兼并与收购

图书标准信息

• 作者 黄嵩、李昕旸 著
• 出版社 中国发展出版社
• 出版时间 2008-10
• 版次 1
• ISBN 9787802342736
• 定价 40.00元
• 装帧 平装
• 开本 16开
• 纸张 胶版纸
• 页数 241页
• 字数 210千字
• 正文语种 简体中文
• 丛书 北大投资银行学丛书

【内容简介】

　　本书对兼并收购提供了一个精要而全面的介绍，侧重于实务而非理论。
　　第一章是对兼并收购的一个概述，分别介绍了兼并收购的含义、动因和分类。
　　第二章至第六章从“经”的角度——操作程序，来介绍兼并收购。第二章是对并购操作程序的一个全面而扼要介绍，第三章至第六章对并购程序中尽职调查、估值、整合以及税收、会计与法律等重点难点进行了更为深入而详细的分析。
　　第七章至第十章从“纬”的角度——运作模式，分别介绍了上市公司收购、买壳上市与借壳上市、杠杆收购、管理层收购等兼并收购的重要运作模式。
　　第十一章和第十二章从“反”的角度介绍了反收购和出售，以更加全面地阐述兼并收购。
　　本书可作为大学本科生和研究生的教材，亦可作为企业家、资本市场从业人员的阅读材料，也可作为业务爱好者的兴趣读物。

【作者简介】

　　何小锋，北京大学经济学院金融学系主任、教授、博士生导师，北京大学金融与产业发展研究中心主任。
　　早年曾到农村插队，也曾做过中学教师和某市机关干部。1978年初作为文革后第一届考生，从粤北考入北京大学经济系．先后获北大经济学学士和经济学硕士学位，1984年毕业后留北京大学经济学院任教。
　　1986年和1993年，两次赴香港亲历亲为资本市场的研究和运作，先后达7年；1991年作为惟一的外聘专家参与了中国第一家投资基金：淄博基金的筹备和组建工作；1992年作为《中国证券市场》的常务编委，推动了中国第一本证券年鉴的产生；1993年，作为发行总顾问代表，参加了“三亚地产投资券”的策划、发行和上市工作，这是中国第一个地产投资证券（类REITs）品种：1994年，作为责任人，完成国内某银行不良资产在香港的“借壳上市”项目，为国内首次成功的案例；1995年，作为主要顾问，成功为新乡电厂的TOT项目海外投资方组织银团贷款9亿元；作为某科技公司董事局主席，成功推动其于2001年6月在香港联交所创业板上市，创下当年上市首日上涨最高（170％）的记录。
　　在获得足够的实践经验之后。1998年重返北京大学任教，开设投资银行学、资本市场与金融机构等课程。荣获北京大学2004杨芙清王阳元院士优秀教学科研奖，被北大经济学院学生评为最受学生欢迎的教师（2005）。
　　曾在《经济研究》、《经济科学》、《学术研究》等杂志上发表论文数十篇，主要研究方向是资本市场和投资银行学，特别是创建了投资银行学和资本市场理论的“新体系”，是“广义资产证券化理论”的创始人。出版的著作主要有：《投资银行学》（北京大学出版社，2002）、《资产证券化：中国的模式》（北京大学出版社，2002），《资本市场运作教程》（中国发展出版社，2003），《奥运金融工程》（同心出版社，2004），《资本市场与投资银行研究》（北京大学出版社，2005年）等。

【目录】

前言
第一章兼并收购概述
1.兼并收购的含义
2.兼并收购的动因
【l】经营协同效应
【2】财务协同效应
【3】企业快速发展理论
【4】代理问题理论
【5】市场占有理论

3.兼并收购的分类
【1】横向并购、纵向并购和混合并购
【2】善意并购和敌意并购
【3】协议并购和要约并购
【4】现金换资产式并购、现金换股份式并购、股份换资产式并购和股份换股份式并购

第二章并购的程序
1.确定并购战略
【1】为什么要去并购
【2】为什么不自己做
【3】并购战略

2.确定并购目标
【1】与战略一致的并购目标
【2】找到并购目标
【3】掂量掂量自己的斤两
【4】标准与分析模型

3.设计并购计划。组建并购小组
【1】典型的并购计划
【2】并购小组里有什么人
4.估值
5.尽职调查

6.融资
【1】可能的融资方式
【2】融资方式的选择

7.选择支付方式
【1】现金方式
【2】股票方式
【3】组合方式“

8．时机
【1】被低估的价值
【2】泡沫
【3】成交的可能性”
9．并购后的整合

第三章　并购的尽职调查
1.尽职调查清单
【1】法律部分
【2】财务部分
【3】不同类型企业的尽职调查清单

2.尽职调查的信息来源
【1】目标企业
【2】登记机关
【3】目标公司所在地政府
【4】目标公司聘请的中介机构
【5】与目标企业有关的其他企业

3.尽职调查报告中不应忽视的细节
【1】对财务资料的关注程度
【2】分析现金流
【3】税收筹划
【4】存货管理
【5】预算执行状况
【6】管理人的素质
【7】资产使用
【8】销售环节
【9】关联交易
【10】或有事项

第四章并购估值
1.财务数据
【l】财务骗术
【2】还原财务报告
【3】收入规则59-60
2.估值方法之一：价值基础

3.估值方法之二：乘数估值
【1】重置成本法与托宾q值
【2】市盈率（P／E）估值法

4.估值方法之三：现金流折现
【1】现金流
【2】折现率
【3】创业投资作价法
【4】未来收益法
【5】第一芝加哥估值法
……
第五章　并购整合
第六章　并购中的税收、会计与法律
第七章　上市公司收购
第八章　买壳上市与借壳上市
第九章　杠杆收购
第十章　管理层收购
第十一章　反收购
第十二章　出售
参考文献