量化投资与FOF基金入门

图书标准信息

• 作者 丁鹏
• 出版社 电子工业出版社
• 出版时间 2018-11
• 版次 1
• ISBN 9787121352607
• 定价 89.00元
• 装帧 其他
• 开本 16开
• 纸张 轻型纸
• 页数 364页
• 字数 99999千字

【内容简介】

本书主要阐述了量化投资与FOF基金方面的知识，通过阐述49个问题的方式，将基础概念和主要知识做了入门级的探讨，内容包括FOF的基本知识、资产配置原理、基金选择与策略组合、风险管理与绩效评估；量化选股模型、量化择时模型、对冲套利策略、期权策略、国外对冲基金主要案例。本书适合从事资产配置、FOF基金、量化投资的专业人士阅读，包括银行、保险、证券、基金等领域的从业人员。

【作者简介】

中国量化投资学会（CQIA）理事长                 《量化投资——策略与技术》作者                 《FOF组合基金》作者                  CCTV & 第一财经 特邀嘉宾                  上海交通大学、中国人民大学 产业导师他是中国量化投资领域的开拓者与奠基者，编著的《量化投资——策略与技术》是国内优秀的量化投资教材。2017年撰写的《FOF组合基金》是有关FOF与资产配置的教材，成为机构投资者的入门指南。他在国内多个知名大学开设专业课程和讲座，包括清华大学、北京大学、上海交通大学、中国人民大学、浙江大学等，影响了众多年轻学子。业界的培训对象包括：招商银行、民生银行、太平洋保险、中国人寿、嘉实基金、博时基金、中信证券、银河证券等，有力地推动了国内资本市场机构化发展。 具有多年业界实战经验，从2008年开始的从业资历包括：东方证券投资部资深策略师、方正富邦基金副总监、东航金控资管部总经理等。在这些任职的经历中，团队累计管理总资产超过50亿元，为客户创造绝对收益超过10亿元，累计咨询资金超过500亿元。因为出色的业绩，获得中国量化投资研究院授予的‘2016中国量化投资年度人物’。

