投资学(第二版)

郭敏，对外经济贸易大学金融学院教授、博士生导师。主要研究方向：金融制度、资本市场理论、投资银行。主要教学课程：货币银行学、投资银行学、资本市场研究、金融经济学。肖欣荣，对外经济贸易大学金融学院教授，博士生导师。北京大学光华管理学院经济学博士、英国南安普顿大学访问学者。从事微观金融学研究工作，研究领域为行为金融与投资管理、股票投资思想史。出版学术专著3部，《投资学》教材1部；在外文期刊和《经济研究》《管理世界》《世界经济》《金融研究》等重要刊物上发表学术论文数十篇。余湄，教授，博士毕业于中国科学院数学研究院，获得管理学博士学位，现在对外经济贸易大学任教，为金融工程系主任。主讲“金融工程”“金融经济学”等课程,在国内外重要期刊发表各类学术论文 50 余篇，承担多项国家自然科学、人文社科研究课题及北京市重大课题。出版2部著作《投资组合的风险管理问题研究》和《摩擦市场下的投资组合与无套利分析》。目前的研究领域主要在投资组合、资产定价、外汇储备管理和衍生品研究。

第1章导论

本章学习目标・

本章学习内容

1.1投资与金融资产

1.2现代金融投资理论的发展简史一-1952年之前1.3现代金融投资理论的发展简史一1952年之后(一)(投资组合理论、CAPM、MM定律)

1.4现代金融投资理论的发展简史一1952年之后(二)(EMH 和APT)

1.5金融市场与金融机构的作用

1.6均衡与套利.

思考和练习题

第2章不确定性环境下的决策

本章学习目标

本章学习内容

本章思维导图

2.1风险和不确定性

2.2确定性下的选择

2.3期望效用理论1

2.4期望效用理论2

2.5期望效用准则矛盾一阿莱悖论2.6对风险的主观态度

2.7风险厌恶程度衡量

思考和练习题

第3章投资组合选择理论本章学习目标

本章学习内容

本章思维导图

3.1投资组合选择理论引言

3.2投资组合理论的数学知识准备

3.3分散风险的例子

3.4资本配置线

3.5关于资本配置线的三个问题

3.6无差异曲线

3.7风险资产与无风险资产的最优风险组合求解3.8两种风险资产

3.9两种风险资产和一种无风险资产

3.10均值一方差模型的假设条件

3.11可行集和有效集

3.12允许无风险贷出对有效集的影响

3.13只允许无风险借入对有效集的影响

3.14投资组合理论的评价

3.15n种风险资产前沿边界的推导

前沿边界组合的性质

3.16

3.17加入无风险资产的前沿边界的推导

思考和练习题

第4章资本资产定价模型

本章学习目标

本章学习内容

本章思维导图

4.1资本资产定价模型假设4.2分离定理

4.3市场均衡时切点组合是市场组合4.4资本市场线

4.5证券市场线

4.6值的含义

4.7对总风险的分解

4.8根据值对股票的分类4.9资本市场线和证券市场线4.10资产定价的高估与低估问题思考和练习题

案例与讨论

第5章因素模型

本章学习目标

本章学习内容

本章思维导图

5.1单因素模型

5.2市场模型

5.3多因素模型

5.4三因素模型

思考和练习题案例与讨论

第6章套利定价理论

本章学习目标

本章学习内容

本章思维导图

6.1套利组合

6.2基于单因素的套利定价模型

6.3套利定价模型证明一基于多因素模型(一)6.4套利定价模型证明一基于多因素模型(二)6.5套利定价模型的性质

6.6 APT 和 CAPM的对比

思考和练习题

第7章有效市场假说

本章学习目标

本章学习内容

本章思维导图

7.1有效市场假说的提出

7.2随机漫步与有效市场假说

7.3有效市场假说的形成历史与假设条件7.4有效市场的三种形式

7.5有效市场假说的应用

7.6有效市场假说的检验

思考和练习题

案例与讨论

结语

思考和练习题参考答案参考文献

“投资学”是金融学、投资学等金融相关专业的重要专业基础必修课，在投资学专业课程体系中，起着微观金融方向知识基础构建的作用。投资学教学团队的“投资学”慕课在中国大学慕课网、智慧树等平台上线，并持续开课多个学期。本书是和投资学慕课配合使用的新形态教材。本教材各章节和慕课视频对应，讲授现代金融投资的基本理论、逻辑和方法。主要介绍自1952年马科维茨提出投资组合理论以来的现代金融投资理论，包括资本资产定价模型、套利定价模型、有效市场假说等一系列经典理论。《投资学(第二版)》在第一版的基础上增加了一些内容，包括每章的价值导向等思政内容，使投资学专业知识与中国现实密切结合，帮助学生树立正确的价值观；增加的内容还包括在线测试及课后练习题的答案，以便于读者自学。