既简单易学、门槛低，安全性高，收益还能跑赢通货膨胀的？

答案是有的，那就是定投指数基金。

“股神”巴菲特曾经讲过，通过定投指数基金，一个什么都不懂的业余投资者，往往能够战胜大部分专业投资者。

《定投十年财务自由》的作者银行螺丝钉，以通俗易懂的方式，深入浅出地分析了银行理财、货币基金、债券基金、股票基金等多种投资工具的优缺点；以指数基金为主，详细讲解了常见的宽基指数基金、策略加权指数基金以及优秀的行业指数基金等品种，并介绍如何挑选指数基金；重点介绍了结合估值的定投方法，解决了“买什么，怎么买，何时卖”等定投常见的问题，并以3个贴近生活的案例——给父母养老，为子女构建教育金，给自己加薪来做分析，手把手教你做定投，用少许的时间和精力，赚取多一点儿钱。工资再少，也能攒下“小目标”，让上班族实现“财务自由”更简单、更靠谱。

基金大V，“中国Smart Beta 50人”之一，中央人民广播电台、北京电视台投资栏目特邀嘉宾。

从2014年开始，撰写了数百万字有关基金投资的内容，全网累计阅读数超过5亿人次。坚持每天发布原创的指数基金估值表，已发布超过1 000期，帮助大家执行了超过800万笔定投。

2017年出版畅销书《指数基金投资指南》，多家网络销售平台的好评率近100%，累计帮助数百万投资者开启了指数基金投资之旅。

引子　“不上班，也有钱”，真的能做到！

第1 章　定投前的准备

9　如何省时省力打理好自己的财富

12　养成3 个理财，受益终身

14　30 岁之前，要不要买房、买车

18　人到中年，如何规划好家庭消费

21　穷人思维和富人思维，决定你一生的财富

第2 章　定投，做一个聪明的“懒人”

