专业期权交易
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作者杰姆斯.B. 比德曼
出版社中国金融出版社
ISBN9787504968586
出版时间2013-03
版次1
装帧平装
开本其他
纸张胶版纸
页数307页
字数300千字
定价65元
货号SC:9787504968586
上书时间2024-10-16
商品详情
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内容简介:
《如何成为期权交易专家》这本专著从专业期权投资者的角度介绍了从期权市场基础到复杂期权组合策略的八个方面的重要内容，全面地讨论了成为专业期权投资者的所涉及的理论知识和实践操作，该书深入浅出，图文并茂，事例形象，条例清晰，是一本难得的期权交易知识的优秀教材。此外，本书还附带了一套有关期权定价和风险管理的软件，读者在了解期权理论知识的同时还可以动手利用软件模拟和探索期权交易的各个环节，加深对期权交易的理解和认识。
摘要:
保证金账户和相关条款
期权交易者需要了解保证金账户的操作流程，因为美国证券交易委员会(SEC)的规则要求某些期权组合交易必须建立在保证金账户中。下文将对保证金账户和相关条款的基本内容进行概述。
现金账户(cash account)是指由经纪公司保管，用于现金支付所有购买行为的账户。而在保证金账户(margin account)中，经纪公司可以把钱借给客户用以建立某些持仓，即所谓的保证金交易(marginable transaction)。根据规则，不同类型的保证金交易要求客户提供不同数量的权益资本。这些权益资本被称为保证金存款(margin、deposit)，或简称保证金(margin)。
例如，当投资者通过提供保证金来购买股票时，其保证金账户权益小于股票本身的价值。投资者向经纪公司借来用于购买股票的金额等于股票价值超出保证金的部分，投资者需要为这笔贷款支付利息。保证金负债(margin debt)的应用对投资者产生了巨大的影响，因为保证金的账户权益随着市场波动而产生的变动，比在相同条件下的现金的账户权益变动要大得多。这种现象被称为杠杆效应(leverage)。
另一种常用的保证金交易(marginable transaction)是卖空股票。在这类交易中，经纪公司代表客户借来股票，客户将这些股票以当前的市场价格卖出，期望在将来以更低的价格买进。为了平掉卖空持仓，客户需要用买人的股票进行还贷。在卖空股票的交易中，客户在建仓的时候(除了手续费)实际上没有支付任何东西，但是经纪公司会要求客户提供一笔保证金存款用来填补其未来可能遭受的损失。
有一些期权交易属于保证金交易，而另一部分则不是。而且，某些期权交易规定只能在保证金账户中交易，而另一些既可以用现金账户又可以用保证金账户。在进行期权交易之前，投资者应当熟悉该交易规定使用的账户类型。以下是一个需要记住的简单等式：
专业期权交易
账户权益+保证金负债=账户价值
账户价值(account value)是指账户中所有证券的总市值。保证金负债(margin debt)是指投资者向经纪公司的借债，而账户权益(account equity)则是指将账户内证券出售所得归还保证金负债后，归投资者所有的剩余部分。
初始保证金、大力度优惠保证金、维持保证金和追加保证金
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...
目录:
第一章 期权市场基础
基本术语
股票交易与期权交易的对比
权利金
执行与配对的流程
期权的分类
实值、平值和虚值期权
内在价值与时间价值
市场——定义1
市场——定义2
公众投资者与做市商
全国很优买卖报价
保证金账户和相关条款
初始保证金、大力度优惠保证金、维持保证金和追加保证金
卖空股票利息回扣
损益图
小结
第二章 操作Op-EvalPro软件
程序的功能特点概述
安装软件
披露和免责声明
定价公式的选择
Op-EvalPro的功能特征
专业期权交易
单一期权计算器（
单一期权计算器界面上的移动
输入范围
正确的输入至关重要
计算隐含波动率
价差持仓界面
图形界面
理论价格表
组合（Portfolio）界面
分布界面
预览、打印及保存
小结
第三章 期权价格行为基础
与保险的相似性
保险金的构成
期权与保险的比较
期权定价公式
买权价值和股票价格
卖权价值和股票价格
Delta
买权价值与卖权价值的关系
期权价值与执行价格
期权价值与存续期
Theta
复杂的时间流逝效应
时间价值损失与波动率
权利金卖家的其他选择
期权价值与利率
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