算和高频交易 自然科学 (英)阿尔瓦罗·卡蒂亚 等 新华正版
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作者(英)阿尔瓦罗·卡蒂亚 等
出版社科学出版社
ISBN9787030679956
出版时间2021-02
版次1
装帧精装
开本B5
页数340页
字数420千字
定价188元
货号xhwx_1202304316
上书时间2023-03-20
商品详情
- 品相描述:全新
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正版特价新书
- 商品描述
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目录:
前言
怎样阅读本书
部分 微观结构以及经验事实
引言 2
章 电子交易市场和限价订单簿 3
1.1 电子交易市场及其运作 3
1.2 市场参与者的分类 5
1.3 电子交易市场中的交易 7
1.3.1 订单和交易所 7
1.3.2 其他交易所结构 8
1.3.3 托管 9
1.3.4 拓展订单类型 10
1.3.5 交换费 11
1.4 限价订单簿 11
1.5 参文献与选读 15
第2章 金融市场微观结构概述 16
2.1 做市 17
2.1.1 grossman-miller做市模型 17
2.1.2 交易成本 21
2.1.3 流动测量 23
2.1.4 利用限价单做市 24
2.2 利用信息优势进行交易 26
2.3 在信息劣势情况下做市 29
2.3.1 价格动态 31
2.3.2 对价格敏感的流动交易者 32
2.4 参文献与选读 32
第3章 实证和统计论据:价格和回报 34
3.1 引言 34
3.1.1 数据 34
3.1.2 每资产价格和回报 36
3.1.3 每交易活动 36
3.1.4 每价格可预测 37
3.2 资产价格与内回报 40
3.3 间隔时间 42
3.4 延迟与小价格单位的大小 43
3.5 价格变动的非马尔可夫 46
3.6 市场分割 48
3.7 配对交易的实证 50
3.8 参文献与选读 53
第4章 实证和统计证据:交易活动和市场质量 54
4.1 交易量和波动率 54
4.2 内活动 56
4.2.1 内交易量模式 57
4.2.2 一秒内交易量形态 59
4.2.3 价格模式 61
4.3 交易和市场质量 62
4.3.1 价差 63
4.3.2 波动率 67
4.3.3 市场深度和交易规模 70
4.3.4 价格冲击 72
4.3.5 沿lob游走和较为价格冲击 77
4.4 信息和撤销活动 81
4.5 隐藏订单 85
4.6 参文献与选读 85
第二部分 数学工具
引言 88
第5章 很优控制和停时 89
5.1 介绍 89
5.2 金融学中控制问题的例子 89
5.2.1 merton问题 90
5.2.2 很优清算问题 90
5.2.3 限价单很优出价 91
5.3 扩散过程的控制 92
5.3.1 动态规划 93
5.3.2 动态规划方程/hamiltion-jacobi-bellman方程 96
5.3.3 验证 101
5.4 计数过程的控制 101
5.4.1 动态规划 102
5.4.2 动态规划方程/hamiltion-jacobi-bellman方程 104
5.4.3 扩散与跳跃的组合 109
5.5 很优停时 110
5.5.1 动态规划 113
5.5.2 动态规划方程 113
5.6 停时与控制的组合 116
5.7 参文献与选读 118
第三部分 算交易和高频交易
引言 120
第6章 连续交易的很优执行ⅰ 121
6.1 引言 121
6.2 模型 122
6.3 无惩罚仅暂时冲击的清算 125
6.4 终端惩罚和暂时冲击的很优收购 128
6.5 较为价格冲击清算 130
6.6 指数效用优选化的执行 136
6.7 非线暂时价格冲击 138
6.8 参文献与选读 141
6.9 题 141
第7章 连续交易的很优执行ⅱ 144
7.1 引言 144
7.2 限价很优收购 144
7.3 订单流合并 153
7.3.1 概率解释 159
7.4 明市与黑市的很优清算 160
7.4.1 接近暗池执行的显式解 163
