投资人和你想的不一样 股票投资、期货 (美)斯科特·库珀
像投资那样创业,像创业那样投资。创投圈神话a16z管理合伙人写给投资人和创业者的金钱创富指南,帮你投资更,创业找钱更容易!真格合伙人戴雨森、《人生算法》作者喻颖正(老喻)、直男财经主理人刘超、
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全新
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作者(美)斯科特·库珀
出版社中国友谊出版公司
ISBN9787505751521
出版时间2021-06
版次1
装帧平装
开本16
页数268页
字数231千字
定价65元
货号702_9787505751521
上书时间2024-06-15
商品详情
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正版特价新书
- 商品描述
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主编:
碑爆棚的官方图书。a16z管理合伙人斯科特库珀重磅作品,揭露a16z创投圈神话背后的投资原则。
写给投资人和创业者的金钱创富指南。一本书讲透风投、创业、金钱、财务自由的底层逻辑,帮你投资更,创业找钱更容易。
精益创业作者埃里克莱斯作序。谷歌、微软、yc孵化器等公司高管联袂!
中国创业者、投资人读了都说好!真格合伙人戴雨森、未来春藤ceo,公众号“孤独大脑”作者喻颖正(老喻)、泛商业领域自媒体作者、所有渠道2000万“商业小纸条”、“直男财经”主理人刘超等联袂。
目录:
引言/01
章在泡沫中诞生/001
潜藏的问题/003
响云的非典型成功/006
硅谷正在发生变化/009
yc打开了风投的“黑匣子”/011
还要做得“更多”/011
致敬创业者/013
第2章什么是风险投资/015
风投适合你吗/016
债务和股权,你选哪一个/017
风投仅是一种资产类别(且表现不太好)/018
积极信号的作用/021
风险投资是零和游戏/022
严格的准入门槛/023
如何衡量风投公司成功与否/024
忘掉成功率/025
规模虽小,但影响力挺大/028
第3章早期风投如何决定投资标的/031
维度1:创业者及其团队/032
维度2:产品/036
维度3:市场规模/038
第4章有限合伙人/041
有限合伙人的类型/042
有限合伙人如何投资/045
耶鲁大学捐赠/047
时机的重要/052
第5章有限合伙人如何与风投公司合作/055
“有限合伙人”/055
有限合伙协议:投资路上的条条框框/057
资本是如何流动的/069
如何管理普通合伙人与有限合伙人的关系/070
普通合伙人之间:股权合伙人协议/073
第6章成立你的初创公司/075
应该选择哪一种公司类型/075
划分公司所有权/077
创始人股份兑现/078
股份兑现的其他事项/079
离开公司/080
/081
加速股份兑现/082
知识产权/083
员工期权池/085
公司上市之路新常态/087
保持私有,保持前进势头/090
第7章筹集风投资金/093
风险投资适合你吗/094
万一市场规模不够大/094
应该筹集多少钱/096
估值怎么算/098
第8章推销的艺术/103
成功的步/103
说服风投/105
推销要点1:市场规模/105
推销要点2:公司团队/109
推销要点3:产品/112
推销要点4:产品面市/113
推销要点5:下一轮融资规划/115
第9章投资意向书详解1:经济因素/117
优先股/118
收益/118
可转债的其他事项/119
每股价格/123
可比公司分析法/124
现金流折现分析/125
风险投资估值/127
股权结构/128
股息/129
清算优先权/129
股份回购/133
转换权和自动转换权/133
反稀释条款/138
投票权/140
0章投资意向书详解2:控制因素/143
董事会席位/143
保护条款/146
登记权/149
按比例分配/150
股份/151
强权/153
d&o责任保险/154
股份兑现/154
保密协议/157
出售/158
远见思维/158
1章交易困境/159
创建股权结构表/160
评估控制因素条款/166
2章董事会成员和管理人员/169
公司类型不同,董事会也不同/169
董事会职责/171
3章塔多思案件的启示/179
注意义务/180
忠实义务/180
保密义务/181
诚实义务/183
普通股与优先股/183
商业判断规则/184
接近公标准/185
塔多思案件/187
管理层激励计划/188
的董事会/189
接近公标准的应用/192
相关启示/194
4章融资难题/197
事已至此,需要改变/197
降低清算优先权/199
“侦探猎犬案”的教训/200
流血融资后的成功/203
关闭公司/205
5章落幕/209
“渐渐认识你”/210
收购及主要条款/210
收购时董事会的责任/214
公司上市综述/217
公司上市全过程/219
结语世界是的/227
附录投资意向书范本/233
致谢/241
注释/243
内容简介:
如果说硅谷是世界财富创造机,沙山路是它的引擎。这条只有3公里长的大道被称为“西海岸华尔街”,上百家声名如雷贯耳的风险投资公司在这里汇集,其中有“硅谷”——安德森霍洛维茨。它由马克安德森和本霍洛维茨在2009年创立。它是硅谷的一匹黑马,仅成立3年,成功跻身硅谷很好的投资机构之一。
作为a16z的管理合伙人,斯科特库珀在这本书里分享了风投的一手经验、业内建议和实用要点,帮助你与风投建立良好关系,终达成交易。通过本书,你将学到:
风投如何决定自己的投资标的?
融资时,什么是创始人重要的能力?
如何推销自己?
如何签署投资意向书?
