图解日本REIT

图书标准信息

• 作者 日本三菱日联信托银行不动产咨询部 著
• 出版社 中信出版集团，中信出版社
• 出版时间 2019-08
• 版次 1
• ISBN 9787521704594
• 定价 69.00元
• 装帧 平装
• 开本 16-6开
• 纸张 纯质纸
• 页数 271页
• 字数 233千字

【内容简介】

日本的REITs市场始于21世纪初。 2001年3月, 东京证券交易所开设 J-REIT 市场, 同年 9 月, 两只办公楼型REITs在东京证券交易所率先上市，开启了日本的REITs时代。此后，日本的REITs市场发展迅速，规模已位居亚洲**。

 

 

 

《图解日本REIT》由三菱日联信托银行（Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation）负责REITs咨询的团队撰写，具有很强的专业背景。书中介绍了J-REIT（日本不动产投资信托基金）的框架、理论，并通过大量图表进行了清晰的展示。该书以简洁而又通俗易懂的解说来介绍不动产证券化，读者能在短时间内相对系统地了解相关知识。  

 

 

 

《图解日本REIT》前半部分介绍了不动产证券化的概要。复杂而难以理解的部分大都以图表的形式加以辅助说明，使读者更加容易理解。该书后半部分主要集中在对实务性操作要点的解说方面。在对《金融商品交易法》的解说中，以不动产证券化的相关部分为重点。在案例学习的部分，该书通过展示不动产证券化的交易架构的变化，来回顾同时期不动产市场所发生的变化。

 

 

 

《图解日本REIT》是面向从业人员和对这个领域感兴趣的投资者的普及类图书，在知识及信息的整理上颇具参考价值。该书可作为政府有关部门、不动产政策研究和制定者、不动产开发商、金融机构、高校不动产相关专业师生的有益参考书，对中国的REITs行业发展有巨大的借鉴意义。

 

【作者简介】

三菱日联信托银行由三菱信托银行（Mitsubishi Trust and Banking Corporation)和UFJ信托银行（UFJ Trust Bank Limited）于2005年10月1日合并而成，属于三菱日联金融集团（Mitsubishi UFJ Financial Group）。三菱日联信托银行不动产咨询部的主要业务内容为：收集不动产市场的相关信息和数据，并对不动产投资市场和买卖市场进行深度调查、分析和研究；从企业的财务管理角度进行不动产投资咨询；发布不动产市场报告；不动产评估。

 

 

 

其主要著作有《图解 IFRS的不动产会计》《图解不动产证券化的全部》《提问不动产持有的意义》《企业不动产的活用方法》《不动产商务专业词汇辞典》《可以这样在不动产市场中胜出》《不动产咨询便携本》等。

 

 

 

三菱日联信托银行网址：http://www.tr.mufg.jp。

 

【目录】

第一章　不动产证券化的历史/ 1

 

　不动产证券化的概要/ 3

 

　不动产证券化从黎明期到壮大期/ 5

 

　经过高速发展期和低迷期后, 重新回到发展扩大期/ 10

 

第二章　不动产证券化的架构/ 15

 

　证券化的标的资产/ 17

 

　不动产证券化的架构/ 19

 

　不动产证券化的目的和好处/ 21

 

　证券化过程的参与者/ 26

 

　为证券化而特别设立的工具: SPC / 29

 

　SPC 的资金募集(债权和权益) / 32

 

　权益类投资的角色/ 34

 

　杠杆效应/ 36

 

　债权类投资的角色/ 39

 

　SPC 的瀑布原理/ 42

 

不动产证券化的退出战略/ 44

 

第三章　不动产证券化相关的技术和基础/ 49

 

　破产隔离/ 51

 

　利益相反/ 55

 

　信用增进措施/ 56

 

　避免双重课税/ 58

 

　不动产信托/ 61

 

　评级/ 64

 

　尽职调查/ 65

 

　不动产评估/ 70

 

第四章　不动产基金的动向之一: 私募基金/ 75

 

　私募基金概要/ 77

 

　私募基金的结构/ 82

 

　私募基金的类型/ 88

 

　私募基金市场的变迁/ 94

 

第五章　不动产基金的动向之二: J-REIT / 101

 

　J-REIT / 103

 

　J-REIT 的架构/ 105

 

　J-REIT 的资金筹措/ 109

 

　J-REIT 的收益分配/ 112

 

　J-REIT 的信息公示/ 115

 

　FOF / 116

 

NAV 倍率/ 117

 

　J-REIT 的成长过程/ 119

 

　J-REIT 的投资特征(用途、区域、各产品投资规模) / 127

 

　全球的REIT / 132

 

第六章　不动产基金的动向之三: 开放式基金(私募REIT) / 141

 

　私募REIT / 143

 

　私募REIT 产品的比较/ 145

 

第七章　支撑不动产证券化的法律制度/ 149

 

　与不动产证券化有关的《金商法》/ 151

 

　证券化架构和《金商法》/ 163

 

　《不特法》的修订/ 175

 

第八章　从原始权益人的角度看会计层面的注意点/ 181

 

　原始权益人的不动产出售处理标准/ 183

 

　SPC 的非并表/ 186

 

　经营性租赁/ 189

 

第九章　理解不动产投资的判断指标/ 193

 

　为什么需要判断指标/ 195

 

　现金流的查定方法/ 196

 

　DCF 法/ 200

 

　资本化率/ 204

 

　IRR / 210

 

LTV / 215

 

　DSCR / 217

 

　利差/ 218

 

　不动产投资的风险和收益/ 219

 

　不动产投资指数/ 231

 

第十章　不动产证券化的案例学习/ 233

 

　证券化不动产的变迁/ 235

 

　友都八喜综合电器商城吉祥寺店/ 235

 

　旧长银总部大楼/ 240

 

第十一章　从欧美看不动产证券化的问题/ 247

 

　次级贷款的问题/ 249

 

　大型投资银行的失控/ 250

 

　政府的快速应对/ 251

 

　市场恢复的过程/ 252

 

　教训和展望/ 252

 

第十二章　不动产的环境对策——环保型不动产/ 255

 

　环保型不动产的定义/ 257

 

　现在, 为什么开始对不动产的环保有要求/ 258

 

　关于环保型不动产的“胡萝卜与大棒” / 259

 

　市场相关方对不动产环保的应对措施/ 263

 

　以环保性能为标准的建筑物评级/ 264