中国外汇储备管理优化论

图书标准信息

• 作者 石凯、刘力臻 著
• 出版社 中国社会科学出版社
• 出版时间 2015-08
• 版次 1
• ISBN 9787516163993
• 定价 46.00元
• 装帧 平装
• 开本 16开
• 纸张 胶版纸
• 页数 189页
• 字数 233千字

【内容简介】

　　外汇储备管理本质上应处理好储备资产的规模和结构问题。面对汇率波动、利率变化、潜在投资损失和货币政策失效风险，中国的巨额外汇储备深陷规模调整和结构优化困境，储备资产安全状况甚为堪忧，迫切需要建立一套具有中国特色的外汇储备战略管理体系。目前，对外汇储备适度规模和币种结构调整的专门分析较多，但对储备资产结构调整及对外资产负债协同管理的研究仍显不足。本书论结构优化与中国外汇储备管理战略，正是在这样的背景下对上述储备管理的四个关键问题展开的全面讨论；旨在探索一套具有理论基础、现实、可操作性强的中国外汇储备管理战略。

【作者简介】

　　石凯，经济学博士，日本一桥大学商学研究科访问学者，东北师范大学经济学院金融系讲师，美国经济学会经济文献库（EconLit）收录期刊JournalofBusinessandEconomicManagement编委，世界科学、工程和技术研究院（WorldAcademyofScience,EngineeringandTechnology）人文社会科学学术委员会委员，2015年商业和网络国际会议（InternationalConferenceonBusinessandInternet2015）理事会委员，10余EconLit及CSSCI期刊匿名审稿人，曾获第三届中国数量经济学会杰出论文二等奖，近年来在国内外核心期刊发表学术论文30余篇，主持教育部人文社科规划项目、中国博士后科学基金特别资助及面上项目等国家及省部级课题8项。

　　

　　刘力臻，经济学博士，2011年全国百篇杰出博士论文指导教师，东北师范大学仿吾学者特聘教授，中国世界经济学会常务理事，中国国际金融学会、中华日本经济学会理事，日本东京大学、一桥大学客座研究员，在《中国社会科学》、《管理世界》、《世界经济》等国内外核心期刊上发表学术论文百余篇，出版专著7部，主持完成国家社科基金重点及一般项目、科技部国家软科学项目、教育部人文社科规划项目等国家及省部级课题10余项。

【目录】

引言

一研究对象

二研究的主要问题

三主要的研究方法

四研究价值和意义

五篇章结构

第一章文献回顾

第一节外汇储备适度规模

第二节外汇储备币种构成

第三节外汇储备管理

本章小结

第二章中国外汇储备规模优化

第一节外汇储备累积的宏观经济影响

一一个小国开放模型

二外汇储备累积的经济影响

三分析中国外汇储备累积影响的符号约束方法

四实证分析

第二节中国外汇储备适度规模探索

一功能论视角下的多层次外汇储备需求

二用以满足各层次需求的外汇储备规模

三中国外汇储备的适度规模

第三节外汇储备与主权财富基金

第四节中国外汇储备规模优化调整的途径

本章小结

第三章中国外汇储备币种结构优化

第一节中国外汇储备币种构成

第二节风险最小化目标下中国外汇储备的最佳币种构成

一均值一方差分析框架

二收益率的计算

三方差一协方差阵的估计

四实证分析

第三节减持美元资产的动态最优路径

一一个连续时间分析框架

二一个离散时间分析框架

本章小结

第四章中国外汇储备资产结构优化

第一节储备资产构成

一中国国际储备构成

二中国持有美国债券的构成

三其他新兴市场国家外汇储备资产构成——以巴西为例

四中国外汇储备资产构成

第二节外汇储备资产配置的最佳结构

一外汇储备投资在股票及债券上的分配

二外汇储备投资在长短期资产上的分配

第三节中国外汇储备资产结构优化的方向

本章小结

第五章中国外汇储备与外债协同优化

第一节对外汇储备和外债进行协同优化的必要性

第二节中国对外债务结构

第三节中国外汇储备与外债协同优化的初步探索

一用以满足单笔外债偿付需求的外汇储备投资策略

二用以满足多笔外债偿付需求的外汇储备投资策略

三国家外汇管理局的主要任务

本章小结

第六章中国外汇储备管理战略

第一节改善中国外汇储备管理的短期对策

一建立战略外汇储备风险管理框架

二制定外汇储备适度规模的动态评价标准

三按照动态最优路径调整外汇储备币种结构

四完善外汇储备委托经营体制

五构建外汇储备结构优化指数

六完善以风险管理为核心的外汇储备管理体系

第二节加强中国外汇储备管理的中期战略

一坚定不移地推进以超额外汇储备支持战略物资储备制度建设

二积极参与东亚外汇储备库建设

三尽快研究以过剩外汇储备充实养老金的途径和方式

四拓展外汇储备投资类别，实现国家资源的全球战略配置

五有限参与欧洲救助计划

第三节提升中国外汇储备管理的长期战略

一稳步推进人民币国际化

二加紧变“存汇于国”为“藏汇于民”

三努力实现内外经济均衡发展

本章小结

结论

参考文献

致谢