29　什么是定投

33　定投的好处

38　定投的心态，就像还房贷

第3 章　要多少钱，才能实现财务自由

45　我们自己值多少钱

50　延迟退休，你准备好了吗

53　攒多少资产，才能实现财务自由

58　财务自由，不等于什么都不做

第4 章　投资的基础知识

66　银行系理财工具，都有哪些

71　基金，适合普通投资者的工具

75　B 类货币基金，长期收益更高

78　如何判断债券基金是否值得投资

81　长期来看，股票基金的收益可以抵抗通货膨胀

85　指数基金，定投的主力

第5 章　常见的宽基指数有哪些

93　指数的分类方式

95　A 股常见的宽基指数：沪深300、中证500 和创业板指数

103　港股常见的宽基指数：恒生指数、H 股指数和香港中小指数

110　美股常见的宽基指数：纳斯达克100 指数、标普500 指数

第6 章　策略加权指数基金：小众、收益更好

120　红利指数：持股收息的选择

126　基本面指数：从四个维度挑选股票

130　价值指数：用四个指标来挑选成份股

132　低波动指数：波动率越低的股票，收益越好

135　策略加权指数基金该如何选择

第7 章　掌握优秀的行业指数基金

140　哪类行业天生更容易赚钱

141　必需消费行业：容易出现大牛股的行业之一

144　医药行业：经济危机中的避险板块

148　可选消费行业：升级换代快，有周期性

150　行业指数基金该如何选择

第8 章　挑选指数基金的三个秘诀

153　秘诀一：基金规模小于1 亿元不要选

159　秘诀二：挑选费用较低的基金

162　秘诀三：选择追踪误差较小的基金

第9 章　结合估值的定投，让你赚钱更容易

169　为什么指数基金长期收益不错，但投资者不赚钱

173　什么是估值

175　相对估值法和估值法

177　在估值过程中，我们要关注哪些因素

178　估值指标一把手——市盈率

181　估值指标二把手——市净率

184　衡量现金分红收益率的指标——股息率

187　股息率的神奇之处

190　不同的估值方法

191　盈利保持不变：看现金流收益率高低

192　盈利稳定增长：盈利收益率法

198　盈利快速增长：博格公式法

203  改进后的定投法：收益更好、风险更低

第10 章　四种定投方法，哪种更适合你

211　定期定额的定投，在A 股并不适用

213　定期不定额，收益才更好

215　慧定投：基于均线的定期不定额

217　价值平均策略：基于市值的定期不定额

219　定投放大器策略：基于估值的定期不定额

第11 章　基金定投，什么时候卖出

227　止盈的三种思路

227　按照收益率来止盈，赚多少才能卖

231　按照估值来止盈

234　不止盈，长期持有

238　不同止盈方法，适合不同的品种和需求

第12 章　手把手教你做定投

243　制订一份完整的定投计划

245　一个真实的定投案例

250　如何帮父母更好地养老

254　如何给子女准备教育金

258　如何用定投为自己加薪

第13 章　新手定投常见的10 个问题

265　基金净值的高低，对收益有影响吗

266　指数基金的ABC 类，有什么区别

268　场内基金和场外基金，哪个更划算

278　已经有一笔资金，要分批投入吗

279　日定投、周定投和月定投，哪种频率更好

281　定投一定能够降低成本吗

282　定投多久，才能开始赢利

284　看点数来买基金，靠谱吗

287　有没有完美的“高抛低吸”投资方法

290　定投低估的指数基金，浮亏是多少

你是否也有这样的苦恼：

•  工资只有几千元，赚得还不够花，谈何理财？


• 每天上班忙得天昏地暗，日常加班996，哪儿有时间学理财？


• 好不容易攒了点儿钱，不懂投资，万一全赔了怎么办？

普通人存钱不容易，想要打理好手中的资产更是难上加难。那么，有没有一种投资方法，既简单易学、门槛低，安全性高，收益还能跑赢通货膨胀的？

答案是有的，那就是定投指数基金。

“股神”巴菲特曾经讲过，通过定投指数基金，一个什么都不懂的业余投资者，往往能够战胜大部分专业投资者。

《定投十年财务自由》的作者银行螺丝钉，以通俗易懂的方式，深入浅出地分析了银行理财、货币基金、债券基金、股票基金等多种投资工具的优缺点；以指数基金为主，详细讲解了常见的宽基指数基金、策略加权指数基金以及优秀的行业指数基金等品种，并介绍如何挑选指数基金；重点介绍了结合估值的定投方法，解决了“买什么，怎么买，何时卖”等定投常见的问题，并以3个贴近生活的案例——给父母养老，为子女构建教育金，给自己加薪来做分析，手把手教你做定投，用少许的时间和精力，赚取多一点儿钱。工资再少，也能攒下“小目标”，让上班族实现“财务自由”更简单、更靠谱。

基金大V，“中国Smart Beta 50人”之一，中央人民广播电台、北京电视台投资栏目特邀嘉宾。

从2014年开始，撰写了数百万字有关基金投资的内容，全网累计阅读数超过5亿人次。坚持每天发布原创的指数基金估值表，已发布超过1 000期，帮助大家执行了超过800万笔定投。

2017年出版畅销书《指数基金投资指南》，多家网络销售平台的好评率近100%，累计帮助数百万投资者开启了指数基金投资之旅。

“不上班，也有钱”，真的能做到！

钉大(银行螺丝钉的粉丝对其的昵称), 你好, 我今年25 岁,有可能在45 岁左右实现财务自由吗?

经常有朋友问螺丝钉(银行螺丝钉的自称) 这个问题, 这也是很多朋友的心声, 我们都想实现财务自由。

但怎样才能实现财务自由呢? 需要攒够多少钱呢?

40 岁前就退休，和家人一起环游世界

首先, 螺丝钉给大家分享一个真实的故事。

在中国宝岛台湾, 有这样一个姑娘, 她在10 年前次跟男朋友去泰国“穷游” 的时候, 就定下了一个目标: 要在40 岁之前退休, 和男朋友一起环游世界。

那么, 怎么样才能实现这个目标呢?

这个姑娘设想了很多种方案, 一开始她想通过“ 边旅游边打工” 的方式实现, 她老公也就是曾经的男朋友, 甚至想过从事潜水教练、英语老师等职业。

可是在后来查找资料的过程中, 这对夫妻认识到, 可以通过投资实现40 岁前退休的目标。于是他们确定了一个路线: 在10年内, 攒下足够的资产, 实现财务自由。

后来, 他们真的做到了。

他们是怎么实现的呢? 主要有三点: 节流、开源、依靠基金分红建立被动收入来源。

先说节流。这对夫妻为了攒钱极为节省, 蜜月旅行选择了徒步爬山, 只花了几百元, 平日从不乱买零食饮料, 总是自己种菜做饭。他们在收入提高后, 还制定了一个规则: 每年只花掉收入的10%, 将剩下的90%全部存下来, 定期投到指数基金上。

