资产价格泡沫的测度、形成机制及经济效应研究

图书标准信息

• 作者 石广平
• 出版社 中国经济出版社
• 出版时间 2022-08
• 版次 1
• ISBN 9787513670111
• 定价 88.00元
• 装帧 平装
• 开本 16开
• 纸张 胶版纸
• 页数 234页
• 字数 250.000千字

【内容简介】

资本市场中的资产价格是由其内在价值决定的吗？对于这个问题，学界颇有争议。本书按照“资产价格泡沫的定义、识别与测度—形成机制—经济效应—政策建议”的逻辑展开研究。首先，在定义资产价格泡沫的基础上，分别对股票和房屋的内在价值进行估计，进而分解出股价泡沫和房价泡沫成分。其次，从行为金融维度下的噪声交易、投资者情绪、过度自信和金融经济环境维度下的货币政策、经济增长、系统性金融风险多个层面探讨资产价格泡沫的形成机制。再次，建立包含资产价格泡沫的内生经济增长模型，分析资产价格泡沫对经济增长速度的影响。最后，结合我国股票市场和房地产市场的实际情况，提出政策建议。本书旨在揭示资产价格泡沫的内在形成机理及可能产生的经济效应，为资本市场的有序发展和金融系统的内在稳定提供理论支持和实践指引。

【作者简介】

石广平，河南财经政法大学金融学院讲师，硕士研究生导师。中国矿业大学理学硕士，东南大学管理学博士。研究方向：资产定价与金融风险管理。近年来，主持国家自然科学基金青年项目1项，完成河南省哲学社会科学规划项目1项，参与国家级和省部级课题多项；在《金融研究》、《系统工程与理论实践》、《管理工程学报》、《金融经济学研究》、《商业经济与管理》、Finance Research Letters等国内外CSSCI、SSCI核心期刊发表论文10余篇，同时担任多个SSCI期刊审稿人。

【目录】

第1章绪论

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

1.1.2研究意义

1.2研究思路、内容与方法

1.2.1研究思路

1.2.2研究内容

1.2.3研究方法

1.3研究的创新、贡献与不足

1.3.1研究的主要创新点

1.3.2研究的主要贡献

1.3.3研究的不足

第2章文献综述

2.1资产价格泡沫的识别与测度研究综述

2.1.1资产价格泡沫的识别

2.1.2资产价格泡沫的测度

2.2基于行为金融视角的资产价格泡沫形成机制研究综述

2.2.1噪声交易者行为对资产价格泡沫的影响

2.2.2投资者情绪、羊群行为与资产价格泡沫

2.2.3过度自信、市场流动性与资产价格泡沫

2.3基于金融经济环境视角的资产价格泡沫形成机制研究综述

2.3.1系统性金融风险的测度及其与资产价格泡沫关系的研究

2.3.2经济增长对资产价格泡沫影响的研究

2.3.3货币政策冲击对资产价格泡沫影响的研究

2.4资产价格泡沫的经济效应研究综述

2.4.1资产价格泡沫对经济增长影响的研究

2.4.2资产价格泡沫对经济福利影响的研究

2.5本章小结

第3章资产价格泡沫的定义、识别、测度及相互影响

3.1资产价格泡沫的定义

3.1.1资产价格的界定

3.1.2资产价格泡沫的含义

3.1.3资产价格泡沫的理论内涵

3.1.4理性资产价格泡沫

3.2资产价格泡沫的识别

3.2.1资产价格泡沫识别的理论基础

3.2.2股价泡沫的识别

3.2.3房价泡沫的识别

3.3资产价格泡沫的测度

3.3.1股价泡沫的测度

3.3.2房价泡沫的测度

3.4不同资产价格泡沫间的相互影响

3.4.1研究方法

3.4.2股价泡沫和房价泡沫之间的动态关系

3.5本章小结

第4章基于行为金融视角的资产价格泡沫形成机制

4.1异质性预期下的噪声交易者泡沫模型

4.1.1基本的噪声交易者模型

4.1.2异质性预期、噪声交易与资产价格泡沫的理论模型

4.1.3异质性预期、噪声交易与资产价格泡沫的仿真分析

4.2投资者情绪、羊群行为与资产价格泡沫

4.2.1投资者情绪、羊群行为与股价泡沫的理论分析

4.2.2投资者情绪与羊群行为的测度

4.2.3投资者情绪、羊群行为与股价泡沫的时变互动

4.3过度自信、市场流动性与股价泡沫

4.3.1过度自信、市场流动性影响股价泡沫的理论模型

4.3.2过度自信、市场流动性影响股价泡沫的实证模型设计

4.3.3过度自信、市场流动性影响股价泡沫的实证分析

4.4本章小结

第5章基于金融经济环境视角的资产价格泡沫形成机制

5.1系统性金融风险与资产价格泡沫的时变互动

5.1.1资产价格泡沫与系统性金融风险关系的理论分析

5.1.2变量测度、数据说明与实证模型构建

5.1.3实证结果分析

5.2经济增长对资产价格泡沫的频域效应分析

5.2.1频域格兰杰因果检验方法

5.2.2变量选择和数据说明

5.2.3经济增长对资产价格泡沫频域效应的实证结果分析

5.2.4稳健性检验

5.3货币政策冲击与资产价格泡沫

5.3.1货币政策冲击影响资产价格泡沫的理论分析

5.3.2货币政策冲击影响资产价格泡沫的实证设计

5.3.3货币政策冲击影响资产价格泡沫的实证结果分析

5.4本章小结

第6章资产价格泡沫的经济效应

6.1包含资产价格泡沫的内生经济增长模型

6.1.1内生经济增长模型

6.1.2引入泡沫后的内生经济增长模型

6.1.3考虑税收和交易成本的包含资产价格泡沫内生经济

增长模型

6.2资产价格泡沫时变经济效应的实证分析

6.2.1研究设计

6.2.2变量说明与数据检验

6.2.3实证结果分析

6.3资产价格泡沫对经济福利的预测效应

6.3.1资产价格泡沫对经济福利作用的理论分析

6.3.2资产价格泡沫对经济福利的分位数格兰杰因果检验

6.3.3资产价格泡沫对经济福利的预测效应

6.4本章小结

第7章主要结论、政策建议与研究展望

7.1主要结论

7.1.1在资产价格泡沫测度的基础上揭示了泡沫的演化特征

7.1.2从行为金融视角揭示了资产价格泡沫的形成机制

7.1.3从金融经济环境视角阐明了资产价格泡沫的形成机制

7.1.4分析了资产价格泡沫经济效应的不确定性

7.2政策建议

7.2.1关注投资者心理，引导投资者理性投资

7.2.2注重市场流动性预警,降低泡沫破裂风险

7.2.3监测资产价格泡沫，挖掘表面繁荣下的危机

7.2.4关注货币政策变化对泡沫的影响，提高货币政策的有效性

7.2.5基于资产价格泡沫的经济效应，构建泡沫-经济实时监控

机制

7.3研究展望

7.3.1资产价格泡沫测度方法的优化

7.3.2资产价格泡沫形成机制研究的拓展与完善

7.3.3资产价格泡沫的经济效应

参考文献

学术术语索引