PPP项目财务评价实战指南

图书标准信息

• 作者 蒲明书 著
• 出版社 中信出版社
• 出版时间 2016-11
• 版次 1
• ISBN 9787508667744
• 定价 69.00元
• 装帧 平装
• 开本 16开
• 纸张 纯质纸
• 正文语种 简体中文
• 原版书名 PPP Project Financial Analysis Application Guide

【内容简介】

本书从基础知识、基础数据、分析方法、项目实务等几个层次，深入浅出、循序渐进、系统地介绍了对PPP项目进行投资的财务效益评价方法，既包括入门性的知识框架建立，也针对实际问题进行深入论述。在基础数据和分析方法部分，除着重叙述基本概念和操作方法外，还首次将在Excel电子表格上进行风险分析的蒙特卡洛模拟计算程序做了详细解说。在PPP项目实务部分，将“鸟巢”PPP项目的投标财务分析模型作为一个典型案例进行了介绍，并重点讨论了目前在PPP项目投资领域内受到普遍关注的一些实务性的财务分析热点问题。

【作者简介】

蒲明书 1941年生于四川省成都市，1965年毕业于清华大学工程力学数学系，1965～1982年初在航空航天部从事科研工作，之后进入中信公司，曾任该公司所属中国国际经济咨询公司副总经理，中信证券公司总经理、副董事长等职，长期从事投资项目的可行性研究及项目评估工作，参与了中信公司若干海内外大型项目的投资前期研究和谈判，并在国内各种类型利用外资的短训班及高等院校讲授项目投资财务评价课程。参加了由原国家计委主持的“建设项目经济评价方法与参数”一书的编写工作。主要著作有《中外合资项目投资效益分析》，曾在国内杂志上发表过数篇关于投资项目评估的论文。罗学富 工学博士，享受国务院特殊津贴专家，1948年生于四川省南充市，1970年毕业于清华大学工程力学数学系，1970～1993年在清华大学工作，历任助教、讲师、副教授、教授，1994年进入中信公司，曾任中信会计师事务所常务副主任、中国国际经济咨询公司总经济师，长期从事投融资咨询、投资项目的可行性研究及项目评估工作，拥有中国注册会计师、注册咨询工程师（投资）、注册造价师、注册资产评估师、注册税务师执业资格。主要著作包括《弹性理论基础》（1995年获国家教委优秀教材二等奖）。周勤 法学博士，1979年生于江苏省淮安市，2008年毕业于清华大学法学院，后进入中国国际经济咨询有限公司从事PPP项目的研究和咨询工作。参与了若干海内外大型项目的项目投资研究工作，为百余地方政府、金融机构和基础设施投资建设企业提供PPP模式的操作指导和咨询服务。现任中国国际经济咨询有限公司PPP事业部常务副总裁，主要著作包括专著《信托的发端与展开——信托品格和委托人地位的法律规制》、合著《论信托》等。

