中国外资银行史 1845-1949

绪论

    从1840年代开始，中国近代化起步并趔趄行进，近代化的过程引发整个经济制度、政治制度、生活方式乃至思维方式全方位的社会变革。在此背景之下，1845年，外资银行跨海而来，携带资金和管理方面的优势，以及列强为后盾的各种特权，经历甚或直接参与了近代中国政治、经济以及金融发展等方面的重大事件，通过自身的经营实践，领金融领域变革的风气之先，且在这场变革中不断扩张，发挥了不可忽视的正反两方面的重要作用。为此，以整个近代外资银行作为研究对象，不仅有助于揭示近代中国金融格局演变的轨迹和脉络，亦有利于加深对外资银行再次进入中国金融市场的认识，为当前着力培养的金融中心提供重要的纵向“历史经验”。

    在近代华资银行建立以前，外资银行在整个金融市场中占据重要地位。因此，要想全面地认识近代银行业，进而对整个金融体系进行分析，我们就应当首先从外资银行着手，以期对这一行业有更为深入的了解。虽然可以检索到大量近代银行的文献，但是“近代外资银行”仍是一个历久弥新的重要研究课题。

    一、 研究现状

    外资银行作为金融市场中重要的一部分，历来是国际政治、经济关系中关注的重大问题，同时也是中国近代历史，尤其是近代经济史研究领域关注的重大问题。由此，这一方面的研究前人多有涉及，有一定的成果积累。

    （一） 货币金融史研究中的外资银行

    民国时期，时值国家财政危机之际，国内部分学者立足现实，开始研究金融机构的历史变迁。其中一般金融史的研究中，比较有代表意义的，有徐寄庼的《近上海金融史》《增改近上海金融史》（上海银行周报社1926、1929、1930年版），杨荫溥著《上海金融组织概要》（商务印书馆1930年版）、《杨著中国金融论》（黎明书局1936年版）、《中国金融研究》（商务印书馆1936年版），张辑颜著《中国金融论》（商务印书馆1930年版），施伯珩著《上海金融市场论》（上海商业珠算学社1934年版），魏友棐著《现阶段的中国金融》（原名《动荡下的中国金融》，著者自刊，1936年版），寒芷主编《战后的上海金融》（香港金融出版社1941年版）等。以上著作较为详实地记述了近代在华外资银行的创立拓展、停闭收歇及清理合并。

    1949年后出版的金融通史著作中，其中有代表性的为杨端六编著《清代货币金融史稿》（生活·读书·新知三联书店1962年版），洪葭管主编的《中国金融史》（西南财经大学出版社1993年版），叶世昌、潘连贵的《中国古近代金融史》（复旦大学出版社2001年版），张国辉、杜恂诚、洪葭管等著六卷本《中国金融通史》（中国金融出版社2002、2003、2008年版）。除此而外，还有中国近代金融史编写组编《中国近代金融史》（中国金融出版社1985版），洪葭管的《金融话旧》（中国金融出版社1991版）、《在金融史园地里漫步》（中国金融出版社1990年版）、《20世纪的上海金融》（上海人民出版社2004年版），等等。台湾学者王业键所著《中国近代货币与银行的演进（1644—1937）》（台湾南港1981年版），则辟专章论述中国近代银行业的发展，认为外资银行大多数原就本身资力雄厚，加上在华获得各项特权，趁机扩充业务，20世纪初期营业鼎盛，利润空前，而“独霸中国金融市场”。

    值得注意的是，国外学者对近代中国货币、金融问题给予了较多关注。笔者查找到的相关著作大概有以下几种： 1914年出版的由瓦格尔（S. R. Wagel）所著Finance in China（Shanghai： NorthChina Daily News & Herald, Ltd.），该书成书较早，设专章讨论在华内国银行（指的是钱庄）与外资银行，以及各自与国际贸易的关系。塔马格纳（Frank M． Tamagna）所著Banking and Finance in China（New York： International Secretariat， Institute of Pacific Relations， 1942）一书分为三个部分，分别讨论1927年以前、1927—1937年以及1937年抗日战争全面爆发后直至1942年这三个时段中国银行业及金融市场的相关情况，在每一个阶段中都有关于金融机构，诸如钱庄、外资银行以及华资银行业的探讨。艾伦（G． C． Allen）和唐尼索恩（Audrey G． Donnitheorne）合著的Western Enterprise in Eastern Economic Development:  China and Japan（New York： the Macmillan Company， 1954）专门讨论外资银行在华嬗替，及在金融市场中的活动。

