固定收益证券

图书标准信息

• 作者 彼得罗·韦罗内西、Pietro、Veronesi、潘席龙 但家豪 何玲 译
• 出版社 机械工业出版社
• 出版时间 2019-07
• 版次 1
• ISBN 9787111625087
• 定价 159.00元
• 装帧 平装
• 开本 16开
• 纸张 胶版纸
• 页数 590页

【内容简介】

:
    这是一本全面介绍固定收益证券价格、风险和管理基础理论及前沿的优秀教科书!它和布鲁斯-塔克曼等著的《固定收益证券》(第3版)一书，共同被学界大牛和业界大咖们认定为学习固定收益证券入门和进阶、掌握理论和实务的最完美拍档!无论对理论学习者还是实务工作者来说，它无疑都是“必备”的案头书籍。
    本书涵盖了3个部分，固定收益证券的基础知识、期限结构模型和无套利策略。特别值得一提的是，本书有一整套基于真实数据和场景的经典案例分析，读者可以更加容易理解并掌握固定收益证券的定价和市场运作。另外，作者对当前各种错综复杂的固定收益证券模型进行了简化和区分，并讨论了包括证券价格、风险的影响因素以及合适的风险管理方法。
    本书适合金融专业本科生、研究生阅读，同时对于非金融专业的研究生和金融机构的从业者来说，也有提升实际工作能力的作用。

【作者简介】

:
    彼得罗·韦罗内西（Pietro Veronesi）是芝加哥大学布斯商学院金融学教授，也是美国国家经济研究局和经济政策研究中心的研究员。此外，他是美国金融协会(American Finance Association)前理事和《金融研究评论》(Review of Financial Studies)联合主编。

【目录】

赞誉
译者序
作者简介
前言
部分
固定收益市场
章固定收益市场介绍2
1.1介绍2
1.2债务市场6
1.3货币市场11
1.4回购市场12
1.5抵押贷款支持证券市场和资产支持证券市场17
1.6衍生品市场18
1.7后面章节的线路图20
本章小结22
第2章固定收益证券基础23
2.1贴现因子23
2.2利率26
2.3利率期限结构30
2.4附息债券33
2.5浮动利率债券41
本章小结45
练46
案例研究：奥兰治县的逆向浮动利率债券48
附录2a从附息债券中得到贴现因子z（0，t）53
第3章利率风险管理基础58
3.1利率的波动58
3.2久期59
3.3利率风险管理71
3.4资产负债管理77
本章小结78
练79
案例研究：1994年奥兰治县破产事件81
事件分析：奥兰治县资产组合的事前风险分析84
附录3a正态分布下的预期损失86
第4章利率风险管理88
4.1凸88
4.2斜率和曲率98
本章小结106
练107
案例研究：奥兰治县资产组合的因子结构109
附录4a主成分综合分析法112
第5章利率衍生品：远期和互换117
5.1远期利率和远期贴现因子117
5.2远期利率协议124
5.3远期合约128
5.4利率互换131
5.5用衍生证券做利率风险管理140
本章小结141
练141
案例研究：匹威资产管理公司互换利差交易144
第6章利率衍生品：期货与期权151
6.1利率期货151
6.2期权159
本章小结170
练171
附录6a流动和libor曲线177
第7章通胀、货币政策与联邦利率180
7.1联邦储备系统181
7.2联邦利率的预测183
7.3理解利率期限结构191
7.4应对通货膨胀风险：通货膨胀保值国债196
本章小结203
练204
案例研究：2007~2008年次贷危机中的货币政策206
附录7a预期收益关系的推导210
第8章住房抵押贷款支持证券概述211
8.1资产证券化211
8.2住房抵押贷款和提前偿付权215
8.3抵押贷款支持证券218
8.4抵押担保证券228
本章小结235
练236
案例研究：派维投资集团以及过手债券避险策略239
附录8a有效凸243
第二部分
期限结构模型：树
第9章单步二树248
9.1单步利率二树248
9.2二树模型的无套利250
9.3运用未来现金流现值对衍生品进行定价254
9.4风险中定价257
本章小结261
练261
0章多步二树263
10.1两步二树263
10.2风险中定价264
10.3期限结构的匹配268
10.4多步二树269
10.5定价和风险评估：即期利率久期273
本章小结275
练276
1章风险中树与衍生品定价278
11.1风险中树278
11.2风险中树的使用282
11.3隐含波动率和bdt模型289
11.4用于期货定价的风险中树296
11.5隐含树：后的306
本章小结306
练307
2章美式期权311
12.1可赎回债券311
12.2美式互换期权321
12.3抵押贷款和住房抵押贷款支持证券323
本章小结331
练332
3章基于二树的蒙特卡罗模拟法338
13.1单步二树的蒙特卡罗模拟法338
13.2两阶段二树下的蒙特卡罗模拟法339
13.3多阶段二树下的蒙特卡罗模拟法343
13.4对路径非独立期权定价348
13.5蒙特卡罗模拟法下的即期利率久期355
13.6对住房抵押贷款支持证券定价356
本章小结363
练364
第三部分
时间结构模型：连续时间
4章连续时间下的利率模型369
14.1布朗运动371
14.2微分方程374
14.3连续时间过程377
14.4伊藤引理381
14.5案例386
本章小结388
练389
附录14a390
5章无套利与利率证券定价391
15.1用决定的利率为债券定价391
15.2用vasicek模型进行利率债券定价394
15.3衍生证券定价402
15.4一般利率模型中的无套利定价405
本章小结409
练409
附录15a衍生品413
6章动态对冲和相对价值交易415
16.1复制投资组合415
16.2再衡417
16.3应用1：基于收益率曲线的相对价值交易419
16.4应用2：对冲衍生品敞421
16.5θ-gamma关系423
本章小结425
练425
案例研究：相对价值的交易对产量曲线的影响426
附录16a看涨期权的delta值的衍生434
7章风险中定价与蒙特卡罗模拟435
17.1风险中定价435
17.2费曼-卡茨定理436
17.3风险中定价的应用：蒙特卡罗模拟439
17.4实例：对区间浮动利率债券进行定价443
17.5蒙特卡罗模拟的套期保值446
17.6蒙特卡罗模拟的凸448
本章小结450
练450
案例研究：宝洁/信孚银行杠杆利率互换455
8章利率证券的风险与回报46
118.1预期收益和格风险461
18.2风险分析：“自然”蒙特卡罗模拟的风险464
18.3期限结构的宏观经济模型467
18.4案例分析：宝洁公司互换杠杆的风险474
本章小结477
练477
附录18a宏观经济学模型中定价公式的证明477
9章无套利模型和标准衍生品479
19.1无套利模型479
19.2ho-lee模型回顾480
19.3hull-white模型485
19.4“正态”模型中的标准衍生品488
19.5“对数正态”模型498
19.6广义仿期限结构模型499
本章小结500
练501
附录19a证明502
……
第20章标准衍生品和期权波动率变化的市场模型
第21章远期风险中定价和libor市场模型
第22章多因素模型
参文献