【目录】

第一部分  基本概念

1  什么是FOF2

1.1  FOF的本质是分散投资2

1.2  国外共同基金FOF发展历程4

1.3  国内FOF应该定位为类信托7

2  为什么要分散投资10

2.1  单只证券的收益率与风险11

2.2  证券组合的收益率与风险13

2.3  证券组合的选择15

3  什么是量化投资18

3.1  一个小游戏18

3.2  量化投资的定义20

3.3  量化投资的理论发展22

4  膜拜量化大神25

4.1  文艺复兴科技：西蒙斯25

4.2  德邵基金：德邵29

4.3  高盛量化：德曼33

4.4  桥水基金：达里奥38

5  主要量化投资策略44

5.1  阿尔法市场中性策略44

5.2  贝塔策略45

5.3  套利策略47

5.4  期权策略48

6  投资收益的来源51

6.1  资本资产定价模型（CAPM）51

6.2  股票三因子模型54

6.3  套利定价模型（APT）57

6.4  策略三因子模型（STF）61

7  完整的FOF怎么做63

7.1  产品设计63

7.2  资产配置64

7.3  策略组合66

7.4  管理人选择67

7.5  投后管理68

8  有几种FOF模式71

8.1  目标日期策略71

8.2  目标风险策略72

8.3  风险平价策略73

9  FOF应该如何进行风险管理77

9.1  基本概念77

9.2  Barra多因子风险模型79

9.3  FOF风险管理81

10  国内外FOF发展经验84

10.1  马太效应明显84

10.2  第三方投资顾问85

10.3  国外FOHF发展历史87

10.4  中国私募FOF面临的问题89

第二部分  基金评价

11  小心陷阱94

11.1  规模陷阱94

11.2  历史收益陷阱96

12  投资不可能三角100

12.1  策略的定义100

12.2  不存在与淘汰的策略101

12.3  长期有效的策略103

13  赚大钱靠人品105

13.1  大胜靠德105

13.2  专注值得托付106

13.3  业绩背后108

13.4  投后管理109

14  寻找靠谱的基金经理111

14.1  学历因子111

14.2  资历因子113

15  基金经理才是核心115

15.1  基金经理的价值115

15.2  D-三因子模型117

16  国外主流评级体系121

16.1  晨星评级123

16.2  标普评级125

16.3  理柏评级126

17  晨星定量评级模型128

18  星潮定量评级模型132

18.1  收益率133

18.2  夏普比率134

18.3  最大回撤135

18.4  D-Ratio136

19  策略短板分析139

19.1  量化对冲类策略140

19.2  择时投机类策略143

19.3  事件驱动策略145

20  业绩归因模型147

20.1  是运气还是能力147

20.2  定性分析149

20.3  定量分析151

第三部分  资产配置

21  FOF的核心是资产配置156

21.1  配置决定收益156

21.2  几个核心理念161

21.3  为什么要分散化162

22  战略资产配置166

22.1  股债模式166

22.2  全天候模式168

22.3  耶鲁基金模式173

22.4  美林时钟模式177

23  战术资产配置180

23.1  核心-卫星模式180

23.2  杠铃配置模式182

23.3  逆向配置模式183

23.4  成本平均模式184

23.5  买入并持有模式186

24  策略的筛选与组合187

24.1  策略的筛选187

24.2  策略的组合190

25  未来全球资产配置192

25.1  未来两大战略资产配置机会192

25.2  固定收益产品193

25.3  权益类产品194

25.4  大宗商品195

25.5  房地产196

26  均值-方差模型199

26.1  模型原理199

26.2  均值-方差分析200

26.3  参数估计203

27  风险平价模型206

27.1  基本思想206

27.2  风险平价分类208

27.3  案例209

27.4  组合风险分散211

28  智慧贝塔（Smart Beta）214

28.1  基于权重优化的Smart Beta214

28.2  基于风险因子的Smart Beta217

28.3  Smart Beta在指数基金中的应用219

29  资金管理方法222

29.1  凯利公式222

29.2  D-公式224

29.3  R-公式226

第四部分  选基与产品

30  Logistic模型230

30.1  Logistic模型的原理230

30.2  Logistic模型的预测方法231

30.3  有序多分类Logistic模型233

31  动量模型235

31.1  时间序列动量235

31.2  横截面动量237

31.3  不同维度的动量策略239

32  风格雷达模型240

32.1  基于持仓的风格归因模型240

32.2  基于风格雷达的基金筛选方法242

33  收益率分解模型245

33.1  基本概念245

33.2  基金风格画像248

33.3  在选基中的应用249

34  奇异谱择时模型251

34.1  奇异谱均线择时251

34.1  奇异谱择时＋选基253

35  目标日期基金256

35.1  国外目标日期策略257

35.2  国内目标日期策略258

35.3  星潮退休指数系列261

36  目标风险基金263

36.1  国外目标风险策略263

36.2  国内目标风险策略266

37  全天候基金270

37.1  国外全天候策略270

37.2  国内全天候策略272

38  运气与技能276

38.1  什么是运气276

38.2  业绩均值回归277

38.3  主要业绩归因模型278

39  国外资产管理公司283

39.1  行业特征283

39.2  巨头型：黑岩284

39.3  资本之王：KKR285

39.4  精品型：橡树资本287

39.5  平台型：嘉信理财289

第五部分  量化策略

40  多因子模型292

40.1  基本原理292

40.2  主要步骤293

41  风格轮动模型296

41.1  晨星风格箱判别法296

41.2  实证案例297

42  动量反转模型300

42.1  基本原理300

42.2  动量策略301

42.3  反转策略302

43  事件驱动策略304

43.1  困境证券类策略304

43.2  并购套利类策略306

43.3  绩效激励类策略307

43.4  制度缺陷类策略309

44  Hurst指数择时311

44.1  基本原理311

44.2  利用Hurst指数进行市场择时312

45  SVM分类择时315

45.1  模型设计315

45.2  实证案例316

46  单线突破类模型318

46.1  均线模型318

46.2  海龟策略320

47  通道类模型323

47.1  凯特纳通道323

47.2  克罗均线325

47.3  区间突破327

48  统计套利329

48.1  股票配对交易329

48.2  波动率套利331

49  期权类策略336

49.1  股票-期权套利336

49.2  转换套利336

49.3  跨式套利337

49.4  宽跨式套利338

49.5  蝶式套利340

附录  策略组合理论（SGT）

A  基本概念344

A.1  策略的定义344

A.2  投资不可能三角344

A.3  策略的收益来源347

B  策略的评估350

B.1  最大回撤与杠杆350

B.2  D-Ratio指标352

B.3  D-三因子模型354

C  策略的筛选与组合356

C.1  策略的相关系数356

C.2  筛选方法357

C.3  策略组合359

D  策略的资金分配361

D.1  D-公式361

D.2  R-公式362

E  小结365