    以上作为金融通史性的著作有一些共同的特点： 首先，它们都是以时间为序，清晰地将近代金融业发展划分为几个阶段： 晚清、北京政府时期和南京国民政府时期，这样做的好处可以让读者将近代金融业的发展脉络与政治变迁联系起来，但缺陷在于： 一方面忽略各个阶段之间的相关联系，历史被人为地以政权更替割裂开来，另一方面则忽视外资银行发展阶段性的独特之处。其次，作为金融史的一般著作，其内容涉及金融体系的方方面面，比如货币、信用、各类金融机构、金融市场、政府的金融政策，等等，近代外资银行作为金融机构的一种，且因资料的限制而不是讨论的重点，所占篇幅有限。第三，即使就近代外资银行内容本身而言，这些著作也只是提供了一个相对简要的介绍和描述，而不是深入的分析和研究。但是不论怎么说，前人所做的工作可以视为对近代外资银行发展概况的初步论述，可以为更加深入的研究提供基础文献和历史线索。

……

近代中国的外资银行是指以完全或部分外国资本在中国境内经营银行业务的金融机构，包括一般意义的外资银行和中外合办银行。外资银行在中国近代百年历史中的复杂而重要的地位，引发若干关于外资银行的经济作用、政治作用等问

题的探讨。

本书即尝试将历史资料与金融理论相结合，以银行相关理论作为分析框架，探讨外资银行作为新式现代金融机构，其功效若何？其在中国经济现代化过程中，所扮演角色若何？为了真实再现中国外资银行百年发展、演变，在研究思路上，本书力图摆脱单纯就某一方面进行探讨的旧模式，阐释外资银行在中国金融市场楔入、发展、衰亡的整体过程，并通过与华资金融机构所占市场份额的动态比较，更为全面深入地了解其在华兴衰的整体状况。

近代中国的外资银行是指以完全或部分外国资本在中国境内经营银行业务的金融机构，包括一般意义的外资银行和中外合办银行。外资银行在中国近代百年历史中的复杂而重要的地位，引发若干关于外资银行的经济作用、政治作用等问

题的探讨。

本书即尝试将历史资料与金融理论相结合，以银行相关理论作为分析框架，探讨外资银行作为新式现代金融机构，其功效若何？其在中国经济现代化过程中，所扮演角色若何？为了真实再现中国外资银行百年发展、演变，在研究思路上，本书力图摆脱单纯就某一方面进行探讨的旧模式，阐释外资银行在中国金融市场楔入、发展、衰亡的整体过程，并通过与华资金融机构所占市场份额的动态比较，更为全面深入地了解其在华兴衰的整体状况。

  宋佩玉 复旦大学历史学博士、经济学博士后，现任上海师范大学人文学院教授，博士生导师，中国钱币学会货币史委员会副主任、上海市钱币学会理事、河北师范大学燕赵文化研究协同创新中心研究员。上海市“曙光学者”、上海市马克思主义理论教学研究“中青年拔尖人才”。主要研究方向为中国近现代经济史，兼及中华人民共和国史。

近年来，先后主持国家社科基金重大项目1项，国家社科基金一般项目2项，国家社科基金重大项目子项目1项，教*部人文社科一般项目2项，上海市哲学社会科学一般项目、人事部博士后基金项目各1项。2007年、2013年两次获得上海市哲学社会科学学术出版资助，2015年，获得上海文化发展基金会图书出版专项基金资助。2016年，论著《近代上海外汇市场研究（1843-1949）》获得上海市第十三届哲学社会科学优秀成果著作类二等奖。2017年，论著《近代上海外商银行研究（1847-1949）》获得第五届金融图书“金羊奖”。目前已独立出版著作3部，编著2部，参编3部，发表学术论文60余篇。

