中级金融理论

图书标准信息

• 作者 [瑞士]皮埃尔、[美]唐纳德 著；邹宏元 译
• 出版社 西南财经大学出版社
• 出版时间 2009-02
• 版次 2
• ISBN 9787811381139
• 定价 45.00元
• 装帧 平装
• 开本 16开
• 纸张 胶版纸
• 页数 288页
• 字数 485千字
• 正文语种 简体中文
• 丛书 金融学前沿系列

【内容简介】

《中级金融理论（第2版）》是在原版的基础上修订而成的，在本版中作者强调了现代金融学对风险现金流量价值的关注：《中级金融理论》的重点在于资产定价。修订后的第二章明确了这一重点，但资产定价并非代表现代金融学的全部。全书从结构上分为五部分，并在各章节之间形成新的顺序，其目的是对基于均衡原理的估值方法和基于套利行为考虑的估值方法进行更明确的区分。另外，还对Arrow-Debreu定价模型重新进行了处理，以便清楚地看到它如何协调这两种方法。最后，增加了名为“长期组合资产管理”的一章，内容针对当代证券管理者有关的最新发展。该书可供各大专院校作为教材使用，也可供从事相关工作的人员作为参考用书使用。

【目录】

第一篇导言
第1章金融市场与金融机构的作用
1.1金融：时间维度（timedimension）
1.2非同步性：风险维度（riskdimension）
1.3金融系统的筛选和监控功能
1.4金融体系与经济增长
1.5金融中介和商业周期
1.6金融市场与社会福利
1.7总结
练习题
参考文献
补充阅读
附录对一般均衡理论的介绍
第2章资产定价的挑战：本书概览
2.1金融理论的主要问题
2.2风险现金流的贴现：各种论证
2.3两个主要方法：均衡与套利
2.4此非金融全部！
2.5结论
参考文献

第二篇对金融资产的需求
第3章风险条件下的决策
3.1引言
3.2在风险前景问的选择：初探
3.3确定性条件下的选择理论：前奏
3.4不确定条件下的选择理论：入门
3.5期望效用理论
3.6期望效用理论有多强的约束性？Allais悖论
3.7VNM期望效用表达式的推广
3.8结论
练习题
参考文献
第4章风险与风险厌恶的度量
4.1引言
4.2风险厌恶的度量
4.3风险厌恶度量的解释
4.4风险溢价和确定性等值
4.5估计相对风险厌恶水平
4.6随机占优的概念
4.7保持均值不变的扩展
4.8结论
练习题
参考文献
附录定理4.2的证明
第5章风险厌恶与投资决策（上）
5.1引言
5.2风险厌恶与组合资产配置：无风险与风险资产
5.3组合投资结构，风险厌恶和财富
5.4风险中性投资者的特例
5.5风险厌恶和风险组合资产构成
5.6风险厌恶和储蓄行为
5.7分离风险与时间偏好
5.8结论
练习题
参考文献
第6章风险厌恶和投资决策：现代组合资产理论（下）
6.1引言
6.2对效用函数更进一步的讨论
6.3对均值-方差空间中的机会集的描述：分散化的收益与有效边界
6.4最优组合资产：分离定理
6.5结论
练习题
参考文献
附录6.1二次效用函数或正态分布收益的无差异曲线
附录6.2有效边界的形状、两种资产、备择假说
附录6.3构造有效边界

第三篇均衡定价
第7章资本资产定价模型（CAPM）
7.1引言
7.2资本资产定价模型（CAPM）的传统方法
7.3运用CAPM模型给风险现金流估价
7.4组合资产边界的数学模型：多风险资产且不存在无风险资产的情形
7.5有效组合资产的特征（不存在无风险资产的情形）
7.6推导零-贝塔资本资产定价模型（Zero-BetaCAPM）的背景知识：零协方差组合资产的含义
7.7零-贝塔资本资产定价模型
7.8标准的CAPM
7.9结论
练习题
参考文献
附录7.1CAPM关系的证明
附录7.2组合资产边界的数学推导：一个例子
第8章阿罗-德布鲁定价（上）
8.1引言
8.2设定：一个阿罗一德布鲁经济
8.3举例说明竞争性均衡和帕累托最优
8.4帕累托最优和风险分担
8.5实现帕累托最优配置：在可能存在市场失灵的情况下
8.6结论
练习题
参考文献
第9章消费资本资产定价模型（CCAPM）
9.1引言
9.2典型代理人假设和均衡的含义
9.3一个交换（禀赋）经济
9.4用CCAPM定价或有状态的A-D权益
9.5检验CCAPM：股权溢价之谜
9.6榆验CCAPM：Hansen-Jagannathan边界
9.7一些扩展
9.8结论
练习题
参考文献
附录9.1有增长的CCAPM的解
附录9.2对数正态分布的一些性质

第四篇套利定价
第10章阿罗-德布鲁定价（下）
10.1引言
10.2市场完全性和复合证券
1O.3在无风险世界里构造状态/或有债权价格：推导期限结构
10.4价值可加定理
10.5运用期权来完善市场：理论情况
10.6合成状态或有债权：第一逼近
10.7从期权价格中复原Arrow-Debreu价格：通论
10.8在多个时期情况下的ArlOW-Debreu定价
10.9结论
练习题
参考文献
附录远期价格和远期利率
第11章鞅测度（上）
11.1引言
11.2条件设置及直觉
11.3标注，定义和基本结果
11.4唯一性
11.5不完备性
11.6均衡与无套利机会
11.7应用：最终财富的预期效用最大化
11.8结论
参考文献
附录11.1求解股票与债券经济，类似于仅交易状态权益的阿罗-德布鲁经济
附录11.2命题11.6第二部分的证明
第12章鞅测度（下）
12.1引言
12.2无限期经济的离散时间情形：一个CCAPM设定
12.3在CCAPM中的风险中性定价
12.4衍生品估价的二叉树模型
12.5连续时间：对Black-Scholes公式的介绍
12.6Dybvig的动态交易策略估价方法
12.7结论
练习题
参考文献
附录用多期贴现债券的期限结构贴现时的风险中性估价
第13章套利定价理论
13.1引言
13.2因素模型
13.3APT：表述和证明
13.4多因素模型和APT
13.5对股票或组合资产选择上APT的优势
13.6结论
练习题
参考文献

第五篇扩展
第14章长期组合资产管理
14.1引言
14.2短视解法
14.3无风险利率的变化
14.4股票收益的长期行为
14.5背景风险：劳动收入对资产组合选择的影响
14.6一个重要的告诫
14.7另一个背景风险：房地产
14.8结论
参考文献
第15章不完备市场中的金融结构和公司价值
15.1引言
15.2金融结构和公司价值
15.3ArrOW-Debreu和Modigliani-Miller
15.4卖空的作用
15.5金融与增长
15.6结论
练习题
参考文献
附录15.5节案例中的或有债权交易的详解
第16章不同信息条件下的金融均衡
16.1引言
16.2关于向上倾斜的需求曲线的可能性
16.3理性预期均衡REE的一个例子：同质信息
16.4对REE的充分揭示：一个例子
16.5有效市场假说
练习题
参考文献
附录对具有正态分布的贝叶斯更新