不确定环境下的进入-退出决策

图书标准信息

• 作者 张永超、张娜 著
• 出版社 东北大学出版社
• 出版时间 2016-09
• ISBN 9787551714136
• 定价 28.00元

【内容简介】

¡¡¡¡Entry-exit decisions apply to numerous practical problems. For example£¬ when to extract oil and when to stop the extraction£¬ when to issue a new policy and when to end it£¬ and when to let a kind of product enter a market and when to let the product exit the market£¬ etc. Therefore£¬ entry-exit decision problems attract a lot of researchers.
¡¡¡¡There are three approaches to study entry-exit decisions£¬ namely£¬ real option£¬ pure probability and optimal stopping. In this monograph£¬ we appeal to optimal stopping to deal with entry-exit decisions. The main reasons are as follows. On the one hand£¬ in the real option framework£¬ the regularity of payoff functions is a priori assumed£¬ while the optimal stopping approach intends to prove it. On the other hand£¬ although the pure probability and optimal stopping approaches are both to solve a optimal stopping problem£¬ we have to calculate density functions of some stopping times if applying the pure probability approach£¬ which is not easy£¬ whereas the optimal stopping one avoids such calculations.
¡¡¡¡We aim to obtain closed-form solutions of optimal entry-exit decisions for the cases£º costs depending on underlying processes£¬ implementation with delay£¬ and underlying processes following geometric Levy processes. In addition£¬ we provide a complete theory for optimal stopping problems with regime switching£¬ and use it to solve an exit problem.

【目录】

Overview

1 Entry-exit decisions with linear costs
1£®1 Introduction
1£®2 An elementary introduction to optimal stopping problems
1£®3 The model
1£®4 An optimal exit time
1£®5 An optimal entry-exit decision
1£®6 Conclusions

2 Entry-exit decisions with implementation delay
2£®1 Introduction
2£®2 Some results concerning classical optimal stopping problems
2£®3 A useful transformation
2£®4 The model
2£®5 An optimal entry-exit decision
2£®6 Conclusions

3 Entry-exit decisions with underlying processes following  geometric Levy processes
3£®1 Introduction
3£®2 Solving optimal stopping problems by Wiener-Hopf factorization
3£®3 The model
3£®4 An optimal entry-exit decision
3£®5 The effect of jumping on optimal entry-exit decisions
3£®6 Conclusions

4 Optimal stopping problems with regime switching£º a viscosity solution method
4£®1 Introduction
4£®2 Optimal stopping problems with regime switching
4£®3 An application
4£®4 Conclusions

List of Figures
Bibliography