牛刀说货币:货币狼烟

自序：没有硝烟的天际线

一天清晨，当我在上海外滩和平饭店北楼隔江眺望陆家嘴金融中心时，一条辽阔的天际线，在清晨的阳光中，展现着一个新兴城市的繁荣。我真的希望飞出一群鸽子，它们沉浸在清晨的阳光中，愉快地飞翔。那阳光像金色的水流抚爱着鸽子的翅膀。多么美好啊，多么安详！

我却没有笑起来，也没有那种心灵的愉悦。我想到的是摩天大楼指数，预示的是经济的衰退。因为陆家嘴本身先期崛起了一幢亚洲最高的楼——金茂大厦，就已经为上海的金融中心奠定了地位，当时的天际线是完美无缺的。但是，后来又崛起了一幢新的环球金融中心，将天际线切割成了两块，那种象征经济繁荣的骄傲不见了，给世人的感觉是互相攀比和炫耀。中国并不富裕，大量的底层民众生活非常艰难，我们却大量建筑高楼。这在经济学上被称为摩天大楼指数的咒语，应该很快应验了。

作为一个对国际金融进行长期研究的财经评论人士，我深知在这个城市的天际线下，将要发生的是一场没有硝烟的金融争夺战，它将会比常规战争更加激烈、更加冷酷、更加残忍，掠夺财富于无形，击溃经济体系于暗中，甚至改写一个经济体的历史进程。

由此，我想起1929年的全球经济危机爆发时，在英国伦敦的大街上，一个男人，当时，还不喜欢打着V型手势，也没有叼着雪茄，而是两手一摊，仰面寒风，感叹道：MyGod，这是多么可怕的一天。这一天，英国股市狂跌，作为一个把资产都放在股市上的英国绅士，他的身价顿时缩水一半。他感到两腿发软，只是没有倒下去。这个人后来成为二战英雄、英国首相，他就是温斯顿?丘吉尔。

金融战争，是一场看不见硝烟的战争，但是，对经济的破坏作用往往在一夜之间产生。亚洲金融风暴后，一向以快人快语著称的马来西亚总统——马哈蒂尔，在1997年9月宣称马来西亚在此次大劫案中损失极其惨重，共丢掉了40亿美元的外汇储备。马哈蒂尔咬牙切齿地骂道，那个该死的乔治?索罗斯使得马来西亚40年来的经济成果毁于一旦。马哈蒂尔发誓，永远不给该死的索罗斯发签证。

前苏联在20世纪70年代，军事实力、经济实力不断加强，是当时全球唯一一个敢和美国叫板的国家，却在一个晚上土崩瓦解，最后彻底解体。很多人从政治的角度去理解前苏联的巨变，却没有多少人从经济层面去发掘缘由。事实上，前苏联的瓦解，与当时经济衰退有关，美国以军备竞赛的方式一手把前苏联拖入了经济的绝境。这种战争没有明火执仗，不需要去别国的疆土上，更不用使用核武器，然而，杀伤力一样强悍；这种战争不是国家之间的争斗，但是，背后一定与国家利益有关；这种战争不是血肉相搏，却杀人于无形；这种战争重则瓦解一个国家，轻则掠夺全民财富。所以，我们绝对不要小瞧它。

我曾多次讲过，经济问题要注意两点：一个是规律性，另一个是周期性。所谓规律性，是指繁荣、衰退、调整和复苏，任何经济体都无法违背。一个健康的经济体，要努力维护繁荣，尽可能缩短衰退，要下大力气调整，促使尽快复苏。在经济繁荣期内要力图克服资产价格泡沫，一旦泡沫泛起，将摧毁一切繁荣。经济衰退时，尽可能避免的是弱势群体的困境，全社会都要关注弱势群体，为他们解决好衣食住行的生计问题，渡过难关。美国经济大萧条时，总统里根的儿子都在纽约大街上的寒风中排队领取救济金。经济调整时，应该充分调整到位，珍惜时机，抓紧时间转型。对中国来讲，就是要迅速提高全社会的消费力，才能促进生产，不能把制造业全部逼入破产的困境，这个绝对没有好处。在经济复苏时，很多人会回归自然，相当于美国20世纪70年代，经济的发展带来了生态的破坏和空气的污染，很多白领回归乡村，乡村音乐将会很流行，都市生活会逐渐被年轻群体抛弃。

另一个是周期性，我在写作《中国通胀世界通缩》时，专门研究了全球经济周期性的变化，这才是经济的大趋势，这种趋势不是人力和财力所能扭转的。根据这种趋势，从2012年开始，美国经济将开始复苏，而全球许多国家，包括欧元区的国家、金砖四国、东南亚等国都将走进严重的衰退之中。因为支撑中国经济增长的动能基本消失，我们一切都得重建，还要积蓄新的经济增长的动能，哪里是那么容易的。这种周期性是大趋势，是不可逆转的，而所有的财政政策、货币政策都只是技术性的，这种技术性的调整对大趋势毫无用处。也就是说，即使中国将来像美国一样实行零利率也无法刺激经济增长。