7.5 参文献与选读 167
7.6 题 167
第8章 限价单和市价单的很优执行 168
8.1 引言 168
8.2 只有限价单的清算 169
8.3 指数效用优选化的清算 176
8.4 限价单与市价单的清算 179
8.5 面向计划的带限价单与市价单的清算 189
8.6 参文献与选读 192
8.7 题 192
第9章 以交易量为目标 194
9.1 引言 194
9.2 以市场交易速度占比为目标 197
9.2.1 求解以交易速率为目标的动态规划方程 198
9.2.2 均值回归交易速率 201
9.2.3 概率表示 204
9.2.4 模拟 207
9.3 累计交易量占比 209
9.3.1 交易量复合泊松模型 213
9.3.2 均值回归交易量速度 214
9.3.3 概率表示 215
9.4 其他交易者的影响 217
9.4.1 概率表示 219
9.4.2 例子:均值回归的交易量 220
9.5 效用优选化 221
9.5.1 求解确定交易量的动态规划方程 222
9.6 参文献与选读 225
9.7 题 225
0章 做市 228
10.1 引言 228
10.2 做市策略 229
10.2.1 无库存的做市 235
10.2.2 触发式做市 236
10.2.3 做市的很优交易量 238
10.3 效用优选化的做市商 241
10.4 含逆向选择的做市 243
10.4.1 市价单对中间价的影响 244
10.4.2 短期阿尔与逆向选择 248
10.5 参文献与选读 253
10.6 题 253
1章 配对交易和统计套利策略 255
11.1 引言 255
11.2 特定波段 256
11.3 很优波段选择 258
11.3.1 很优退出问题 260
11.3.2 很优进入问题 261
11.3.3 双边很优进出 262
11.4 带短期阿尔的协整对数价格 265
11.4.1 模型的建立 265
11.4.2 代理商很优问题 268
11.4.3 dpe求解 269
11.4.4 数值实验 274
11.5 参文献与选读 276
2章 订单不衡 277
12.1 引言 277
12.2 内特征 277
12.2.1 一个马尔可夫链模型 279
12.2.2 价格跳跃建模 285
12.3 间特征 286
12.4 很优清算 288
12.4.1 很优问题 289
12.5 参文献与选读 294
12.6 题 294
附录 a 金融分析 295
a.1 扩散过程 295
a.1.1 布朗运动 295
a.1.2 积分 296
a.2 跳过程 298
a.3 重泊松过程 301
a.4 feynman-kac与偏微分方程 303
a.5 参文献与选读 305
参文献 306
术语表 316
索引 319
内容简介:
算和高频交易将基础经济学、高频数据的经验基础和数学工具以及模型联系在一起,为读者在试图理解和设计成功的交易算时面对的各种各样的问题,提供足够广阔的视野。算和高频交易分为三个部分。部分给出了交易市场的基本概念、理论以及经验事实。章介绍了电子交易市场、市场参与者和订单簿。第2章概述了金融微观结构市场模型。第3章和第4章对市场进行了实证和统计分析。第二部分也是第5章介绍了交易算分析相关的数学工具。第三部分深入研究算交易策略的建模。第68章涉及很优执行策略,即代理商必须在预先指定的窗上清算或收购大头寸,使用市价单或限价单进行持续交易。第9章涉及基于交易量程的执行算,为希望跟踪市场整体交易量的投资者制定战略。0章展示了做市商如何在限价订单簿中选择限价单的发布位置。虑了包括对库存风险的厌恶,逆向选择以及价格动态的短期趋势等因素。1章专注于统计套利和配对交易。2章展示如何利用限价订单簿中提供的交易量信息来改善执行算。本书适合数学和金融数学专业的、教师以及高频交易和算交易的从业者参。
作者简介:
alvarocartea是伦敦大学学院金融数学的讲师。在加入ucl之前,他是西班牙马德里卡洛斯三世大学的金融副教授(2009—2012),从2002年到2009年他是伦敦大学伯克贝克分校经济、数学和统计学院的讲师(正式教职)。他曾是牛津大学埃克塞特学院金融数学系jpmorgan讲师。
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