金融经济学(第2版)/马孝先等
正版新书 新华官方库房直发 可开电子发票
￥ 44.25 7.5折 ￥ 59 全新
库存3件
作者马孝先、孙鲁鹏、张质彬
出版社清华大学出版社
ISBN9787302516606
出版时间2019-02
版次2
装帧平装
开本其他
纸张胶版纸
页数356页
字数540千字
定价59元
货号SC:9787302516606
上书时间2024-12-24
商品详情
- 品相描述：全新
- 全新正版 提供发票
- 商品描述
-
主编推荐:
《金融经济学（第2版）》在每章开始时都给出了“学习要点及目标”“核心概念”“引导案例”，以便提醒读者本章的精髓与实际案例。在每章结束时，都针对本章内容给出“本章小结”，概括本章的要点。在每章的“本章小结”后都列出本章的“实训课堂”及“复习思考题”，以便于读者检查自己的学习效果。
精彩内容:
再 版 前 言
金融经济学是金融学、投资学等专业的核心课程，是用经济学的一般原理和方法来分析金融问题，是金融学的微观经济学的理论基础。作为金融研究的入门，它主要侧重于提出金融所涉及的基本经济问题、建立对这些问题进行分析的基本概念、理论框架和一般原理以及在此框架下应用相关原理解决各个相关问题的简单理论模型。这里所建立的概念、框架和原理，如时间和风险、资源配置的优化、风险的禀性和测度、资产的评估等，是金融各具体领域理论研究的基础——从资产定价、投资、风险管理、国际金融到公司财务、公司治理、金融机构、金融创新以及金融监管和公共财务，它把现代金融理论中的许多原理、方法纳入到统一的理论框架进行阐述和演绎。它主要研究市场经济条件下的资源利用问题。为了能够与读者分享我们在财经类院校十多年的金融经济学教学实践，在版的基础上对本书进行了结构与内容等改编，同时也接受了诸多院校使用本教材后所给予的宝贵意见和建议，在此一并致谢。本书以适应理论教学改革的需要为出发点，努力贴近本科教学实际，突出应用能力培养，强化实践性教学环节，把握“理论与实践”并重的原则，从内容到形式上都力求有所突破与创新。
本版的《金融经济学》在版的基础上增加了三章，并对部分内容进行修订或补充，同时增加了金融经济学当前的主流教学内容。全书共分十四章。
章，绪论。本章作为统领全书内容的章节，主要介绍金融经济学的研究对象与研究方法，讲述金融经济学的发展历史以及金融经济学的研究主题。
第二章，金融系统与资产评估。以金融系统作为金融经济学研究生态为起点，从资金的时间价值出发，介绍资产定价的金融思想，建立对金融经济学的基本认识。
第三章，金融市场期望效应理论。从偏好关系的概念入手，建立了金融不确定性环境下偏好选择与决策原则。并对期望效应理论的存在性与局限性进行了阐释。
第四章，金融风险及其度量。对金融风险的基本特征及其度量方法进
...
内容简介:
《金融经济学（第2版）》共分为十四章，内容包括：绪论；金融系统与资产评估；金融市场期望效应理论；金融风险及其度量；风险态度及其度量；基本经济框架与市场微观结构；资产选择行为与资产定价；资产组合理论；均值-方差效应下的投资组合选择；积极的资产组合管理；资本资产定价理论；套利定价模型；有效市场假说与资本配置效率；行为金融理论。
为适应财经类院校本科理论教学改革的需要，《金融经济学（第2版）》在内容上突出理论与实际相结合，更注重实践性。《金融经济学（第2版）》适用于靠前财经类本科院校经济与管理类专业的学生和具有同等文化程度的自学者，以本科生为主，也可供研究生班学员、MBA学员使用，还可供广大实际经济工作者自学参考。
摘要:
第十二章 套利定价模型
【学习要点及目标】
？了解套利定价理论的来源，掌握套利定价理论的假设条件和线性因子模型。
？掌握套利组合的定义。
？掌握准确单因子模型和准确多因子模型。
？理解极限套利的定义和极限套利情形下APT的证明。
？了解极限套利与市场均衡的关系。
【核心概念】
套利定价理论 线性因子模型 因子风险 因子载荷系数 特异性风险 套利组合 准确因子模型 准确单因子模型 准确多因子模型 因子风险溢价 极限套利
【引导案例】
