影子银行冲击货币政策传导的机制与效应研究

 本书通过构建影子银行冲击下的货币政策传导理论分析框架，探索了影子银行冲击货币政策传导的微观机制和宏观效应，揭示了新形势下货币政策的传导机理。研究发现，影子银行冲击货币政策传导的微观机制主要通过改变商业银行资产负债结构实现；影子银行冲击货币政策传导的宏观效应存在异质性；影子银行会增加货币供应量与经济发展的不稳定性。并据此提出不同于传统信贷渠道的同业渠道，有助于人们更好地理解现实中货币流转“避实就虚”以及金融高杠杆的成因，为货币政策与其他政策的协调配合提供理论依据。

 本书通过构建影子银行冲击下的货币政策传导理论分析框架，探索了影子银行冲击货币政策传导的微观机制和宏观效应，揭示了新形势下货币政策的传导机理。研究发现，影子银行冲击货币政策传导的微观机制主要通过改变商业银行资产负债结构实现；影子银行冲击货币政策传导的宏观效应存在异质性；影子银行会增加货币供应量与经济发展的不稳定性。并据此提出不同于传统信贷渠道的同业渠道，有助于人们更好地理解现实中货币流转“避实就虚”以及金融高杠杆的成因，为货币政策与其他政策的协调配合提供理论依据。

高蓓，女，陕西人，经济学博士，中国社会科学院世界经济与政治研究所博士后。现为西安交通大学经济与金融学院讲师，主要研究领域为国际金融与中国宏观经济。曾先后在大公国际信用评级公司和财政部国际司从事研究工作，参与了亚洲基础设施投资银行筹建。作为重要参与人，参与完成了多项省部级课题，独自承担2016年G20峰会一项议题设计，连续三年主笔中国社会科学院世界经济与政治研究所“国家风险评级报告”。在《世界经济》《国际经济评论》《国际金融研究》《世界经济文汇》《经济科学》等学术期刊发表论文十多篇，曾接受凤凰卫视《华闻大直播》、日本《朝日新闻》、英国《金融时报》等国内外媒体采访，在《人民日报》《经济日报》《中国社会科学报》《上海证券时报》《财经》等发表财经评论十多篇。

章  绪论

  节  研究背景

  第二节  相关概念界定

  第三节  研究内容

  第四节  研究思路与方法

  第五节  研究贡献

第二章  文献综述

  节  影子银行的发展与影响

  第二节  货币政策信贷渠道传导

  第三节  影子银行对货币政策的冲击

  第四节  文献述评

第三章  国外影子银行发展的历程与现状

  节  美国影子银行发展历程与现状

  第二节  欧洲影子银行发展历程与现状

  第三节  日本影子银行发展历程与现状

  第四节  本章小结

第四章  中国影子银行的发展与测度

  节  中国影子银行的发展历程与现状

  第二节  中国影子银行的规模测度

  第三节  本章小结

第五章  影子银行冲击货币政策传导的微观机制：理论分析

  节  影子银行冲击下的货币政策传导机制

  第二节  中国影子银行业务演进

  第三节  影子银行对商业银行资产负债结构的影响

  第四节  商业银行资产负债结构变化对货币政策有效性的影响

  第五节  本章小结

第六章  影子银行冲击货币政策传导的微观机制：实证检验

  节  实证模型构建

  第二节  影子银行对商业银行资产负债结构的影响

  第三节  商业银行资产负债结构变化对货币政策有效性影响

  第四节  本章小结

第七章  影子银行冲击货币政策传导的宏观效应：理论分析

  节  考虑产权异质性影响

  第二节  金融市场中不存在影子银行影响的理论模型

  第三节  金融市场中存在影子银行影响的理论模型

  第四节  银行产权异质性对风险偏好影响的理论模型

  第五节  本章小结

第八章  影子银行冲击货币政策传导的宏观效应：实证检验

  节  实证模型构建

  第二节  实证结果与稳健性检验

  第三节  进一步的讨论

  第四节  研究结论

  第五节  本章小结

第九章  结论及政策建议

  节  主要结论

  第二节  政策建议

  第三节  研究展望

参考文献

后记

 本书通过构建影子银行冲击下的货币政策传导理论分析框架，探索了影子银行冲击货币政策传导的微观机制和宏观效应，揭示了新形势下货币政策的传导机理。研究发现，影子银行冲击货币政策传导的微观机制主要通过改变商业银行资产负债结构实现；影子银行冲击货币政策传导的宏观效应存在异质性；影子银行会增加货币供应量与经济发展的不稳定性。并据此提出不同于传统信贷渠道的同业渠道，有助于人们更好地理解现实中货币流转“避实就虚”以及金融高杠杆的成因，为货币政策与其他政策的协调配合提供理论依据。

高蓓，女，陕西人，经济学博士，中国社会科学院世界经济与政治研究所博士后。现为西安交通大学经济与金融学院讲师，主要研究领域为国际金融与中国宏观经济。曾先后在大公国际信用评级公司和财政部国际司从事研究工作，参与了亚洲基础设施投资银行筹建。作为重要参与人，参与完成了多项省部级课题，独自承担2016年G20峰会一项议题设计，连续三年主笔中国社会科学院世界经济与政治研究所“国家风险评级报告”。在《世界经济》《国际经济评论》《国际金融研究》《世界经济文汇》《经济科学》等学术期刊发表论文十多篇，曾接受凤凰卫视《华闻大直播》、日本《朝日新闻》、英国《金融时报》等国内外媒体采访，在《人民日报》《经济日报》《中国社会科学报》《上海证券时报》《财经》等发表财经评论十多篇。