再说开源。这对夫妻刚开始上班的时候, 家庭月收入在15 000元人民币左右。但是通过努力工作, 10 年后当他们准备退休的时候,月收入已经是刚开始工作时的3 ~4倍了, 是5 万~6万元人民币(包括工资收入和副业收入)。

后说投资。一开始的时候他们一年投入大约8 万元到指数基金, 到了后期他们一年投入到指数基金的资金大概有五六十万元。

一晃10 年就过去了, 到了2013 年, 这对夫妻用近乎“自虐” 的方式攒下了大约价值650万元人民币的指数基金, 每年依靠指数基金的分红, 就轻松实现了财务自由, 达成了40 岁前退休的目标, 开始环游世界。

从这对夫妻身上，我们能学到什么

可能很多人会觉得这对小夫妻“太过分、太小气”, 但他们不是“葛朗台” 式的抠门。

葛朗台是为了抠而抠, 而这对小夫妻是有自己的理想。他们愿意为了自己的理想忍受10 年的辛苦生活, 之后就可以享受自己想要的生活了。这样有理想和行动力的人是很可敬的。

虽然这样自虐的省钱方式, 螺丝钉并不鼓励大家去模仿。但从这对小夫妻身上, 我们可以借鉴以下经验。

• 认真工作, 用双手创造价值, 把自己打造成“获取稳定提升现金流” 的资产, 同时用保险保驾护航, 这是我们的防御武器。
• 将现金流定投到低估值的指数基金上, 依靠低估值的指数基金来放大收益, 这是我们的进攻武器。

这个双核制的定投体系, 是适合大多数人的。

认真工作, 需要大家自己努力。而基金定投的技巧, 正是本书想要介绍给大家的。

实现财务自由靠谱的方法

说到这里, 螺丝钉再给大家讲个故事。

有一年春节放假的时候, 螺丝钉跟两个朋友约吃饭。结果一个朋友出国旅游, 另一个要加班, 都没有约成。

加班的那个朋友A, 工作很努力, 表现也很好, 单位还不错, 加班给三薪, 所以A 也没有什么怨言。多加几天班多拿点钱, 还可以接受。

另一个朋友B, 原来在国企上班, 后来辞职自己开了个小工作室, 做设计, 前几年他用赚的钱买了几套商铺, 所以现在的收入是“工作收入 商铺租金”, 收入还不错, 经常带着家人出去旅游。他还打算学习投资, 投资一些股票类品种。

他们两个人赚的钱目前差不多, 但如果不考虑对个人价值的追求, 很明显朋友B 过得更潇洒自在一些。

这是为什么呢?

朋友A 的收入主要来自自己的人力资产: 通过把自己的劳动力出租给公司, 公司支付工资收入。出租自己人力资产的这段时间用来给公司创造价值, 自然就干不了其他的事情。

朋友B 虽然也出租自己的人力资产, 但他会把所得逐渐变成资产——能收取租金的商铺。出租商铺也只需要定期收租就好, 所以相对自由很多, 越做越轻松。

当然能产生现金流的资产有很多, 不仅仅是商铺, 比如像那对中国台湾小夫妻一样持有大量的指数基金也可以收到很多现金流, 道理是一样的。

出租的商铺或者指数基金等都是能产生现金流的资产, 而且这种现金流的产生不需要占用你的时间。当这些资产产生的现金流能满足你所需的时候, 你就不需要再出租自己的人力资产, 腾出来的时间可以享受生活, 或者做其他有价值的事情。这就是财务自由了。

想要变得富有, 我们得攒资产; 想要变得自由, 我们也得攒资产。

可能大多数人未必能像那对中国台湾夫妻一样可以在10 年内实现财务自由, 但是通过提高自己的收入水平, 学习定投的理论和方法, 不断增加投资指数基金的资产比例, 可以大大缩短实现财务自由的时间。原本需要工作三四十年, 现在工作20 年甚至只工作10 年就可以实现财务自由了。

努力工作, 用自己的劳动力去换资产, 做一个小“资本家”, 这是大多数人实现财务自由好的方式。

我相信, 我们终将富有!