金融计量学（第3版）

金融计量学是一门实践性很强的课程，本书对第2版有关内容进行修正和补充，着重汇集了金融时间序列在金融、经济方面的理论、方法和应用。本书是作者多年来在金融计量教学和研究基础上编写而成，体现较强的理论深度和学术前沿性，并针对我国金融市场的实际情况，进行了大量的实证分析和研究。

本书的最大特色在于： 将最新的金融高频数据、小波理论、分形理论、Copula函数、空间计量和复杂网络结构等方面研究成果编写进本书，使教材理论体系更加完善，弥补了传统本课程教材的不足； 主要针对中国金融市场的实际问题，应用相关的计量理论和方法进行分析，每章都配备了大量的实证分析和案例研究，充分把理论和实践相结合； 重点内容配合计量经济软件
EViews等对每个理论、方法与模型加以实现，充分让学生掌握金融计量的基本理论、方法，懂得如何在实践中应用金融计量基本研究方法，解决金融市场的实际问题并能应用相应的工具加以实现； 内容安排上较为灵活，可以根据不同使用者需求，自由取舍，不影响本书的结构体系。

本书共14章，从内容上可以划分成三个部分。

第一部分包括第1章到第3章，第1章为金融计量学基本知识介绍，第2章和第3章为金融计量的基础理论、方法，这部分也是传统计量经济学的基础部分， 可以根据实际学习需求自由取舍。如果已经学过计量经济学初步内容，那么这部分内容可以忽略，不用去学习。

第二部分包括第4章到第7章，这部分内容是传统金融计量学的核心部分，重点介绍金融计量中变量一阶矩、二阶矩建模与应用以及多变量之间的关系。波动建模中重点介绍了SV模型
（随机波动模型）
及其应用，这部分内容至今也很少有教材介绍。

第三部分包括第8章到第14章，介绍了金融计量学应用以及一些最新的数据处理方法。第8章详细地介绍了常见的金融风险度量方法并指出VaR（value at risk，在险价值）方法的局限性。第9章是有关金融高频数据方法及应用，这部分内容相关教材还比较少见。这一章重点介绍了金融高频数据的特征与建模以及最新模型优劣比较方法。第10~14章介绍了近年来在金融数据处理方面的新方法，分别介绍了Copula函数、小波、分形、空间计量及复杂网络结构，着重介绍了基础理论及其在金融市场中的应用。第10章到第14章这部分内容，目前鲜有教材详细介绍这方面的建模和应用。

本书在编写过程中，重点突出基础理论、方法与金融市场的案例分析，也适时加入金融计量研究领域的一些前沿问题，使学生在掌握传统的金融计量内容的同时，也了解金融计量研究前沿进展。另外，扫描下方二维码可下载数据，以方便学习。

林超华、詹元毅、付可颖、李小慧等提供了基础资料并进行了校对工作，在此表示感谢！

由于水平有限，不当之处在所难免，恳请同行专家和读者批评指正，并提出宝贵意见和建议。

本书受国家社科基金项目（21BJY033）资助。

唐勇
2023年6月1日
于福州大学旗山湖畔

金融计量学是一门新型的金融数据处理课程，汇总了时间序列等数据处理方法在金融、经济方面的应用。本书是在作者多年来从事金融计量方面的教学和科研基础上编写而成的，融合最新的有关研究成果，使课程体系更加完善。本书体现了理论深度和学术前沿性，同时针对我国金融市场进行了大量实证研究，展示了我国金融市场取得的伟大成就，具有理论和实践指导意义。

本书可作为财经类或综合性院校的数量经济、金融等专业高年级本科生教材和相关专业的研究生教材，亦可作为相关领域研究人员的参考书。

唐勇，博士，福州大学经济与管理学院教授、博士生导师。研究方向为金融计量与风险管理、大数据与金融市场复杂性、数字金融与金融科技。主持国家自然科学基金项目、国家社会科学基金项目、福建省社科规划重大项目等10余项，在国内外高水平学术期刊发表学术论文50余篇，出版教材三部、学术专著一部。 朱鹏飞，博士，浙江工业大学经济学院副教授、硕士生导师，研究方向为金融计量与风险管理。参与国家自然科学基金项目、国家社会科学基金项目等研究，在《系统工程理论与实践》等国内外高水平学术期刊发表学术论文10余篇。
林娟娟，福州大学经济与管理学院金融工程专业博士生，研究方向主要为金融计量与风险管理、数据资产定价与金融市场复杂性分析。参与国家自然科学基金项目、国家社会科学基金项目等研究，在《中国管理科学》等高水平学术期刊发表学术论文。