当风投对公司的常运营干涉太多时,你该怎么办?
本书揭开了风险投资的神秘面纱,向读者展示了创业生态系统中这一重要部分是如何运作的。正如埃里克莱斯所说,“单是它对投资意向书的阐述,使本书的价值远远超过了它的定价,我真希望自己在次寻找创业启动资金时能读到它。”
作者简介:
cott kupor
斯科特库珀
安德森霍洛维茨(缩写a16z)管理合伙人。自2009年a16z成立之初加入该公司,成为公司第三号合伙人,一手把a16z打造为优选知名投资机构,员工超过150人,管理资产超过70亿美元。
斯科特库珀是硅谷的老牌投资人,于斯坦福大学,职业经历十分多元,做过银行家、初创企业高管,还在惠普担任过软件即服务的副裁。
精彩内容:
在泡沫中诞生
为了打开风险投资这扇神秘的大门,更清楚地展示其背后的核心运作方式、激励机制以及决策过程,我先从自己的经历开始讲起吧。
关于我的件事是,如果我不做风险投资人,兴许我会成为一个在纳什维尔玩乡村音乐的歌手。但是为了养家糊,我误打误撞地搞起了风投。而且我还住在硅谷,不是田纳西州,所以我多只能穿着牛仔靴去上班,或者在闲暇时间弹弹吉他过把瘾,这两件事是我只要一有时间会去做的。
20世纪90年代,我刚入行,简单介绍一下当时科技界和投资界的情况。那时,埃皮法尼公司(e.piphany)、网智公司(iq)、va作系统公司(va linux)、公司(merce one)、睿域营销(razorfih)以及吉维斯搜索引擎(ak.)等高科技企业的名字还如雷贯耳。现在,你很可能一个名字都没有听过,因为它们都是1999年至2000年那场互联网泡沫的产物,包括我的公司在内。在这场泡沫中,约900家有风投支持的高科技企业完成先发售公开募股,对科技行业的创业者来说,那是个的时代,似乎每个参与其中的人都可以拥有无尽的财富,科技产业会一直这样兴盛下去。
1995年,仅仅成立18个月的网景公司(cape)成功上市,吸引了媒体的广泛关注,也预示着一场互联网投机潮即将开启。彼时,谷歌还未成立(直到1998年9月),但是硅谷已经被一股互联网热点燃,每天都有新的互联网企业出现。整个科技产业呈现一片繁忙景象。
风险投资人正以靠前的速度把钱投向新公司。1999年,约36亿美元进入初创公司,这几乎是前一年的2倍。(虽然现在看来,这个数字连2017年的一半都不到)。此外,在2000年,有限合伙人给风投行业带来了超过1000亿美元的新增资金,这一数字到现在还没有被。相比之下,2017年,有限合伙人们投入的资金仅有约330亿美元。
互联网泡沫中,初创公司完成先发售公开募股的速度也是少见的,一家企业从创建到上市均只需要4年,比曾经6年半到7年的历史纪录快了不少。但现在,一家初创公司怎么也需要lo年以上的时间才能上市,具体原因会在后文讲到。
除创纪录的上市企业数量之外,当时的资本市场交易也很好活跃。2000年3月10,是科技股的晴雨表,纳斯达克指数优选突破5000点。。更有意思的是,纳斯达克指数的市盈率(股票价格除以每股盈利的比率)达到了175,这意味着在股票市场投资者看来,企业每l美元盈利的价值等于175美元。
虽然投资者将1美元盈利的价值高估好几倍的情况很常见,毕竟一个公司的股价代表了该公司累计未来现金流的现值,但是175倍却是一个历史反常现象。相比较而言,现在纳斯达克指数的市盈率低于20,这才符合该指数的长期历史趋势。
当时,很多人预言思科公司(cico)会成为个市值超万亿美元的上市企业,可惜,其市值在2000年3月达到很好时,只有约5550亿美元,即使现在也只有2000亿美元左右。2018年上半年,成为个市值破万亿美元的企业,虽然保持的时间不长。截至本书完稿时,市值在8000亿美元左右。(有趣的是,2000年3月,的市值仅有300亿美元。)
潜藏的问题
时间倒回至2000年。每个人都陷入一场巨大的集体狂欢,而事实证明,背后的问题实在是太多了。
纳斯达克指数从2000年3月的高点开始一泻千里。,直到2002年8月大力度优惠点,勉强收在1300点上方。很多人在事后试图分析暴跌的原因,但大多数市场分析师将头指向了2000年早些时候美联储激进的利率紧缩政策,该政策曾引发争议,即科技基础设施公司大量借款的可持续是否会受到影响。然而,不管根本原因是什么,大约两年半后,纳斯达克指数下跌幅度近80%,科技公司裁员人数刷新历史纪录,风投公司不再投资初创公司,为数不多有足够现金的公nth在不惜代价全力自救。这是你可能不记得我前面提过的大多数企业名称的原因,而这是我开始职业道路的大环境。
1993年,我从斯坦福大学;1996年,从斯坦福法学院。虽说我一直处在互联网泡沫的震中位置,但实际上,我对周围发生的毫不知情。因此,从法学院后,我离开硅谷,在我的故乡——得克萨斯州休斯敦待了一年,成为美国第五巡回上诉法院的书记员。这段经历很有趣,是一次很好的学体验,但其实它与我长期的职业生涯发展没有任何关系。
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