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毕业进投行

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29.85 7.5折 39.8 九品

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作者Career Venture|爱思益

出版社电子工业出版社

ISBN9787121240515

出版时间2014-10

装帧平装

开本16开

定价39.8元

货号972066368218841094

上书时间2024-11-18

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品相描述:九品
商品描述
导语摘要
 金融行业面试宝典!
为什么进投行?取得百万年薪的怏捷之路!
毕业就能进投行?详细罗列在校准备工作!
非金融专业能进吗?解读投行的用人准则!
进投行很难吗?看完由CareerVenture和爱思益编著的《毕业进投行(揭开投行面试面纱挑战投行百万年薪)》让offer触手可及!

作者简介
复旦大学经济学本科毕业。先加入中国国际金融有限公司(中金公司),参与数个A股IPO项目,定向增发项目,以及某H股电信巨头的分拆项目。熟悉行业包括交运,消费品,通信,机械等行业。目前加入华侨银行中国,专注于帮助国内企业收购东南亚地区的资产。目前已经完成一些矿产和橡胶的收购项目。

目录

Chapter1
解密投行 
1.1 什么是投资银行 
1.1.1 金融业 
1.1.2 证券业 
1.1.3 投资银行业 
1.2 投资银行的主要业务 
1.2.1 股票与债券发行 
1.2.2 兼并与收购、定向增发和重组 
1.3 主要投资银行介绍 
1.3.1 高盛(Goldman Sachs) 
1.3.2 巴克莱资本(Barclays Capital) 
1.3.3 摩根士丹利(Morgan Stanley) 
1.3.4 摩根大通(J.P. Morgan Investment Bank) 
1.3.5 花旗银行(Citi Institutional Clients Group) 
1.3.6 美国银行(Bank of America) 
1.3.7 瑞士信贷集团(Credit Suisse) 
1.3.8 德意志银行(Deutsche Bank) 
1.3.9 瑞士联合银行集团(United Bank of Switzerland) 
1.3.10 中国中信集团有限公司(CITIC GROUP) 
1.3.11 中国国际金融有限公司(CICC) 
1.4 投行发展趋势 
1.4.1 发展路径、经营及监管模式比较 
1.4.2 行业竞争格局比较 
1.4.3 抗风险能力比较 
1.4.4 金融创新比较 
1.4.5 中美投资银行的发展趋势 
Chapter2
备战投行校园招聘 
2.1 前期准备 
2.2 校园宣讲会 
2.3 网络申请――UBS截图说明 
2.4 网上测试(Online Test) 
2.4.1 逻辑题(Logic) 
2.4.2 数字题(Numerical) 
2.4.3 阅读题(Reading
2.5 电话面试(Phone Interview) 
2.6 终面(Super Day) 
2.7 Offer录取 
Chapter3
投行面试三十六计 
3.1 简历(Resume) 
3.1.1 联系信息(Contact information) 
3.1.2 教育经历(Education) 
3.1.3 Experience 
3.1.4 领导才能―参与服务项目―参与活动―兴趣爱好
(LEADERSHIP -SERVICE-ACTIVITIES-INTERESTS) 
3.1.5 动词(Action Verbs)的使用 
3.1.6 格式 
3.2 求职信(cover letter) 
3.2.1 为你的求职信布局 
3.2.2 为每一个职位精心准备一封求职信 
3.2.3 求职信的模板 
3.3 定性问题 
3.4 细节问题 
3.5 背景类问题 
3.6 职业选择问题 
3.7 文化问题 
3.8 未来选择问题 
3.9 优势
3.10 团队合作
3.11 投行专业问题 
3.12 股神类问题 
3.13 “为何选择投行”类问题 
3.14 有关“失败”问题 
3.15 承诺类问题 
3.16 奇葩类问题 
Chapter4
终极杀招――技术问题准备 
4.1 会计和财务报表(Three Statements) 
4.1.1 利润表 
4.1.2 资产负债表 
4.1.3 现金流量表 
4.2 每股收益和稀释后每股收益 
4.2.1 每股收益计算(Earnings Per Share,EPS) 
4.2.2 稀释后每股收益(稀释后EPS) 
4.2.3 抗稀释有价证券 
4.3 估值基础 
4.3.1 估值路径简介 
4.3.2 估值基础 
4.4 可比公司对比分析 
4.4.1 基本步骤 
4.4.2 如何选择可比公司 
4.4.3 如何选择倍数(Multiple) 
4.4.4 如何准确计算倍数 
4.5 贴现现金流估值(DCF) 
4.5.1 概述 
4.5.2 自由现金流简介 
4.5.3 自由现金流概述 
4.5.4 计算最终价值 
4.5.5 贴现 
4.5.6 计算股票价格 
4.5.7 加权平均资本成本(WACC) 
4.5.8 寻找负债成本 
4.5.9 寻找股权成本 
4.6 兼并收购模型(M&A) 
4.6.1 建模步骤 
4.6.2 并购结果分析 
4.7 杠杆收购模型(LBO) 
4.7.1 LBO概述 
4.7.2 营运项目预测(operational forecast) 
4.7.3 确定债务量(debt capacity) 
4.7.4 确定融资结构 
Chapter5
看不见的细节――面试外的技巧 
5.1 语言攻略 
5.2 选择时间 
5.3 感谢信(Thank you letter) 
5.3.1 感谢信的目的 
5.3.2 提示 
5.3.3 案例 
Chapter6
附录 



