风险管理与金融机构（原书第4版）

图书标准信息

• 作者 Hull 著；[加]约翰·赫尔(John、C.、王勇 董方鹏 译
• 出版社 机械工业出版社
• 出版时间 2018-04
• 版次 1
• ISBN 9787111593362
• 定价 95.00元
• 装帧 平装
• 开本 16开
• 纸张 胶版纸
• 页数 504页
• 丛书 华章教材经典译丛（清明上河图

【内容简介】

本书侧重讲述银行和其他金融机构所面临的风险。首先从风险与回报的替代关系入手，逐步深入地讨论了市场风险、信用风险和操作风险等。在讨论基础风险类型的同时也花了大量篇幅讨论《巴塞尔协议Ⅲ》，并列举了近年来发生在金融界的重大损失案例。章后练习题和作业题能帮助学生进一步理解概念、掌握操作程序及流程。

【作者简介】

译者简介
前言
第1章 引言
  1.1 投资人的风险回报关系
  1.2 有效边界
  1.3 资本资产定价模型
  1.4 套利定价理论
  1.5 公司的风险以及回报
  1.6 金融机构的风险管理
  1.7 信用评级
  小结
  参考文献
  练习题
  作业题
第一部分 金融机构及其业务
  第2章 银行
    2.1 商业银行
    2.2 小型商业银行的资本金要求
    2.3 存款保险
    2.4 投资银行业
    2.5 证券交易
    2.6 银行内部潜在的利益冲突
    2.7 今天的大型银行
    2.8 银行面临的风险
    小结
    参考文献
    练习题
    作业题
  第3章 保险公司和养老基金
    3.1 人寿保险
    3.2 年金
    3.3 死亡率表
    3.4 长寿和死亡风险
    3.5 财产及伤害险
    3.6 健康保险
    3.7 道德风险以及逆向选择
    3.8 再保险
    3.9 资本金要求
    3.10 保险公司面临的风险
    3.11 监管条款
    3.12 养老金计划
    小结
    参考文献
    练习题
    作业题
  ……
第二部分 市场风险
第三部分 监管规则
第四部分 信用风险
第五部分 其他内容
附录
练习题答案
术语表
有关DerivaGem软件说明
x≤0时N（x）的数表
x≥0时N（x）的数表

内容摘要
 《风险管理与金融机构(原书第4版)》是约翰·赫尔教授《风险管理与金融机构》的最新版，它不仅是国内外金融业界和学界口口相传的经典畅销书，还是风险管理从业人员和相关专业学生的必读书！特别是准备GARP、FRM和PRIMA考试的专业人士会发现，本书对通过考试尤其有帮助。
最新版第4版侧重讲述银行和其他金融机构所面临的风险，全书深入浅出，巧妙地避免了枯燥地讲述金融学中常见的数学理论、定理和公式，并将它们与业务的直观和具体案例结合在一起。同时，章后练习题和作业题帮助读者进一步理解概念，掌握操作程序及流程。