【目录】

序 / Ⅲ

前言 / Ⅶ

第一篇PPP项目投资 / 1

第一章PPP概论及相关问题 / 3

第一节PPP模式概述及适用范围 / 3

第二节PPP模式的发展沿革与特征 / 7

第三节PPP模式的操作流程 / 15

第二章PPP的理念与价值 / 19

第一节PPP的理念 / 20

第二节PPP的价值 / 22

第三章PPP项目融资概述 / 25

第一节PPP项目融资 / 25

第二节PPP项目中的股权融资 / 27

第三节PPP项目中的债权融资 / 29

第四章海外投资项目中的PPP实践：以一个项目为例 / 33

第一节项目的由来 / 34

第二节项目背景 / 34

第三节项目合作的主要内容 / 36

第四节海外投资PPP项目中的几个特殊问题 / 38

第二篇PPP项目财务评价基础 / 41

第五章基础知识 / 43

第一节PPP项目投资管理与财务评价概述 / 43

第二节货币的时间价值 / 52

第三节项目投资合理收益的构成及折现率 / 60

第四节反映投资效益的主要指标及其计算方法 / 62

第六章总投资与资金筹措 / 81

第一节总投资的构成形式 / 81

第二节总投资分项的基本概念 / 82

第三节注册资本与实收资本 / 93

一、注册资本与实收资本 / 93

二、项目总投资中的资本金比例 / 94

三、出资资产的作价 / 96

第四节PPP项目公司的股权结构 / 97

一、PPP项目公司的股东构成 / 97

二、PPP项目公司股权变更的限制 / 97

第五节银行贷款的还本付息 / 99

一、银行贷款的偿还方式 / 99

二、项目偿还贷款的资金来源 / 102

第七章收入与成本 / 103

第一节PPP项目的收入 / 103

一、PPP项目的分类与回报机制 / 103

二、经营性PPP项目的收入 / 104

三、准经营性PPP项目的收入 / 106

四、非经营性PPP项目的收入 / 110

第二节PPP项目的成本 / 115

一、生产型PPP项目的总成本结构 / 116

二、服务型PPP项目的成本结构 / 118

三、其他形式的总成本结构 / 119

第三节政策性较强的某些成本分项 / 122

一、固定资产折旧 / 122

二、无形资产摊销 / 125

三、工资及福利费 / 126

第八章税金 / 127

第一节增值税 / 127

一、概述 / 127

二、纳税人 / 129

三、征税范围及有关说明 / 131

四、增值税税率和征收率 / 132

五、应纳税额的计算公式 / 134

六、关于购进固定资产的增值税进项税抵扣 / 135

七、增值税在项目评价中的地位 / 136

八、城市维护建设税与教育费附加 / 136

九、增值税优惠政策 / 136

第二节关税 / 137

一、纳税环节 / 137

二、计税方法 / 137

第三节房产税 / 138

一、纳税对象 / 138

二、计税方法 / 139

三、部分房产税优惠政策 / 139

第四节企业所得税 / 140

一、纳税对象 / 140

二、计税方法 / 141

三、几点说明 / 143

四、所得税的优惠措施 / 144

五、与公共基础设施领域相关的所得税优惠 / 145

第九章利润与利润分配 / 147

第一节利润 / 147

第二节PPP项目公司的利润分配 / 147

一、利润分配程序 / 147

二、PPP项目公司的利润分配 / 148

第十章基础数据系统及相互关系 / 151

一、数据收集、整理和使用的注意事项 / 151

二、基础数据间的关系 / 152

 

第三篇PPP项目财务评价方法 / 155

第十一章财务报表的编制 / 157

第一节利润与利润分配表 / 158

一、利润与利润分配表的作用 / 158

二、利润与利润分配表的编制 / 158

三、几点说明 / 159

第二节现金流量表 / 161

一、现金流量表的分类 / 161

二、项目投资现金流量表 / 162

三、项目资本金现金流量表 / 167

四、投资各方现金流量表 / 171

五、财务计划现金流量表 / 175

六、增值税对现金流量表的影响 / 178

第三节资产负债表 / 179

一、资产负债表的作用 / 179

二、资产负债表的编制 / 179

三、几点说明 / 182

第四节财务报表编制的相互依托关系 / 183

第五节财务报表编制举例 / 185

一、基本假设 / 185

二、财务估算表 / 186

三、几点说明 / 196

第十二章不确定性分析 / 197

第一节产生不确定性的原因 / 197

第二节盈亏平衡分析 / 198

一、保本点的计算 / 198

二、关门点的计算 / 203

第三节敏感性分析 / 204

一、概述 / 204

二、敏感性分析的方法 / 205

三、敏感性分析的结果 / 205

第四节概率分析 / 206

 

