长寿债券的定价及投资者优投资策略研究 股票投资、期货 郝茵茵 著 新华正版
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作者郝茵茵 著
出版社武汉大学出版社
ISBN9787307225978
出版时间2021-10
版次1
装帧平装
开本其他
页数83页
定价29元
货号xhwx_1202524516
上书时间2024-01-28
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商品详情
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内容简介：
长寿风险是逐渐降低的实际率小于预期率带来的偿付期的延长和偿付金额的增大。长寿风险中的系统风险无通过传统的管理方式分散应对长寿风险的有效方是发行基于长寿风险的长寿债券吸引足够多的投资者购买从而将此类风险分散到整个金融市场中去。从金融实践的经验来看对长寿债券的定价是否合理是决定发行成功与否的关键。本书的主要创新点在于:（1）虑到不同年龄群间率变化趋势的不同引入高斯场建立率期限结构模型同时在时间和年龄两个方向上察率通过协方差函数给出不同同龄群间率的关系。同时在固定年龄不变时这一模型可退化为经典的由布朗运动驱动的期限结构模型.在仿率模型的情形下用风险中定价给出了接近金融市场上长寿债券价格满足的偏微分方程。（2）将率模型推广到更一般的弦率模型产生更多种类的动态演化和形态来描述率密度的期限结构。在ou单率模型的基础上利用等价效用原则基于两种效用函数给出了不接近金融市场上两类长寿债券的无差别定价和投资者的很优投资策略。（3）虑到长期长寿债券的发行中利率的影响在金融市场建立利率的期限结构模型从而各风险资产的价格过程不再是接近独立的。利用等价效用原则给出不接近市场上两类长寿债券的无差别价格和投资者的很优投资策略。
作者简介：
郝茵茵：女，河南省南阳市人。于武汉大学数学与统计学院，概率论与数理统计博士。现任教于中南民族大学经济学院，研究方向为数理金融与保险。
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