第1章金融计量学介绍

1.1金融计量学的含义及建模步骤

1.2金融数据的主要类型、特点和来源

1.3收益率计算

1.4常用的统计学与概率知识

1.5常用金融计量软件介绍

复习思考题

即测即练

第2章经典回归模型及其应用

2.1一元回归模型及其应用

2.2多元回归模型及其应用

2.3回归模型的检验

2.4案例分析

复习思考题

即测即练

第3章非典型性回归模型及其应用

3.1非线性模型转化为线性模型

3.2异方差性

3.3自相关

3.4多重共线性

3.5虚拟变量模型

3.6预测

复习思考题

即测即练

第4章一元时间序列分析方法

4.1时间序列的相关概念

4.2平稳时间序列模型

4.3非平稳的时间序列分析

4.4长记忆时间序列模型

复习思考题

即测即练

第5章向量自回归模型

5.1VAR模型介绍

5.2VAR模型的估计方法与设定

5.3格兰杰因果关系检验

5.4脉冲响应函数与方差分解

5.5结构VAR模型

复习思考题

即测即练

第6章协整和误差修正模型

6.1协整与协整检验

6.2误差修正模型

6.3Johansen协整检验方法

6.4向量误差修正模型

复习思考题

即测即练

第7章GARCH模型分析与应用

7.1金融时间序列异方差特征

7.2ARCH模型

7.3GARCH模型

7.4GARCH类模型的扩展

7.5GARCH类模型应用

7.6几种向量GARCH模型

7.7随机波动模型

复习思考题

即测即练

第8章风险度量方法及应用

8.1金融市场风险概述

8.2金融风险度量方法

复习思考题

即测即练

第9章金融高频数据分析及应用

9.1金融高频数据特征分析

9.2波动率建模

9.3案例分析

复习思考题

即测即练

第10章Copula分析方法及应用

10.1Copula函数理论

10.2Copula相关性测度

10.3常用Copula函数介绍

10.4藤Copula函数介绍

10.5Copula函数参数估计

10.6混频Copula

10.7案例分析

复习思考题

即测即练

第11章小波分析方法及应用

11.1小波函数

11.2小波变换

11.3案例分析

复习思考题

即测即练

第12章分形分析方法及应用

12.1单分形相关理论方法

12.2多重分形相关理论方法

12.3优化方案

12.4案例分析

复习思考题

即测即练

第13章空间计量方法及应用

13.1空间自相关

13.2空间计量模型

13.3案例分析

复习思考题

即测即练

第14章复杂网络方法及应用

14.1复杂网络基本概述

14.2经典复杂网络模型

14.3案例分析

复习思考题

即测即练

参考文献

附录统计分布表

金融计量学是一门新型的金融数据处理课程，汇总了时间序列等数据处理方法在金融、经济方面的应用。本书是在作者多年来从事金融计量方面的教学和科研基础上编写而成的，融合最新的有关研究成果，使课程体系更加完善。本书体现了理论深度和学术前沿性，同时针对我国金融市场进行了大量实证研究，展示了我国金融市场取得的伟大成就，具有理论和实践指导意义。

本书可作为财经类或综合性院校的数量经济、金融等专业高年级本科生教材和相关专业的研究生教材，亦可作为相关领域研究人员的参考书。

唐勇，博士，福州大学经济与管理学院教授、博士生导师。研究方向为金融计量与风险管理、大数据与金融市场复杂性、数字金融与金融科技。主持国家自然科学基金项目、国家社会科学基金项目、福建省社科规划重大项目等10余项，在国内外高水平学术期刊发表学术论文50余篇，出版教材三部、学术专著一部。 朱鹏飞，博士，浙江工业大学经济学院副教授、硕士生导师，研究方向为金融计量与风险管理。参与国家自然科学基金项目、国家社会科学基金项目等研究，在《系统工程理论与实践》等国内外高水平学术期刊发表学术论文10余篇。
林娟娟，福州大学经济与管理学院金融工程专业博士生，研究方向主要为金融计量与风险管理、数据资产定价与金融市场复杂性分析。参与国家自然科学基金项目、国家社会科学基金项目等研究，在《中国管理科学》等高水平学术期刊发表学术论文。