宽客格雷厄姆
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作者史蒂文.P.格雷纳
出版社上海财经大学出版社
出版时间2020-11
版次1
装帧其他
货号31004087
上书时间2023-12-15
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商品详情
- 品相描述：全新
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作者简介
史蒂文·p·格雷纳是Allegiant资产管理（AllegiantAssetManagement）（目前由PNCCapitalAdvisors全资拥有）的高级定量策略师和投资组合管理者，其中，也是投资委员会成员。在此之前，曾担任哈里斯投资管理公司（HarrisInvestmentManagement）大额资本化投资的高级定量策略师。他在科学、行业和财务方面有着超过20年的定量和建模经验。目前，格雷纳是FactSet研究系统风险研究的负责人。 格雷纳获得布法罗大学数学和化学学士学位，以及罗切斯特大学物理化学硕士和博士学位，并具有柏林自由大学物理系的博士后经验。
目录
前言2
引言 宽客的诞生7
宽客的特征8
主动投资vs被动投资12
第1章 拼命寻找阿尔法15
现代阿尔法时代的开端19
投资管理的重要历程21
寻找阿尔法的方法23
第2章 风险业务27
经历的风险vs敞口风险28
黑天鹅：未成型的ELE事件——是宽客的责任吗？33
主动风险vs被动风险37
其他风险测量方法：VAR、C-VAR和ETL46
小结49
第3章 贝塔不足够“夏普”50
返回到贝塔58
贝塔和波动率59
获得更好贝塔的方法：引入g-因子61
跟踪误差：偏差测量指标68
小结69
第4章 格雷厄姆先生，我给你情报70
Fama-French方程72
格雷厄姆方程78
用于定量模型的因子79
动量：增加投资者的利益84
作为阿尔法模型因子的波动率100
第5章 建模的缺陷和危险109
数据可用性、前视和生存偏差110
构建你可以信任的模型112
情景、样本外和冲击测试115
数据探测和挖掘121
统计的显著性及其魅力122
投资哲学选择129
成长、价值、质量130
作为严厉批评者的投资顾问132
相对成长管理者在哪里？134
第6章 测试格雷厄姆因子137
第一次测试：排序138
时间序列图148
接下来的测试：场景分析157
第7 章 从因子中构建模型166
存活因子167
分配因子权重169
建模艺术vs科学172
回报时间序列181
其他条件信息184
最终模型186
测量绩效的其他方法：通过布里森（Brinson）和风险分析的归因分析189
带远期回报的格雷厄姆因子回归195
第8章 从模型中构建投资组合199
戴明法：标杆管理你的投资组合201
投资组合构建问题211
使用在线经纪人：富达、E*Trade、TD·美国交易、嘉信、盈透证券和交易站212
使用专业投资管理系统：Bloomberg、Clari FI和Factset214
第9章 争论：保持思维敏捷217
资产配置有效性218
股票市场是一种系统220
随机组合理论简介226
投资组合优化：外行人的视角234
税收效率优化239
小结239
第10章 过去和未来观点240
为何出现全球性危机？246
危机的影响250
跨国国有企业的崛起253
兴起的市场260
未来的宽客261
致谢264
关于作者265
内容摘要
价值投资先驱本杰明？格雷厄姆信赖的投资哲学，仍然受到当今一些最成功投资者推崇，诸如沃伦？巴菲特。该哲学中的部分内容包括“无论出现什么情况”都要坚持自己的选股流程，在他看来，这是投资最为重要的特征之一。
因此，如果定量分析师设计并实施数学模型来预测股票或市场走势，那么有什么更好的方法可以保持客观，然后使用算法或定量方法进行投资？这正是本杰明？格雷厄姆是一名定量分析师一书所要向你展示如何来做的事情。
本书以简要的定量投资历史开篇，接着马上聚焦于使用现有软件选择“格雷厄姆”股票所使用的基本面和财务因素，并讨论如何在定量模型中将它们结合起来。在这个过程中，本杰明？格雷厄姆还花时间来定义并寻找阿尔法，并对它进行解释，强调了现代投资组合理论的一些不足之处，介绍了你本应该熟知的具体风险衡量方法。
定量投资的最好的特征之一是，它最终导致严守纪律性并且智能化的投资。本杰明？格雷厄姆是一名定量分析师一书通过汇编整理格雷厄姆的价值哲学，并采用定量方法将之结合在一起，将有助于你实现这一目标——同时尽可能少地使用数学。以本书为指导，你将发现一种更好的投资方式，因为您将学习如何创建定量模型，而这些模型均遵循着格雷厄姆业已验证的价值方法。
精彩内容
第一章拼命寻找阿尔法因此，如果从行星上观察地球，它肯定在云光映照下闪闪发光，其实体几乎都隐藏在云雾下面。
木星环由该行星的云所构成，由于它们相互改变彼
此的运行状态，木星实体被认为更难透过这些云层
进行观察。同时，彗星的实体必须是更加隐蔽地处于其更深更厚的大气层下面。
——艾萨克·牛顿，《原理》在哈勃太空望远镜出现之前，人类通过肉眼观
察天空。他们满怀敬畏地站着，目不转睛地仰望星