关于货币战争的历史，我不再多谈，因为很多读者都知道。历史的演变有很多相似之处，而未来则存在很多不同。而不同在何处，我们应该怎么应对，才是我们要探询的问题。在现代全球国际利益的竞争中，战争的开始是加入WTO，战争的结束就是金融风暴。也就是说，从中国加入WTO开始时，就注定这场金融风暴一定会来，各国应对的方式不同，结果也不一样。日本的结果是，房价泡沫破灭，全球贸易才得以保持，日本在经济上虽然不可能再出现高速增长，但是，国民创造财富的动力没有丝毫减弱，制造业品牌一直傲视全球，为日本创造了维持国民生活福祉的最大财富。亚洲四小龙，在这场金融风暴后，最后能够为国民创造财富的也是制造业，所以，国民渡过一段短期的艰难生活，照样能享受到国民应该享受的福利。

有人问：中国经济有没有新的增长点？很简单：新能源热早已过去，已经不能创造财富；生物医药有点希望，但无法拉动整个经济；信息产业换代太快，却没几个公司真正赚钱；文化和教育产业火暴，但是是从年轻人身上割肉隐患无穷；中高级人才严重缺乏阻碍了产业升级，房地产、基建、加工制造业，还是中国经济的发力点。

我们没有选择。房价泡沫破灭，忍受的痛苦是短暂的，制造业全体倒闭造成的恶果是长期的。究竟我们是考虑短期利益还是长期利益，这不仅仅只是关乎眼前利益和长期利益的问题，而且还是一个民族生死存亡的问题。我们没有时间回避，也不容我们回避。中国怎么应对，我们应该怎么应对，都是我们急于考虑的问题。
作为国家来说，要引导社会努力创造财富，而不应该去维护泡沫。货币战略的制高点是财政实力，而财政实力来自国民创造和企业在全球的竞争。中国经济界对积极的财政政策，集中理解为政府投资，这是对凯恩斯理论的极大误解，因而犯下了严重的错误。在凯恩斯理论中，积极的财政政策包括三个内容：第一，勤俭建国；第二，均衡税负；第三，社会保障。这三者都做好了，才有了经济实力，这是真实力。当然，还有软实力，那就是文化和教育。
作为个人来讲，国家应鼓励个人和家庭适当持有外汇。因为在这场金融风暴中，人民币的所有资产都可能受损，持有外汇可以避险。为了帮助大家认识这场战争，了解国际金融的基本常识，找出应对的方法，以及未来我们如何实现财富的增值和保值，本人不揣冒昧，斗胆就教于大家，欢迎广大读者批评、指正。同时，感谢磨铁图书的泽阳女士，感谢为本书顺利出版的所有工作人员，感谢一直以来支持和帮助我的热心读者。谢谢大家！

 牛刀 　　　
 2012年7月16日于上海

 在货币战争逐渐变成现实的今天，货币变成风向标，代表一国在全球经济的地位及影响力，更标识全球财富的流向大趋势。而人民币的命运就是我们每一个人的命运。

 自2012年4月16日，央行将银行间人民币对美元汇率日内波幅限制倍增至1%后，人民币汇率日波幅便逐渐扩大。而近期，人民币兑美元即期汇率同样上下震荡，业界认为是外国资本在联合攻击人民币。中国应当如何应对外国资本攻击？人民币未来走势怎样？人民币汇率改革前景如何？在这种形势下，普通人如何投资理财……本书为您一一解答。

 政府决策层、金融界以及期望财富增值保值的普通人，都有必要读读这本书。

 本书为《中国问题报告》系列书第一本，第二本预计2013年初面世。

 牛刀
 曾任《深圳晚报》副总经理，分众传媒副总经理。
 近年来，潜心致力于国计民生的研究，对全球经济、世界金融、中国未来发展方向提出许多新的见解，在全球引起极大反响。被评为 “2009年中国*社会责任的优秀博主”，2010年被评为“中国十大直言君子”和“深圳特区30年*争议的十大人物”，受聘为清华大学资本战略研修班特聘教授，浙江省文澜讲坛客座教授。
 现为中央电视台财经评论员，中国著名财经专栏作家。著有《牛刀说：我们怎样过上好日子》《中国通胀，全球通缩》《穷人通胀，富人通缩》等。

　　 *人民币汇率即将崩盘，未来财富大趋势转向，普通人如何投资理财？
　　在2012年开始的全球经济新周期里，人民币资产都要受损，股市不行，楼市不行，所以，*好的理财方法就是学会外汇理财。（牛刀）
　　 *财经评论人牛刀**力作，一本准确预见当下热点及未来趋势的财经书。