证券公司数字化转型

当前， 信息科技的发展日新月异， 数字化浪潮席卷全球， 对各行各业的商业模式和竞争格局进行重塑， 有望推动社会发展和文明进步到达新的阶段。立足新阶段， 谋划新发展， 需贯彻新理念， 顺应新变化。聚焦我国证券行业， 其正面临诸多变化和挑战， 从外部需求看， 用户、监管、技术、产品和渠道等方面正呈现出线上化、智能化、定制化的发展趋势， 监管部门愈发重视金融科技、数字化转型在服务实体经济、助力产业创新方面的积极作用； 立足行业看， 证券公司正面临着业内、跨业、跨界乃至跨国的复杂竞争格局， 大量的中小型证券公司迫切需要形成特色化、差异化和精细化的产品服务供给能力。
本书第一章从概念内涵和演变历程看， 证券公司的数字化转型主要指通过数字化手段对业务模式和经营逻辑进行优化重构。在机构层面， 券商直面瞬息万变的金融市场， 需要在业务和流程线上化、智能化的基础上， 以客户的个性化需求为中心， 对战略规划、组织架构、业务流程、数据治理等方面进行系统性改造， 更好地满足客户需求， 提升运营效率和业务绩效； 在行业层面， 需努力打通不同证券公司甚至不同行业的数据壁垒，实现数据流动和资源共享，构建数据经济生态圈。
第二章结合数字时代的新特征和金融科技带来的颠覆式变革， 将国际证券行业的数字化演进历程分为孕育萌芽期、高速成长期和成熟繁荣期三个阶段。从海外实践看，证券公司数字化转型的关键，一方面在于构建开放化、平台化、生态化的全新数字化商业模式；另一方面在于提升组织、人才、理念等方面的数字化核心基础能力。以摩根士丹利（ Morgan Stanley）、嘉信（ Charles Schwab）和Betterment为例，本书重点介绍了几种典型的证券公司数字化转型模式— 全方位金融科技转型模式、O2O财富管理模式和自动化智能投顾平台模式，力图为证券机构提供可供参照的转型模式和思路。
第三章对国内证券公司数字化转型的实际情况进行全面调研和分析。样本范围较为全面，主要为数字化转型具有领先经验的证券行业头部机构。调查从战略规划、组织人才、应用实践与信息系统建设四个维度出发，力求客观衡量我国证券公司在数字化转型过程中的目标、路径、进程与共性痛点。
第四、五、六章从面到点， 聚焦证券公司数字化转型在前、中、后台的良好实践和探索应用。前台的数字化转型，目的是更大范围地触达、更精准地识别客户，并为客户提供更个性化、高品质的服务；中台是对前台应用复用能力的聚合，它的出现是证券公司多领域联动整合、全面数字化转型的应用形式；后台可以归结为数据的加工和挖掘方， 并将数据价值赋能中台， 使中台能更好地支持前台的规模化创新。基于证券公司数字化转型整体应用落地的情况， 本书选择前台的智慧化财富管理、投行数字化转型、FICC（Fixed Income，Currencies and Commodities）业务数字化，中台的智能投顾、智能投研、智慧化运营、数据中台，后台的数据治理和监管合规数字化进行重点解读，分析其如何帮助证券公司对外提高客户服务能力和响应速度，对内提升管理精细化程度，降低业务处理成本，最终实现降本增效控风险的效果。
经历了一系列的数字化转型投入，如何量化数字化的成效，如何评估数字化转型的收益与效益，开始成为领先证券公司关注的要点。本书第七章梳理了数字化转型量化效果评估的方向和七大关键评估要素，比较分析了多家机构建立的企业数字化转型评估模型， 最后基于咨询公司的方法论，提出BXTG四维数字化转型效果评估模型，并给出了评估实例。最后，本书尝试提出证券公司数字化转型的实施路径：一是在战略层面加强顶层设计，完善长期战略发展规划，通过数字化赋能有效拓展证券业发展的广度和深度；二是在组织层面建设与数字化转型需求相适应的资管科技组织，需要企业对体制、组织、文化进行全方位的数字化能力变革；三是在业务层面努力建设基于数字化能力提升价值创造的业务模式，并有效激励业务团队持续进行数字化创新；四是在数据层面持续增强数据治理能力，合规挖掘数字资产价值；五是在技术层面持续加大自主研发力度，推动基础设施建设。
本书适合的读者对象为证券公司各级从业人员、咨询公司顾问、高级或专业培训机构学员。本书的创新主要在于兼顾宏观和微观、理论和实践、金融与科技的系统融合，综合运用定性分析、问卷调查、案例研究等多种研究方法，一方面在宏观层面比较系统和完整地进行了国内证券公司数字化转型的大样本调研，力求刻画当前证券业数字化转型的基本概况，提炼剖析证券公司数字化转型的内涵边界和基本特征，还比较分析了国际先进的经验借鉴和启示； 另一方面聚焦经纪、投行、固收、投研、风控、数据治理、内控合规等证券公司核心业务模块，筛选解析涵盖前、中、后台主要业务流程和领先券商的实践案例， 借此为行业数字化转型提供借鉴和参考。
念念不忘、必有回响，《证券公司数字化转型：实践与策略》完稿付梓，特别感谢范永敏、李波、肖丁、张译丛、刘晓宇、刘欣琦、王思敏等在编纂过程中给予的帮助与支持。由衷希望本书可以与广大证券业从业人员形成共鸣，若且能启发一二，更是幸甚。当然，如有不足之处，请广大读者不吝指正！
作者
2022年10月