内容摘要

  《毕业进投行》以介绍投资银行业务背景知识和投行校园招聘面试准备为出发点,详细介绍了什么是投资银行,投行的业务,世界主要的十余家投资银行业务和文化、整个投行的行业趋势,投行的申请流程(从校园招聘到网申再到多轮电话/一对一面试),面试前的准备(了解行业、简历、求职信等)。再详尽分析了如何回答面试中的两大类问题,即行为面试问题和技术问题,最后介绍了若干位从Career venture走出的前辈的故事,希望能给读者更多的启发。



主编推荐
适读人群 :应届大学毕业生(本科、研究生、博士),海外留学生。

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精彩内容
 1.2.1股票与债券发行1.2.1.1首次公开发行(IPO)首次公开发行是指一家私有企业转型成为公开上市公司的过程。公司第一次向投资者发行股份。这些股份随后会在香港证券交易所、伦敦证券交易所、纽约证券交易所或纳斯达克等公共证券交易所进行交易。
为什么一家公司会想要上市?许多私企以私有股份制的方式获得过非凡的成功。美国最大的一家私企:Cargill(嘉吉)公司每年账面上有超过900亿美金的营业收入。另外在1999年之前,华尔街一流投资银行之一的高盛公司也
是一家私企。然而,对许多大型的或正在成长中的私
企来说,管理者终有一天会意识到应该把公司所有权的一部分出售给公众。
私企想要通过严格的首次公开发行的主要原因是想筹集现金来支持公司的扩张,同时加强自己利用股票收购的能力。举例来说,行业观察家们相信高盛公司的合伙人当时之所以选择上市,是希望至少拥有一种可以公开交易的货币(比如自己公司的股票),并用它作为手段去收购其他的金融服务公司。
虽然获得发展资本是公有化的主要原因,但这并不是唯一的原因。公司管理者也许简单地希望通过发行股票来出售他在公司的部分或者全部的所有权,以套出现金。因此,管理者会在首次公开发行中出售股份,利用他在公司的股权获得现金。或者有些情况下,公司的首席执行官也许掌握了大部分或全部的股权,他会在首次公开发行中拿出一些股份来增加他的资产净值或提高自己的资产流动性。
回到高盛公司的例子,一些人认为另一个驱使合伙人做出公司上市决定的因素是他们觉得金融市场在当时到达了顶峰,他们可以让自己在这家公司的股票卖出一个好价钱。应该牢记的是,上市并不是一
件稳操胜券的事。那些规模太小、不景气的或者发展前景不容乐观的公司,通常来说,很难找到一家投资银行愿意去承担它们的首次公开发行项目。
站在投资银行的角度来看,首次公开发行的过程包括以下三个主要阶段:雇用承销商,尽职调查和承销。
第一步:雇用承销商对一家想要公有化的公司来说,第一步是要为发行股票雇用承销商。对投资银行的选择过程常被称为一场“选美”。通常,整个过程包括开会、面试来自不同公司的投资银行家,讨论公司上市的原因,并最终敲定一个估价。在决定估价时,投资银行通过艺术与技巧的融合,向欲上市的公司确认它们所认为的公司的价值以及由此公司实际可以出售的股份。
有一点可以理解的是,公司常常会在这场“选美”中选择所报估价最高的而非最有能力的承销商。几乎所有的首次公开发行的候选人都会选择两个或更多的投资银行来管理首次公开发行的过程。主要的承销商被称为“主承销商”,其余的被称为“联合承销商”。