空，思索着这一切是从哪里来的。站在像牛顿一样的巨人肩膀上，上帝赋予了人类思维能力，打破其受局限的藩篱，了解一些行星运行的原理。阿尔法即是一种符号，也是一种术语，用来描述各种有形的事物或概念，但是，它始终指的是第一次出现的事情，或者是最重要的事情。尽管在牛顿时代，人们寻求的阿尔法是理解宇宙，但是在字面意义上来讲，阿尔法寻求者的历史，可以回溯到千年之前。
举例来说，《圣经》上记载着以色列人投资土
地；当然，在他们居住在巴勒斯坦的最初时期，都是在建设果园和葡萄园，利用沙漠土地和休耕，进行生产性耕作。同样，邪恶的例子是，奴隶贩子投资船舶和必要的装备，跨洋运送人力资本。尽管这些例子并不是我们今天所
说的纯粹阿尔法，但是，它确实与投资相关，其预期收益是活动的终点。
图书标准信息
- 作者 史蒂文.P.格雷纳
- 出版社 上海财经大学出版社
- 出版时间 2020-11
- 版次 1
- ISBN 9787564231934
- 定价 95.00元
- 装帧 其他
- 开本 16开
- 纸张 胶版纸
- 页数 304页
- 字数 310千字
- 【内容简介】
-
价值投资先驱本杰明•格雷厄姆信赖的投资哲学，仍然受到当今一些*成功投资者推崇，诸如沃伦•巴菲特。该哲学中的部分内容包括“无论出现什么情况”都要坚持自己的选股流程，在他看来，这是投资*为重要的特征之一。
因此，如果定量分析师设计并实施数学模型来预测股票或市场走势，那么有什么更好的方法可以保持客观，然后使用算法或定量方法进行投资？这正是本杰明•格雷厄姆是一名定量分析师一书所要向你展示如何来做的事情。
本书以简要的定量投资历史开篇，接着马上聚焦于使用现有软件选择“格雷厄姆”股票所使用的基本面和财务因素，并讨论如何在定量模型中将它们结合起来。在这个过程中，本杰明•格雷厄姆还花时间来定义并寻找阿尔法，并对它进行解释，强调了现代投资组合理论的一些不足之处，介绍了你本应该熟知的具体风险衡量方法。
定量投资的*好的特征之一是，它*终导致严守纪律性并且智能化的投资。本杰明•格雷厄姆是一名定量分析师一书通过汇编整理格雷厄姆的价值哲学，并采用定量方法将之结合在一起，将有助于你实现这一目标——同时尽可能少地使用数学。以本书为指导，你将发现一种更好的投资方式，因为您将学习如何创建定量模型，而这些模型均遵循着格雷厄姆业已验证的价值方法。 - 【作者简介】
- 史蒂文·p·格雷纳是Allegiant资产管理（Allegiant Asset Management）（目前由PNC Capital Advisors全资拥有）的高级定量策略师和投资组合管理者，其中，也是投资委员会成员。在此之前，曾担任哈里斯投资管理公司（Harris Investment Management）大额资本化投资的高级定量策略师。他在科学、行业和财务方面有着超过20年的定量和建模经验。目前，格雷纳是 Fact Set研究系统风险研究的负责人。 格雷纳获得布法罗大学数学和化学学士学位，以及罗切斯特大学物理化学硕士和博士学位，并具有柏林自由大学物理系的博士后经验。
- 【目录】
-
前言 2
引言 宽客的诞生 7
宽客的特征 8
主动投资vs被动投资 12
第1章 拼命寻找阿尔法 15
现代阿尔法时代的开端 19
投资管理的重要历程 21
寻找阿尔法的方法 23
第2章 风险业务 27
经历的风险vs敞口风险 28
黑天鹅：未成型的ELE事件——是宽客的责任吗？ 33
主动风险vs被动风险 37
其他风险测量方法：VAR、C-VAR和ETL 46
小结 49
第3章 贝塔不足够“夏普” 50
返回到贝塔 58
贝塔和波动率 59
获得更好贝塔的方法：引入g-因子 61
跟踪误差：偏差测量指标 68
小结 69
第4章 格雷厄姆先生，我给你情报 70
Fama-French方程 72
格雷厄姆方程 78
用于定量模型的因子 79
动量：增加投资者的利益 84
作为阿尔法模型因子的波动率 100
第5章 建模的缺陷和危险 109
数据可用性、前视和生存偏差 110
构建你可以信任的模型 112
情景、样本外和冲击测试 115
数据探测和挖掘 121
统计的显著性及其魅力 122
投资哲学选择 129
成长、价值、质量 130
作为严厉批评者的投资顾问 132
相对成长管理者在哪里？ 134
第6章 测试格雷厄姆因子 137
第一次测试：排序 138
时间序列图 148
接下来的测试：场景分析 157
第7 章 从因子中构建模型 166
存活因子 167
分配因子权重 169
建模艺术vs科学 172
回报时间序列 181
其他条件信息 184
最终模型 186
测量绩效的其他方法：通过布里森（Brinson）和风险分析的归因分析 189
带远期回报的格雷厄姆因子回归 195
第8章 从模型中构建投资组合 199
戴明法：标杆管理你的投资组合 201
投资组合构建问题 211
使用在线经纪人：富达、E*Trade、TD·美国交易、嘉信、盈透证券和交易站 212
使用专业投资管理系统：Bloomberg、Clari FI和Factset 214
第9章 争论：保持思维敏捷 217
资产配置有效性 218
股票市场是一种系统 220
随机组合理论简介 226
投资组合优化：外行人的视角 234
税收效率优化 239
小结 239
第10章 过去和未来观点 240
为何出现全球性危机？ 246
危机的影响 250
跨国国有企业的崛起 253
兴起的市场 260
未来的宽客 261
致谢 264
关于作者 265
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