第四篇蒙特卡洛模拟在PPP项目中的应用 / 209

第十三章项目经济评价中的风险分析与蒙特卡洛模拟 / 210

第一节项目经济评价中的风险分析方法 / 211

第二节蒙特卡洛模拟概述 / 212

第十四章蒙特卡洛模拟在Excel电子表格上的实现 / 217

第一节在Excel软件中构建进行蒙特卡洛模拟的运行环境 / 217

第二节创建蒙特卡洛模拟计算平台 / 218

第三节蒙特卡洛模拟计算平台与分析计算模型的连接 / 224

第四节对模拟计算输出数据的统计处理 / 225

第十五章蒙特卡洛模拟算例及相关讨论 / 227

第一节蒙特卡洛模拟算例 / 227

第二节蒙特卡洛模拟计算中的概率函数 / 232

第三节蒙特卡洛模拟计算中应注意的问题 / 237

第十六章蒙特卡洛模拟在PPP项目中的应用 / 239

第一节PPP项目中的风险定量分析 / 239

一、政府方对项目风险的关注点 / 239

二、社会资本方对项目风险的关注点 / 240

第二节蒙特卡洛模拟在PPP项目中的应用举例 / 241

一、案例背景与相关基础资料介绍 / 241

二、风险因素识别 / 242

三、风险因素的概率分布假定 / 243

四、蒙特卡洛模拟计算与结果分析 / 243

五、几点说明 / 245

 

第五篇PPP项目财务评价实务 / 247

第十七章“鸟巢”PPP项目的投标财务分析 / 249

第一节概述 / 249

第二节财务分析模型说明 / 251

第三节财务分析结果 / 265

第四节“鸟巢”案例对PPP项目财务评价的启示 / 275

第十八章PPP项目财务评价的一些特殊问题 / 281

第一节PPP项目财务评价特点 / 281

第二节政府对PPP项目的取舍标准之一：物有所值 / 282

第三节政府对PPP项目的取舍标准之二：财政可承受 / 292

第四节项目风险分析与风险承担成本估算 / 303

第五节社会投资人财务内部收益率计算模型 / 316

第六节经营期内建议采用的收益率指标 / 322

一、PPP项目实务中内部收益率指标的局限性 / 322

二、PPP项目实务中建议采用的经营期收益率指标 / 323

第七节与快速决策相关的初步估算方法 / 326

第八节存量项目的价值评估 / 334

一、存量PPP项目中可能存在的问题 / 334

二、资产评估方法简述 / 335

三、评估方法的选择标准 / 336

四、关于PPP项目中选择评估方法的建议 / 340

第九节交易结构中的部分涉税问题 / 342

一、政府补贴收入的纳税 / 342

二、政府购买服务与政府财政补贴在涉税上的异同 / 344

三、政府其他财政支付的涉税问题与PPP项目的交易安排 / 345

四、社会资本方股东投资回报现金流的相关纳税问题 / 347

五、特许经营期内的经营模式选择对纳税的影响 / 349

六、PPP项目特许经营模式选择的涉税问题 / 350

第十九章特许经营合同中的调整模型 / 353

第一节概述 / 353

一、问题的提出 / 353

二、表征通货膨胀的宏观统计参数 / 354

三、特许经营合同中可能涉及的调整模型 / 355

四、关于调整模型的注意事项 / 356

第二节项目总投资控制与调整模型 / 357

一、对项目总投资进行控制与调整的必要性 / 357

二、工程造价的调整模型 / 358

第三节运营维护成本调整模型 / 361

一、问题的提出 / 361

二、调整模型中应考虑的运营维护成本要素 / 361

三、运营维护成本调整模型 / 363

四、几点说明 / 365

第四节价格调整模型 / 366

一、问题的提出 / 366

二、成本加成法简介 / 367

三、成本调整公式 / 368

四、价格调整公式 / 370

五、调价系数的确定 / 372

六、几点说明 / 373

第五节因通货膨胀导致的政府付费调整模型 / 374

第六节因银行贷款利率变化导致的政府付费调整模型 / 377

 

第六篇专题研究 / 381

第二十章通货膨胀对项目评价影响的数学分析 / 383

一、引言 / 383

二、对项目交纳所得税的影响 / 384

三、对税后净现金流量的影响 / 389

四、对项目投资效果的影响 / 393

五、通货膨胀影响项目评价的原因 / 395

六、举例 / 396

七、研究通货膨胀对项目评价影响的实际意义 / 398

 

附录 / 401

附录1基本财务报表 / 403

附录2辅助财务报表 / 411

附录3常用系数表 / 423

参考资料 / 427