第二步:尽职调查与方案起草一旦选择好了承销商,首次公开发行过程的第二阶段就开始了。对于约定好的投资银行家,这个阶段包括理解公司的业务(尽职调查)然后填写监管部门所要求的一些合法文件(在美国,公司发行新的公共证券所用的法定表格
被称为S一1或招股书)。总的来说,这份文件提供了一个发行方案与公司情况的概述。律师、会计师、银行家,当然还有公司管理层必须花上大量的时间聚在一起以在规定时间内完成这份文件。填写表格的最后一步通常在印刷商(Printer)处结束。
第三步:承销
首次公开发行的第三阶段是营销阶段。一旦监管部门通过了招股书,公司就需要开始进行路演来推销它的方案。路演主要内容是让公司管理层到处拜访对发行的股份有潜在兴趣的金融机构投资商。典型的路演一般要持续二至三周,会见大约一百多个投资商,让他们听公司的宣讲会并问一些细节问题。一
些称为投资经理(MoneyManagers)的业内人士在几分钟的路演宣讲会上就会决定是否向该公司投资上亿的美金。
第四步:获得承销费用营销阶段会在整体布局和最后敲定的估值定价后终止,之后就是产生市
场上新一轮的证券交易。投资银行在发行进程中通过收取一定比例的佣金来赚取利润(即“承销费”,在首次公开发行中通常为2到6个百分点,包括基础佣金和奖励佣金,后者一般为1到3个百分点)。成功的首次公开发行会使股票从第一天起就越卖越好(股价上升)。如果投资商对发行提出很高的要求,承销
商通常会采用超额配售选择权(又名“绿鞋”),使他们得以在市场上多卖达15%的首次公开发行股。因认购不足无法行使超额配售权的没有经验的上市公司会遭到金融机构投资者的严惩,他们不仅会出售股份让股价大幅下跌,同时还会很快地对管理团队失去信心。
1.2.1.2后续股票发行已经公开上市交易的公司,有时会再次向公众出售股票。这种类型的发行被称为后续发售,或二次发行。以唯品会(Vipshop)公司为例,在其首次公开招股一年之后,唯品会就能够利用二次发行新股来增加股价。后续发售的原因之一与首次发行有相同之处:一个公司可能会迅速增长,有的是通过收购,有的是通过内部增长,这都可能需要额外的资本。出于公司发展的需要,唯品会进行了它的二次发行。
公司二次发行股票的另一个原因与兑现首次公开
发行相似。在二次发行中,有一个大股东(通常是最大的股东,有可能是CEO或创始人)可能希望一
举出售大量的股票,很多时候这就必须通过增发股票来实现(而不是通过经纪人在股市上进行简单售卖),因为一个公司可能有股东有意出售其“未登记”的大量股份。一般来说,所有股票必须先注册,提交相应的文件,才可以在公共证券交易所交易。因此,那些在首次公开发行中未出售的股东持有“未登记”股票,除非公司注册登记,否则会限制大量出售。那些持有将要卖出的股份的所有者,无论是在首次公开发行或后续发行中,都被称为“售股股东”。
市场反应:当一家公司宣布二次发行时发生的状况暗示了市
场对额外股本的容纳程度。因为更多的股票会“稀释”老股民的股份,随之市场上待售的股票会囤积,股票价格通常在公布后续发行后下降。未来的每股收益(EPS)将下降,所以稀释会产生。而且,由于EPS驱动股票价格,股价也会普遍下降。
过程:后续发行过程和首次公开发行差别不大,事实上远没有那么复杂。由于承销商已经代表公司首次公开招股,该公司经常选择相同的承销商,从而使招聘竞选过程变得简单许多。
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