上市公司退市风险处置：规则、数据与案例（第一辑）

图书标准信息

• 作者 李曙光 著
• 出版社 法律出版社
• 出版时间 2016-07
• 版次 1
• ISBN 9787511896452
• 定价 59.00元
• 装帧 平装
• 开本 16开
• 纸张 胶版纸
• 页数 339页
• 字数 380千字

【内容简介】

本书以实践为导向，有的放矢地对改革后zui新的上市公司退市规则及经典案例进行深入剖析，重点阐明上市公司退市风险的处置策略，落脚于危机公司的纾困与解困。 

本书第一章在简要梳理各层次资本市场退市规则的基础上，第二章聚焦受困公司对于资不抵债、亏损及交易价格过低等常见退市原因，并阐述如何通过股东注资、资产出售等途径力挽狂澜、转危为安。第三章系统性地比较其中zui为重要、也是经常被运用的两种策略——重组和重整。虽然两者在使用条件和实施措施等诸多方面存在相似之处，但它们在主导权、解决公司治理、债务处置及股权处置等诸方面存在本质区别，需要上市公司在谨慎权衡利弊后，甄别运用。第四章和第五章分别介绍了恢复上市与重新上市。恢复上市针对的是暂停上市的企业，而重新上市针对的是终止上市的企业。全书的zui后是对我国历年来退市公司、上市公司重整及美国上市公司破产情况进行全面整理与回顾。

【作者简介】

李曙光 

1963年生。中国政法大学法学教授，博士研究生导师，研究生院院长，破产法与企业重组研究中心主任，国务院学位委员会法学学科组成员，zui高人民法院法学研究所研究员，中国经济体制改革研究会研究员等。国际破产协会理事会执行理事，美国破产学会终身外籍会员，美国哈佛大学法学院高级访问学者。曾任zui高人民法院应用法学研究所副所长，中国证监会第13届至15届主板发行审核委员会委员。是全国人大财经委员会《企业国有资产法》《企业破产法》《证券投资基金法》起草小组主要成员。自1993年至今，担任国家经贸委、国家发改委、中国人民银行总行、亚洲开发银行、世界银行等有关国企民企改革与市场价格改革等多个大型项目的专家组组长、中方首席顾问等。著有《转型法律学》《国有资产法律保护机制研究》《破产法的转型》《法思想录》《公司重整法律评论》等数百万字著述。 

郑志斌 

1965年生。吉林大学法律系毕业，法理学博士。中国人民大学法学院兼职教授。吉林大学研究生校外合作导师。著名破产重组律师。钱伯斯中国破产法律执业排名第yi级别。中国国际破产协会委员，东亚破产重组协会中国区副会长，北京市破产法学会副会长，《中国破产法论坛》组委会副主任，中国人民大学破产法研究中心副主任，北京市首批个人破产管理人，北京市侨联委员，北京市侨联特聘专家委员，zui高人民法院企业破产重整信息平台建设工作小组成员。国内从事公司重整业务zui早也是zui多的律师之一，承办过逾百家企业破产与重组项目，先后担任夏新电子、银广夏、无锡尚德、中国二重、海鑫钢铁、中钢集团等国内有重大影响的重整或重组项目的管理人或法律顾问。参加了中国新《企业破产法》和《证券公司风险处置条例》的立法工作。

【目录】

第一章退市规则解析 

第一节我国退市规则的发展 

一、《公司法》（1993年）规定的退市规则 

二、《证券法》（1998年）规定的退市制度 

三、21世纪初证监会推动退市制度建设 

四、2012年退市规则的完善 

五、2014年退市制度的全面改革 

六、《证券法》（2015年修订草案）中的退市规则 

第二节我国退市规则的体系 

一、证券基本法律 

二、证监会发布的部门规章 

三、交易所上市规则 

四、交易所发布的有关退市的配套规则 

第三节我国退市的一般规则 

一、主板退市规则 

二、中小板退市规则 

三、创业板退市规则 

四、新三板退市规则 

五、沪深交易所退市规则比较 

第四节退市新规下的退市公司 

一、*ST创智——4年重组一朝被否 

二、*ST炎黄——挣扎7年重组未果 

三、*ST长油——央企退市第一股 

四、*ST二重——开主动退市先河 

五、*ST国恒——身处好行业仍快速陨落 

六、*ST博元——首家因重大信息披露违法被退市 

第二章退市风险化解策略选择 

第一节改善资产负债结构 

一、股东注资 

二、债务重组 

第二节解决盈利问题 

一、政府补贴 

二、股东借款 

三、出售资产 

四、股东赠送资产 

五、现金购买资产 

六、转让股权，引入重组方 

第三节解决交易价格过低问题 

一、闽灿坤B 

二、上柴B 

三、*ST建摩B 

第三章上市公司重组与重整的异同与选择 

第一节重组与重整的比较 

一、重组与重整的相同点 

二、重组与重整的区别 

第二节重组与重整的选择 

一、主导权方面的考量 

二、解决公司治理程序方面的考量 

三、债务处置方面的考量 

四、股份处置方面的考量 

五、融资措施方面的考量 

六、资产置换方面的考量 

七、净资产转化为正值方式的考量 

八、解决亏损方式的考量 

九、成本方面的考量 

十、成功率方面的考量 

十一、重组时间方面的考量 

十二、股东权益变化方面的考量 

十三、股价变化方面的考量 

十四、主营业务变化方面的考量 

第三节上市公司重整策略选择之经典案例 

一、*ST银广夏：几次重组未果，重整成救命稻草 

二、*ST夏新：众口难调，重整平衡各方利益 

三、*ST偏转：利用重整，低价定向增发 

四、*ST丹化：解决万名职工安置，重整提供充分保障 

五、*ST化工：诉讼缠身，重整提供保护空间 

六、*ST北生：用时33天，开创重整高效纪录 

七、*ST深泰：一揽子解决问题，关联公司同时重整 

八、*ST得亨：债权银行重组减债未成，重整妙手回春 

九、*ST华源：缩股让渡，重整工具日趋丰富 

十、*ST二重：法庭内外紧密结合，以股抵债浴火重生 

第四章恢复上市 

第一节暂停上市 

一、暂停上市的标准 

二、暂停上市的审核 

三、近期暂停上市的公司 

第二节恢复上市的规则与程序 

一、恢复上市的概念 

二、恢复上市的条件 

三、申请恢复上市的时间 

四、恢复上市应履行的程序 

第三节恢复上市的案例 

第五章重新上市 

第一节重新上市的概念 

一、重新上市的内涵 

二、重新上市与恢复上市的异同 

第二节重新上市的条件 

一、最新相关政策和规则修订 

二、退市公司重新上市的条件 

三、申请重新上市的时间 

四、退市旧规、新规与IPO相关标准的对比 

第三节重新上市的程序 

一、退市公司重新上市应履行的程序 

二、交易所对重新上市公司的受理、审核、决定及复核程序 

三、申请对交易所决定的复核程序 

四、上市申请获得同意后相关程序 

第四节重新上市后的监管 

一、进入风险警示板交易 

二、开盘价格的确定 

三、转让股份的限制 

四、保荐机构持续督导 

五、信息披露 

第五节重新上市的最新情况 

一、重新上市与重整 

二、重新上市与重组 

三、重新上市与股权分置改革 

附录一中国退市公司统计表 

附录二中国上市公司重整项目统计表 

附录三美国上市公司破产数据统计