目录

绪论1

一、 研究现状1

二、 研究范围13

三、 征引资料14

四、 研究思路17

章近代中国外资银行的历史变迁与区位选择（上）20

节外资银行在华初设时期（1845—1890）20

一、 外资银行的进入21

二、 金融风潮中外资银行的遭际24

三、 外资银行的拓展28

第二节外资银行在华扩张时期（1890—1925）37

一、 英资银行的变化37

二、 德资银行的嬗替41

三、 日资银行的崛起44

四、 俄资银行的设立55

五、 法资银行的更迭59

六、 美资银行的进入63

七、 荷兰银行的初设68

八、 比资银行的组设70

九、 其他外资银行的消长71

第二章近代中国外资银行的历史变迁与区位选择（下）82

节外资银行在华停滞时期（1925—1937）82

一、 英资银行的变动82

二、 美资银行的变动85

三、 日资银行的变动88

四、 其他外资银行的变动92

第二节中日战争全面爆发时期在华外资银行的变动（1937—1945）101

一、 中日战争全面爆发前期外资银行的消长（1937—1941）101

二、 太平洋战争爆发后外资银行格局的变化（1941—1945）113

第三节外资银行在华衰退时期（1945—1949）120

一、 华资金融机构对日德银行的接管121

二、 美资银行的扩展123

三、 英资银行的衰落126

四、 其他外资银行的停滞129

小结132

第三章近代中国外资银行的组织依据、形式与运行机制134

节近代中国外资银行组织依据、形式134

一、 英国在华银行组织依据、形式135

二、 法国在华银行组织依据、形式140

三、 日本在华银行组织依据、形式143

四、 美国在华银行组织依据、形式149

五、 其他国家在华银行依据、形式153

六、 中外合办银行组织依据、形式159

第二节近代中国外资银行运作机制166

一、 洋账房（写字间）的运作167

二、 华账房（买办间）的运作178

小结192

第四章近代中国外资银行一般业务经营状况194

节存款业务195

一、 存款业务的兴起195

二、 存款业务的拓展198

三、 存款业务的增长202

四、 战时存款业务的变化203

五、 战后存款业务的萎缩206

第二节钞票的发行与流通209

一、 早期发钞业务209

二、 钞票发行的扩张212

三、 发钞权的取缔222

四、 战时外钞的流通224

五、 战后外钞的流通228

第三节放款业务229

一、 放款业务的兴起230

二、 放款业务的拓展233

三、 放款业务的扩张235

四、 战时放款业务的萎缩237

五、 战后放款业务的停顿239

第四节外汇业务242

一、 外汇业务的兴起242

二、 外汇业务的繁荣245

三、 外汇业务的变化248

四、 战时外汇业务的进展249

五、 战后外汇业务的萎缩253

小结255

第五章近代外资银行与中国政府的关系

——以外债为中心的考察257

节外资银行与中国政府的初步接触（1862—1894）258

第二节清末外资银行对中国外债的操控（1894—1912）267

一、 财政借款与赔款解付268

二、 铁路借款271

三、 工矿企业借款277

第三节北京政府时期外资银行外债的续增（1912—1927）286

一、 各国债款的变化287

二、 外资银行所借外债的特点290

第四节南京国民政府时期外资银行外债的锐减

（1927—1949）314

小结319

第六章合作与竞争： 近代中国中外金融机构的关系321

节外资银行与华资金融机构之间的关系321

一、 外资银行与钱庄的柔性博弈322

二、 外资银行与华资银行的合作与竞争336

第二节外资银行相互之间的关系350

一、 银行团的内外矛盾350

二、 外资银行公会的组建359

小结373

结语正负效应——外资银行对近代中国的若干影响376

一、 正效应377

二、 负效应387

附录近代中国外资银行概况表（1845—1949）394

参考文献406

一、 中文部分406

二、 外文部分436

后记446

近代中国的外资银行是指以完全或部分外国资本在中国境内经营银行业务的金融机构，包括一般意义的外资银行和中外合办银行。外资银行在中国近代百年历史中的复杂而重要的地位，引发若干关于外资银行的经济作用、政治作用等问

题的探讨。

本书即尝试将历史资料与金融理论相结合，以银行相关理论作为分析框架，探讨外资银行作为新式现代金融机构，其功效若何？其在中国经济现代化过程中，所扮演角色若何？为了真实再现中国外资银行百年发展、演变，在研究思路上，本书力图摆脱单纯就某一方面进行探讨的旧模式，阐释外资银行在中国金融市场楔入、发展、衰亡的整体过程，并通过与华资金融机构所占市场份额的动态比较，更为全面深入地了解其在华兴衰的整体状况。

  宋佩玉 复旦大学历史学博士、经济学博士后，现任上海师范大学人文学院教授，博士生导师，中国钱币学会货币史委员会副主任、上海市钱币学会理事、河北师范大学燕赵文化研究协同创新中心研究员。上海市“曙光学者”、上海市马克思主义理论教学研究“中青年拔尖人才”。主要研究方向为中国近现代经济史，兼及中华人民共和国史。

近年来，先后主持国家社科基金重大项目1项，国家社科基金一般项目2项，国家社科基金重大项目子项目1项，教*部人文社科一般项目2项，上海市哲学社会科学一般项目、人事部博士后基金项目各1项。2007年、2013年两次获得上海市哲学社会科学学术出版资助，2015年，获得上海文化发展基金会图书出版专项基金资助。2016年，论著《近代上海外汇市场研究（1843-1949）》获得上海市第十三届哲学社会科学优秀成果著作类二等奖。2017年，论著《近代上海外商银行研究（1847-1949）》获得第五届金融图书“金羊奖”。目前已独立出版著作3部，编著2部，参编3部，发表学术论文60余篇。