【目录】

目　录Contents 

译者序 

作者简介 

译者简介 

前　言 

第1章　引言/ 1 

1.1　投资人的风险回报关系/ 2 

1.2　有效边界/ 4 

1.3　资本资产定价模型/ 5 

1.4　套利定价理论/ 8 

1.5　公司的风险以及回报/ 9 

1.6　金融机构的风险管理/ 11 

1.7　信用评级/ 12 

小结/ 13 

参考文献/ 13 

练习题/ 13 

作业题/ 14 

第一部分　金融机构及其业务 

第2章　银行/ 16 

2.1　商业银行/ 17 

2.2　小型商业银行的资本金要求/ 18 

2.3　存款保险/ 20 

2.4　投资银行业/ 21 

2.5　证券交易/ 25 

2.6　银行内部潜在的利益冲突/ 26 

2.7　今天的大型银行/ 27 

2.8　银行面临的风险/ 29 

小结/ 30 

参考文献/ 30 

练习题/ 31 

作业题/ 31 

第3章　保险公司和养老基金/ 32 

3.1　人寿保险/ 33 

3.2　年金/ 35 

3.3　死亡率表/ 36 

3.4　长寿和死亡风险/ 39 

3.5　财产及伤害险/ 39 

3.6　健康保险/ 41 

3.7　道德风险以及逆向选择/ 42 

3.8　再保险/ 43 

3.9　资本金要求/ 43 

3.10　保险公司面临的风险/ 44 

3.11　监管条款/ 45 

3.12　养老金计划/ 46 

小结/ 49 

参考文献/ 49 

练习题/ 50 

作业题/ 50 

第4章　共同基金和对冲基金/ 52 

4.1　共同基金/ 52 

4.2　对冲基金/ 58 

4.3　对冲基金的策略/ 62 

4.4　对冲基金的收益/ 66 

小结/ 67 

参考文献/ 67 

练习题/ 68 

作业题/ 68 

第5章　金融市场上的交易/ 69 

5.1　市场/ 69 

5.2　清算所/ 70 

5.3　场外市场的变化/ 71 

5.4　资产的多头和空头/ 71 

5.5　衍生产品市场/ 72 

5.6　普通衍生产品/ 73 

5.7　非传统衍生产品/ 81 

5.8　奇异期权和结构性产品/ 84 

5.9　风险管理的挑战/ 86 

小结/ 87 

参考文献/ 87 

练习题/ 88 

作业题/ 89 

第6章　2007年信用危机/ 91 

6.1　美国住房市场/ 91 

6.2　证券化/ 94 

6.3　危机爆发/ 98 

6.4　什么地方出了问题/ 99 

6.5　危机的教训/ 100 

小结/ 101 

参考文献/ 102 

练习题/ 102 

作业题/ 102 

第7章　定价和情景分析：风险中性世界和真实世界/ 103 

7.1　波动和资产价格/ 104 

7.2　风险中性定价/ 105 

7.3　情景分析/ 108 

7.4　两个世界必须同时使用的情况/ 109 

7.5　实践中的计算/ 109 

7.6　对真实世界中的过程进行估计/ 110 

小结/ 111 

参考文献/ 112 

练习题/ 112 

作业题/ 112 

第二部分　市场风险 

第8章　交易员如何管理风险敞口/ 114 

8.1　delta/ 114 

8.2　gamma/ 120 

8.3　vega/ 121 

8.4　theta/ 122 

8.5　rho/ 123 

8.6　计算希腊值/ 123 

8.7　泰勒级数展开/ 124 

8.8　对冲的现实状况/ 125 

8.9　奇异期权对冲/ 126 

8.10　情景分析/ 127 

小结/ 127 

参考文献/ 128 

练习题/ 128 

作业题/ 129 

第9章　利率风险/ 130 

9.1　净利息收入管理/ 130 

9.2　利率的种类/ 132 

9.3　利率久期/ 135 

9.4　曲率/ 137 

9.5　推广/ 138 

9.6　收益曲线的非平行移动/ 140 

9.7　利率敏感性/ 141 

9.8　主成分分析法/ 142 

9.9　gamma和vega/ 144 

小结/ 145 

参考文献/ 145 

练习题/ 146 

作业题/ 146 

第10章　波动率/ 148 

10.1　波动率的定义/ 148 

10.2　隐含波动率/ 150 

10.3　金融变量的每日变化量是否服从正态分布/ 151 

10.4　幂律/ 153 

10.5　监测日波动率/ 154 

10.6　指数加权移动平均模型/ 156 

10.7　GARCH（1，1）模型/ 157 

10.8　模型选择/ 158 

10.9　最大似然估计法/ 159 

10.10　采用GARCH（1，1）模型来预测波动率/ 163 

小结/ 165 

参考文献/ 165 

练习题/ 166 

作业题/ 167 

第11章　相关性与Copula函数/ 169 

11.1　相关系数的定义/ 169 

11.2　测量相关系数/ 171 

11.3　多元正态分布/ 173 

11.4　Copula函数/ 174 

11.5　将Copula应用于贷款组合：Vasicek模型/ 178 

小结/ 182 

参考文献/ 182 

练习题/ 182 

作业题/ 183 

第12章　在险价值和预期亏空/ 185 

12.1　VaR的定义/ 186 

12.2　计算VaR的例子/ 187 

12.3　VaR的缺陷/ 188 

12.4　预期亏空/ 188 

12.5　满足一致性条件的风险测度/ 189 

12.6　VaR及预期亏空中的参数选择/ 192 

12.7　边际、递增及成分VaR测度/ 194 

12.8　欧拉定理/ 195 

12.9　VaR和预期亏空的聚合/ 196 

12.10　回顾测试/ 196 

小结/ 199 

参考文献/ 199 

练习题/ 200 

作业题/ 200 

第13章　历史模拟法和极值理论/ 202 

13.1　方法论/ 202 

13.2　VaR的精确度/ 206 

13.3　历史模拟法的推广/ 207 

13.4　计算问题/ 211 

13.5　极值理论/ 211 

13.6　极值理论的应用/ 213 

小结/ 215 

参考文献/ 216 

练习题/ 216 

作业题/ 217 

第14章　市场风险:模型构建法/ 218 

14.1　基本方法论/ 218 

14.2　推广/ 220 

14.3　相关性矩阵和协方差矩阵/ 221 

14.4　对于利率变量的处理/ 224 

14.5　线性模型的应用/ 226 

14.6　线性模型与期权产品/ 226 

14.7　二次模型/ 229 

14.8　蒙特卡罗模拟/ 230 

14.9　对非正态分布的假设/ 231 

14.10　模型构建法与历史模拟法的比较/ 231 

小结/ 232 

参考文献/ 232 

练习题/ 232 

作业题/ 233 

第三部分　监管规则 

第15章　《巴塞尔协议Ⅰ》《巴塞尔协议Ⅱ》及《偿付能力法案Ⅱ》/ 236 

15.1　对银行业进行监管的原因/ 2