并购、剥离与资产重组
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作者(美)保罗·皮格纳塔罗(Paul Pignataro) 著;注册估值分析师协会 译
出版社机械工业出版社
ISBN9787111584070
出版时间2018-01
版次1
装帧平装
开本16开
纸张胶版纸
页数287页
字数300千字
定价69元
货号SC:9787111584070
上书时间2024-09-07
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商品详情
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作者简介:
保罗·皮格纳塔罗，纽约金融学院（NYSF）的创始人兼CEO。
他拥有超过13年在投资银行及私募股权公司从事公司并购、重组、资产剥离、资产收购以及债务与股权交易的相关工作经验，行业涉及石油、天然气、电力及公用事业、互联网与技术、房地产、军工、旅游、银行以及服务业。
在NYSF，保罗先生继续投身于培训团队中，为大量的银行、公司的M&A团队以及亿万基金提供生动的培训。
在创业之前，保罗先生供职于TH Lee Putnam Ventures，这是一家隶属于并购巨头Thomas H.Lee Partners的规模达10亿美元的私募股权公司。在那之前，保罗先生供职于摩根士丹利投行部。
精彩内容:
兼并、收购、资产剥离以及其他形式的公司重组活动，与商业活动一样源远流长。兼并、收购、实体分立或者资产剥离，以及重组活动，均是能够帮助企业实现业绩和价值增长的主要工具，在这一点上，大公司或小公司并无不同。通过开展并购活动，企业如何通过并购驱动业绩增长？迄今为止，令人垂涎的华尔街并购分析方法在某种程度上对公众而言仍旧是个难解之谜。 虽然说并购活动发轫于商业贸易起步之时，但作为令人瞩目的商业战略现象，却是出现于19 世纪的那个被唤为“伟大的兼并运动”时期。也正是在这一时期，众多小公司被兼并，进入拥有主宰市场能力的大型公众公司中。诸如美国钢铁公司、国际报纸公司、标准石油公司等一大批企业，它们成了几近垄断市场的公司。如今，并购活动已经随着监管政策、市场动态以及行业状况的变化而有所革新。抛却革新和进步的细节不谈，并购活动仍然是企业实现业绩增长的核心驱动力量。 兼并或收购是指通过购买资产或股权实现业务合并。尽管在定义中未直接提及，实际上兼并与收购常常也包含资产剥离及其他公司重组活动，这也就是为何我将本书书名拓展为《并购、剥离与资产重组：投资银行和私募股权实践指南》。虽然本书主要关注的是兼并收购的技术角度，但并购活动的其他方面也是至关重要的，我们将在第一章中对并购活动的其他方面进行全面的介绍。本书是这套系列丛书中的一册一， 后续书目将会提供反映并购活动其他方面的案例，例如杠杆收购、剥离和重组等。对形式多样的并购活动展开细致的分析，可以帮助投资主体判断兼并、收购、剥离以及其他重组活动带来的影响。这些分析对于评估交易后企业价值和帮助企业判断交易是否是一笔划算的买卖相当重要。 本书意图为投资者提供一些基础的工具，以帮助他们来分析交易事项、判
...
内容简介:
基于市场变化和监管变化，并购已成为实现增长的坚实途径，通过并购创造价值是一个令人艳羡的策略。作为增长的主要驱动力，华尔街一直在寻求其明确的技术支持。凭借超过十年的从业经验以及帮助10亿美元规模重组交易的经历，保罗？皮格纳塔罗先生在并购领域拥有保证的话语权。在保罗？皮格纳塔罗著的《并购剥离与资产重组(投资银行和私募股权实践指南)/金多多金融投资经典译丛》中，作者提供了对涵盖所有并购流程的报表与建模的重要方面的理解。通过Office Depot和OfficeMax的合并，皮格纳塔罗先生充分讨论了整个并购分析过程，解释了EBITDA和其他关键的衡量指标，为金融从业者提供了涵盖完整并购流程的详细指导。
目录:
译者序
关于注册估值分析师CCVA认证考试
前言
第一部分 概览
第一章 收购兼并概述
收购兼并流程
OfficeDepot与Off
第二章 财务报表知识回顾
利润表
资产负债表
折旧
净营业损失前移扣减案例
偿债计划表
财务报表流转示例
第二部分 兼并与收购分析
第三章 权益融资与债务融资
债务融资
权益融资
第四章 资产收购与资产剥离
资产收购
资产剥离
第五章 增厚/稀释分析
第一步：获得收购价格
第二步：估计资金来源和使用
第三步：创建预测的财务报表分析
调整1：兼并后成本节约
调整2：新分配的无形资产摊销
调整3：新的利息费用
调整4：新发行的股份
总结
驱动因素
第三部分 Office Depot/OfficeMax兼并
第六章 假 设
资金使用
并购资金的来源
第七章 利润表
预测利润表（PRO-FORMA INCOME STAEMENT）
第八章 现金流量表
经营活动产生的现金流
投资活动产生的现金流
筹资活动产生的现金流
第九章 资产负债表调整
买方支付
额外的调整
Office Depot和OfficeMax的资产负债表调整
第十章 折旧计划表
直线折旧法
第十一章 营运资本计划表
应收账款
...
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