价值投资：基于ESG分析框架

图书标准信息

• 作者 金龙
• 出版社 厦门大学出版社
• 出版时间 2021-07
• 版次 1
• ISBN 9787561582688
• 定价 68.00元
• 装帧 其他
• 开本 16开
• 纸张 胶版纸
• 页数 254页
• 字数 284千字

【内容简介】

ESG是一种关注企业环境、社会和治理绩效(Environment, Social and Governance)的投资理念，对价值投资影响深远。目前国内相关图书较少，本书基于ESG框架分析价值投资。本书对估值工具做系统化梳理，对常见估值工具做了一个详细介绍，指出了实践中常见的一些错误，开发了一些新的指标。
  本书的内容仍然是以价值投资为核心，采用了较为学术化的工具，书中案例均为国内本土案例，对投资的指导意义较大。

【作者简介】

金龙

清华大学理学学士，金融学硕士。曾在大成基金、招商基金、东方阿尔法基金等公司任研究员、基金经理。曾出版图书《精通MATLAB金融计算》。

【目录】

第1章

价值投资的内涵 1

1.1投资与投机的区别   1

1.2价值的定义 4

1.3价值的客观性    9

1.4风险与安全边际       10

第2章

会计概述      14

2.1会计分析基础    14

2.2企业的目标与治理   17

2.3会计的假设 21

2.4准则的游戏 23

第3章

资产负债表与企业价值        26

3.1对资产负债表的不同理解     26

3.2资产的含义 30

第4章

损益表的三个视角    37

4.1费用的债务化    37

4.2费用的资本化    42

4.3损益表的分配视角   49

4.4损益表与资产负债表      51

第5章

现金流量表与代理成本  55

5.1现金流量表的编制基础  55

5.2收付实现制下的现金流量表 59

5.3杠杆的真实水平       62

5.4企业的自由现金流   63

第6章

报表的演进与估值观     69

6.1财务报表演进的逻辑      69

6.2巴菲特抛弃的“烟蒂\"     76

6.3企业的价值与权利   79

6.4企业价值与会计发展趋势     82

第7章

财务造假与盈余管理      84

7.1盈余管理的目的及原则  85

7.2财务造假四小法       87

7.3盈余管理四大法       96

7.4两项特殊手法   107

第8章

财务报表分析   112

8.1财务分析概述   112

8.2营运能力分析   114

8.3资产负债与风险      120

8.4盈利的影响因素      124

8.5盈利质量的评估      131

8.6企业绩效评估：ROE      137

8.7从 ROIC 到 RoIC  140

8.8ROIC-ROE视角下的公司     145

第9章

价值评估方法与工具     148

9.1自由现金流与DCF模型       148

9.2选择合适的贴现率 156

9.3ROIC与价值创造    163

9.4PB估值方法       166

9.5PE的误用    168

9.6PEG模型的一种改进      172

9.7改进PEg模型的经济学含义       174

9.8一个基于物业公司的实证研究   178

9.9实物期权估值简介 180

第10章

公司战略与价值      186

10.1公司战略问题的提出   186

10.2战略理论的发展史       190

10.3 SWOT 模型     196

10.4波特五力模型        199

10.5动态能力理论        206

10.6格力电器的案例    211

10.7战略管理与企业价值   217

10.8剩余现金流估值模型   218

第11章

公司治理与委托代理成本  220

11.1早期公司治理模式       221

11.2英美公司治理模式       223

11.3中国公司治理模式       228

11.4代理成本的成因与防范      231

11.5社会责任与ESG投资   236

11.6中国上市公司治理实践      238

11.7 总结   240

第12章

商业模式  243

12.1长租公寓 243

12.2商业模式与价值的实现      247

12.3商业模式与现金流量表      249

12.4现金流模式与骗局       251

12.5物流模式与电商    258

12.6信息流模式与互联网   260

12.7商业模式与商业创新   263

12.8总结与反思     272