中金所指数期权研究 财政金融 张树德 等著 新华正版
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作者张树德 等著
出版社中国金融出版社
ISBN9787522019895
出版时间2023-05
版次1
装帧平装
开本其他
定价42元
货号xhwx_1202937290
上书时间2023-06-24
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目录：
目 录 章 期权市场发展历程…………………………………………… 1 1. 1 国外期权市场发展历程 ……………………………………… 1 1. 2 我国金融期权市场发展历程 ………………………………… 3 1. 3 场外期权发展历程 …………………………………………… 6 1. 4 我国期权市场监管情况 ……………………………………… 7 1. 5 期权投资案例 ………………………………………………… 9 1. 5. 1 中信泰富期权投资 …………………………………… 9 1. 5. 2 中航油新加坡公司期权投资 ………………………… 10 1. 5. 3 巴菲特使用期权购买股票 …………………………… 10第2 章 指数到期效应研究 ……………………………………… 12 2. 1 指数走势特征 ……………………………………………… 12 2. 1. 1 指数收益率基本特征 ………………………………… 12 2. 1. 2 沪深300 指数波动率方程 …………………………… 17 2. 2 指数到期效应研究综述 …………………………………… 19 2. 3 到期效应非参数检验 ……………………………………… 21 2. 3. 1 收益率到期效应 …………………………………… 23 2. 3. 2 成交量到期效应 …………………………………… 26 2. 3. 3 流动到期效应 …………………………………… 28 2. 4 到期效应回归检验………………………………………… 312. 4. 1 收益率到期效应回归检验 ………………………… 31 2. 4. 2 成交量到期效应回归检验 ………………………… 32 2. 4. 3 流动到期效应回归检验 ………………………… 33 2. 5 中美博弈对金融市场的影响 ………………………………… 34 2. 5. 1 与反制 ………………………………………… 34 2. 5. 2 中美金融市场概况 …………………………………… 36 2. 5. 3 中美博弈与证券市场风险 …………………………… 38 2. 5. 4 沪深300 指数与标普500 指数走势比较……………… 39 2. 5. 5 格兰杰因果关系检验 ………………………………… 42 2. 5. 6 中美股市格兰杰因果关系检验 ……………………… 42第3 章 期权隐含波动率 …………………………………………… 45 3. 1 基本期权现金流……………………………………………… 45 3. 2 欧式期权定价公式…………………………………………… 46 3. 2. 1 期权 black-scholes 方程……………………………… 46 3. 2. 2 欧式期权定价公式 …………………………………… 48 3. 3 美式期权定价方…………………………………………… 52 3. 3. 1 显示求解欧式看跌期权 …………………………… 53 3. 3. 2 显式求解美式看跌期权 …………………………… 55 3. 4 波动率对期权价格的影响 …………………………………… 56 3. 4. 1 期权相关波动率……………………………………… 56 3. 4. 2 隐含波动率计算公式 ………………………………… 60 3. 4. 3 隐含波动率微笑……………………………………… 61 3. 4. 4 波动率锥 …………………………………………… 62 3. 4. 5 构建期权波动率指数 vix …………………………… 64第4 章 插值计算期权价格 ……………………………………… 69 4. 1 多项式插值 ………………………………………………… 69 4. 1. 1 三次样条插值基本 ……………………………… 69 4. 1. 2 三次样条插值期权历史价格 ………………………… 704. 1. 3 期权数据选择………………………………………… 73 4. 2 期权估算价格比较…………………………………………… 74 4. 2. 1 插值精度比较……………………………………… 74 4. 2. 2 插值计算期权价格实例 …………………………… 76 4. 2. 3 期权价格与波动率之间的关系 ……………………… 77 4. 3 到期相同的期权价格分化 ………………………………… 82 4. 4 期权 delta …………………………………………………… 84 4. 4. 1 期权敏感指标德尔塔 ………………………………… 84 4. 4. 2 charm 指标…………………………………………… 87 4. 4. 3 插值计算期权 delta ……………………………… 87 4. 4. 4 期权 delta 中对冲策略 …………………………… 89 4. 5 期权插值计算方式改进 ……………………………………… 92第5 章 价指数期权 ……………………………………………… 94 5. 1 价期权基本特征…………………………………………… 94 5. 2 价期权价格影响因素研究 ………………………………… 97 5. 2. 1 价看涨期权价格影响因素 ………………………… 97 5. 2. 2 价看跌期权价格影响因素 ………………………… 99 5. 3 价期权价格拟合 ………………………………………… 100 5. 3. 1 线小二乘拟合 ………………………………… 100 5. 3. 2 期权价格拟合 ……………………………………… 101 5. 3. 3 分段函数拟合期权价格 …………………………… 104 5. 4 价期权价格锚定 ………………………………………… 106 5. 4. 1 基准曲线 …………………………………………… 106 5. 4. 2 基准期权比较 ……………………………………… 107 5. 5 价期权长效应 ………………………………………… 109 5. 6 价期权速算表 …………………………………………… 109第6 章 期权组合投资 ……………………………………………… 112 6. 1 期权策略 …………………………………………………… 1126. 1. 1 单腿策略 …………………………………………… 112 6. 1. 2 期权复制期货 ……………………………………… 113 6. 2 投资者犹豫期间的期权配置 ……………………………… 116 6. 2. 1 指数期货空头加期权多头保护……………………… 116 6. 2. 2 蝶式期权组合 ……………………………………… 119第7 章 场外期权组合 ……………………………………………… 123 7. 1 场外期权 …………………………………………………… 123 7. 1. 1 风靡的场外期权 ……………………………… 124 7. 1. 2 雪球产品损益分析 ………………………………… 125 7. 1. 3 敲降雪球产品 ……………………………………… 127 7. 1. 4 雪球产品条款 ……………………………………… 128 7. 2 雪球产品风险分析 ………………………………………… 132 7. 2. 1 中证500 波动检验 ……………………………… 132 7. 2. 2 雪球产品蒙特卡罗模拟 …………………………… 134第8 章 行为金融与投资 …………………………………………… 136 8. 1 行为投资综述 ……………………………………………… 136 8. 1. 1 行为金融学综述 …………………………………… 136 8. 1. 2 投资中的达克效应 ………………………………… 137 8. 1. 3 投资过程中的马太效应 …………………………… 138 8. 2 投资者行为问卷调查 ……………………………………… 140 8. 3 高波动下的情绪管理 …………………………………… 142附 录………………………………………………………………… 144参文献……………………………………………………………… 149
内容简介：
衍生品市场源于现货市场，其风险又高于现货市场，衍生品市场需要高质量低成本风险管理。本书紧跟期权市场发展近期新发展，以中金所近期新发行的沪深300指数期权为研究对象，集结了我们对沪深300指数期权近期新研究成果。本书共有八章，章期权市场发展历程、第二章指数到期研究、第三章期权隐含波动率、第四章插值计算期权价格由上海浦东行政学院张树德老师撰写，第五章价指数期权、第六章期权组合投资、第七章场外期权组合、第八章行为金融与投资由上海浦东行政学院周海成老师撰写。
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