本书基于对国内外证券公司数字化转型的大样本调研，提炼剖析证券公司数字化转型的内涵边界和基本特征，聚焦经纪、投行、固收、投研、风控、数据治理、内控合规等证券公司核心业务模块，融合先进的数字化成熟度评估模型，辅助证券公司全面评估其数字化水平，识别数字化能力建设缺口，有针对性地规划数字化转型路径，盘活机构数据资产，提升业务前中后台的连接效率、数据效率和决策效率，扩大金融服务深度，提高金融服务普惠水平，切实为实体经济发展提供高质量的金融产品和投融资服务。 全书兼顾政策性、理论性、前瞻性和操作性，可作为广大证券机构开展数字化转型工作的参考书、案例库和工具箱。

杨农，中国互联网金融协会副秘书长。经济学博士，清华大学博士后，斯坦福大学工学院访问学者，教授，北京大学经济研究所和特华博士后流动站博士后导师；曾任安徽省政府研究室副主任、中国人民银行金融市场司副司长、中国银行间市场交易商协会副秘书长。 出版《银行的秘密》《通缩之问》等著译作26部。
刘绪光，管理学博士，保险学博士后，高级经济师；曾先后在国有大型商业银行、金融行业基础设施、金融行业自律组织从事风险管理与数据治理工作；熟悉商业银行经营管理，参与保险行业基础设施建设、互联网金融风险专项整治与长效机制建设。
王建平，工学硕士，拥有超过20年金融行业咨询服务经验，曾在多家知名咨询机构从事金融行业数字化转型咨询工作，经历和实践了金融行业从电子化、信息化向数字化的转型历程，领导过多家头部金融机构数字化转型从方案设计到系统落地的一系列项目工程。

丛书特色：
政策性强
聚焦金融监管政策新趋势新要求，具备行业视野和国际咨询战略视角。

实操性高
分别结合银行、保险、证券机构的业务重点、难点和关注点，系统梳理汇编了一线前沿经验，站在机构从业者角度，剖析问题，提供方案。 
点面结合
大、中、小、新金融机构的资源、战略、历史传承差异大，本书的全面调研和个案分析力争兼顾各类特色机构的实践探索。

突出工具性
为从业机构提供整体转型工作框架、实施路径和工具方法，读者可以做到按图索骥，有的放矢。

强调用户导向
聚焦银行的对公、零售、交易银行部门，关注保险业态车险、农险、健康、养老等领域，关注券商投行、投顾、固收，数据治理、内控合规等核心业务，立足从业人员需求，提供工作思路和合规辅导。