企业上市解决之道 9787511819413 投行小兵 法律出版社
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作者投行小兵
出版社法律出版社
ISBN9787511819413
出版时间2011-04
装帧平装
开本16开
定价68元
货号974947027450970630
上书时间2024-10-31
商品详情
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前言
很高兴看到投行小兵所编著的《企业上市解决之道》一书即将出版发 行。投行小兵是加盟广发证券不久的一位投行员工,尽管从业时间算不上 很长,但他对于投行理论与实务问题的研究与分析却超过了很多老员工, 本人很乐意为他这本书的出版说几句话。 中国资本市场的发展自2010年开始,明显驶上了加速运行的快车 道,2010年有三百多家企业在中国境内市场首次公开发行股票并上市, 不久前召开的“两会”也提出要加大直接融资的比重,可以预见,未来几 年是中国投行业的黄金时期。我们作为证券从业人员,必须做好充分的 思想、组织、人才、知识结构方面的准备。 私下里我一直认为,投行岗位是金融证券领域内最有挑战性、最能 锻炼人、最能增长见识的工作岗位,由于新兴市场的特殊性和中国相对 严格的监管环境,中国境内的投行人员承担了远远大于境外同行的责任 与职能。投行人员既要像PE投资经理一样善于发现和挖掘企业的价 值,也要像营销人员一样在众多竞争者之间取得企业家的信任与选择; 既要和律师一起对企业的种种历史怪象进行深入的调查和严格的规范, 也要和会计师一道对企业的报表和经济数据做出合理的解释与分析,在 企业上市以后还要参与上市公司的持续督导工作,在某种程度上履行独 立董事或董秘的参与高端决策职能。 曾经给投行人员的境界划分过三个层次: 第一个层次,企业招股说明书等法律文件的优秀编写人员和亮点发 现者。很多企业家赚钱有道,但他们不太会总结自已的生财之道,这需 要投行人员通过不断的访谈与调查,将企业的营利模式、市场定位、核心 竞争力、可持续增长潜力等因素概括提炼出来,并能以规范、稳健的措辞 将其直白、清晰地表达出来,这个阶段考察的是投行人员的慧眼和说话 的能力。 第二个层次,投行项目的优秀项目负责人和解决方案的提供者。由 于种种原因,中国的企业家总有这样那样的绕过规则甚至不尊重规则的 错误认识,中国的企业在历史发展过程中总会有这样那样的不规范之 处,这需要投行人员通过不断沟通与辅导,帮助企业家树立正确的上市 观念。包括阳光经营观念、财散人聚的人才观、敬畏规则的观念、规范运 作反而利益最大化的观念等;还需要投行人员提供成熟的解决方案,与 律师、会计师一起将企业的不规范之处彻底解决。这个阶段考察的是投 行人员的沟通协调能力和将法律财务知识综合运用来解决问题的能力。 第三个层次,企业资本运作的重要决策者与投行资源的优秀整合 者。投行实务过程中会接触形形色色的机构与信息,不同的企业家、律 师、会计师、PE、财经公关、地方政府等,不同的盈利模式、经营理念、 管理 机制、股权激励手段等,这些形成了资深投行人员的重要资源。资深投 行人员的优势在于:“我自己也许不能为你做什么,但我可以找到最合适 的资源为你做什么。企业希望资本运作,我来帮你组建班子,组合最适 合的中介机构、董秘等职业经理人、PE为企业家服务;企业希望厘清营利 模式与业务聚焦,我来帮你找优秀的管理咨询机构与成熟的企业家成为 你的外脑;投行的这个客户可能成为另一个客户的善意并购对象;投行 某个客户的风险对冲机制可能恰恰是另一个客户希望引进的管理制 度。”在这个阶段,资深投行人员实际上承接了企业资本运作决策外包的 职能,成为很多企业资本运作战略与计划的决策者之一。 作为一位老员工,我想给包括广发证券投行在内的众多投行人员提 一个建议:做任何事一定要循序渐进,抛弃浮澡,保荐代表人制度带来的 红利总会结束,为企业切切实实提供增值服务的投行人员才会有更大的 职业发展机会。从这个角度讲,小兵的这本书会为我们成为优秀的投行 项目负责人有很大的帮助。也会为我们提升成为企业资本运作的重要决 策者打下良好的基础。 广发证券常务副总裁
作者简介
投行小兵,早年混迹于清华,后凭一纸文凭入投行门,现为广发证券一草根。多年投行生涯,在诸好友相携下,对国内发行审核政策略有研究、小有思路,现予付梓,幸与大家分争。小兵甚爱总结写作,曾为多家杂志和报刊写豆腐干若干,现为某杂志专栏作者。
目录
第一部分 股东出资
第一章 出资瑕疵
第一节 置换出资
第二节 补足出资
第三节 无形资产出资比例超标
第二章 特殊出资方式
第一节 债权转股权
第二节 股权出资
第三节 资本公积定向转增
第二部分 股权架构
第三章 股东和股权
第一节 职工持股会和工会持股
第二节 外资自然人股东的认定问题
第三节 合伙企业作为上市公司股东
第四节 股权高度集中问题
第五节 引入上下游作为股东
第四章 实际控制人
第一节 家庭成员的实际控制人界定
第二节 共同控制人和无实际控制人
第三节 控股股东和实际控制人的特殊情形
第四节 委托投票权
第五章 红筹架构回归
第一节 二六三(002467)
第二节 启明星辰(002439)
第三节 海联讯(审核未通过)
第四节 日海通讯(002313)
第五节 誉衡药业(002437)
第六节 同济同捷(审核未通过)
第六章 返程投资
第一节 外汇登记
第二节 返程投资
第三部分 规范运行
第七章 诉讼和处罚
第一节 重大安全事故
第二节 上市前存在行政处罚
第三节 行政诉讼
第八章 典型税收问题
第一节 股权转让所得税
第二节 外商投资企业所得税
第三节 整体变更个人所得税
第九章 资产瑕疵
第一节 房产瑕疵
第二节 国有资产
第四部分 其他事项
第十章 特殊类型公司上市的可行性
第一节 渠道商
第二节 福利企业
第三节 控股型公司
第四节 外资控股企业
第十一章 募集资金
第一节 募集资金导致经营模式变更
第二节 募集资金通过子公司实施
第三节 募集资金投入营销网络建设
第十二章 财务会计
第一节 研发支出资本化
第二节 上市前大比例分红
内容摘要
《IPO企业上市解决之道》由投行小兵编著。 作为企业家,往往不能清楚判断自己企业的现状与首发上市的要求到 底有多 远的距离,也不知道应该怎样去改进和完善以弥补这样的差距; 作为中介机构从业人员,在为企业的首发上市工作服务的时候,总是 会遇到 一些疑难问题需要解决,需要判断问题形成的深层次原因并提出完善的解 决方案; 作为投资者,在根据企业的竞争优势和行业亮点对企业进行投资估值 的时候, 更需要通过判断企业尚存在哪些问题,是否具有解决的途径来判断该项目 的投资风险。
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