宏观经济变量对投资收益的影响
宏观经济因素作为经济总体状况的代表，对投资收益的改变有明显影响。一家公司的股票价格反映的是投资者依据收益、现金流量等对公司业绩所做的预期，而公司业绩受整体经济运行状况的影响。股票价格和整体经济之间存在密切关系。宏观经济状况很终影响到所有的行业和公司。
靠前宏观经济因素对上市公司业绩具有重要影响。股票收益取决于投资公司的收益情况，而公司的经营状况又与所处的经济和行业环境密切相关。不管公司自身的资产状况及技术、管理水平多么优良，经济和行业环境都会对公司的成功及股票的实际收益率产生重大影响。
比如，在2003年年初拥有靠前钢铁公司的股票并持有到2004年年初，2002年年底开始的投资增长使靠前经济处于快速扩张期，各种生产资料供不应求，钢铁价格逐级上涨，这家公司的销售额和收益率都会随之上涨，这只钢铁股票的股价必然上涨，投资收益也会有较大增长。
相反，如果是在2004年宏观调控之后购入钢铁股票，并一直持有至今，因经济过热得到抑制，钢铁价格一路下滑，股票的收益自然会下降。
总之，没有哪个公司或行业能避免受到宏观经济环境的影响。因此，在评估证券的未来价值时，应首先分析宏观经济因素。
(资料来源：徐钧. 多因素模型在中国股市的应用研究[D]. 济南：山东大学博士学位论文，2006：69)
【案例导学】
资产的收益率是各种因素综合作用的结果，受到宏观经济变量诸如GDP的增长、通货膨胀的水平、市场利率变化水平等因素的影响，并不仅仅只受证券组合内部风险因素的影响。由此产生了更合理和易于为人们接受的证券收益的多因素模型，这就是本章要讲的套利定价模型。
节 资产收益风险的因子模型
一、套利定价理论简介
在资本资产定价模型中，一个风险证券相对于市场组合的 系数，接近刻画了这只风险证券对于投资者所持证券组合风险程度的贡献。资本资产定价模型的成立依赖于对投资者的偏好和证券收益率的严格假设，这些假设过于严格，与现实不符。正因为CAPM的局限性促使了APT(套利定价理论模型)的产生和发展。
罗斯(Ross，1976)给出了一个以无套利定价为基础的多因素资产定价模型，也称套利定价理论模型(Arbitrage Pricing Theory，APT)。该模型由一个多因素收益生成函数推导而来，其理论基础为一价定律(The Law of One Price)，即两种风险-收益性质相同的资产不能按不同价格出售。该模
...
目录:
目 录
章 绪论1
节 金融经济学的概念2
第二节 金融经济学的定位3
一、从研究的层次看定位3
二、从研究的依据看定位4
三、从研究的内容看定位4
四、与其他课程的关系5
第三节 金融经济学的历史演进7
一、金融经济学的启蒙时期7
二、金融经济学的奠基时代9
三、现代金融理论的“百花齐放”时期12
第四节 金融经济学的主题13
一、金融经济学的研究主题13
二、金融经济学的研究机制13
三、金融资产的定价方法13
四、均衡概念解析及金融市场均衡机制的建立14
第五节 金融经济学的基础15
本章小结17
复习思考题18
第二章 金融系统与资产评估19
节 金融系统与金融决策22
一、金融系统22
二、金融决策25
第二节 资金的时间价值28
一、资金的时间价值概述28
二、资金时间价值的计算30
第三节 金融资产的价值评估34
一、金融资产价值评估的原则与方法34
二、债券价值评估38
三、股票价值评估43
第四节 金融资产的波动性度量48
一、债券价格波动性的度量48
二、债券价格波动性计算49
三、凸性50
本章小结51
实训课堂52
复习思考题53
第三章 金融市场期望效用理论55
节 偏好55
一、偏好关系55
二、偏好关系应满足的基本公理57
第二节 效用与效用函数60
一、效用60
二、效用函数61
第三节 不确定性条件下的偏好关系63
一、关于风险与不确定性64
二、不确定性条件下的偏好关系65
三、不确定性条件下的偏好选择67
第四节 期望效用函数69
一、冯·诺依曼-摩根斯坦期望效用函数69
二、不确定性下的理性决策
...
— 没有更多了 —
以下为对购买帮助不大的评价