投资银行实验教程

第1章基金募集

1.1实验概述/1

1.2实验目的/1

1.3实验工具/1

1.4理论要点/2

1.5实验过程/7

1.6实验报告/13

第2章项目投资

2.1实验概述 /15

2.2实验目的/15

2.3实验工具 /15

2.4理论要点/16

2.5实验过程/18

2.6实验报告/24

第3章项目财务尽职调杳

3.1实验概述 /26

3.2实验目的 /26

3.3实验工具 /26

3.4理论要点/27

3.5实验过程/47

3.6实验报告/62

第4章项目估值分析

4.1实验概述/64

4.2实验目的/64

4.3实验工具 /64

4.4理论要点/65

4.5实验过程/67

4.6实验报告/84

第5章投后管理

5.1实验概述 /86

5.2实验目的/86

5.3实验工具 /86

5.4 理论要点/87

5.5实验报告/89

第6章项目退出

6.1实验概述 / 90

6.2实验目的/90

6.3实验工具 /90

6.4理论要点/91

6.5实验过程/92

6.6实验报告/96

第7章基金收益分配

7.1实验概述/ 97

7.2实验目的/ 97

7.3实验工具 /98

7.4理论要点/987

.5实验过程/100

7.6实验报告/120

参考文献

1.4理论要点

1.4.1私募基金募集概述

私募股权基金的运作方式是股权投资，即通过增资扩股或股权转让的方式，获得非上市公司股份，并通过股份增值转让获利。在我国，目前股权投资基金只能以非公开方式募集。股权投资基金主要有四个特点:投资期限长，流动性较差;投资后管理投入资源较多;专业性较强;收益波动性较高(高风险，高收益)。

1.投资期限长、流动性较差

股权投资基金的投资期限一般是3~7年，被称为“有耐心的资本”。股权投资基金的基金份额流动性较差，在基金清算前，基金份额的转让或投资者的退出都有一定难度。

2.投资后管理投入资源较多

股权投资基金管理人在投资后管理阶段投入大量资源，主要包括以下两个方面:

（1）为被投资企业提供商业资源和管理支持，帮助被投资企业发展。

(2)通过参加被投资企业股东会、董事会等，有效监控被投资企业，以应对投资中的信息不对称问题和企业管理层的道德风险。

3.专业性较强

投资基金的专业性主要表现以下几点:

（1）基金管理人需要具备很高的专业水准，具有智力密集型特征。

(2)市场上的股权投资基金通常委托专业机构进行管理。

(3)在基金管理机构内部，需要针对投资管理团队成员建立有效和充分的激励约束机制。

……

本书从真实的投资银行业务环境和真实的投资项目出发，以解决真实工作场景中的问题为导向，基于天择投资银行业务虚拟仿真实验教学系统，结合投资银行的基本理论知识，按照实物操作私募基金募集、投资项目、项目投后管理、项目退出流程，有针对性地相应设计了七个子实验。