全球风控家 中央对手方清算

图书标准信息

• 作者 彼得.诺曼 著；梁伟林 译
• 出版社 中国金融出版社
• 出版时间 2013-10
• 版次 2
• ISBN 9787504970978
• 定价 80.00元
• 装帧 平装
• 开本 16开
• 纸张 胶版纸
• 页数 454页
• 字数 584千字

【内容简介】

　　这部著作清晰地展示了用户、清算机构、监管机构三方之间的博弈，对我们了解集中清算行业的发展过程和全球布局很有帮助，对我国衍生品行业清算体制的演变和发展也有重要的参考作用。本书涉及的很多重要问题，例如混业监管与分业监管、监管还是管制、监管力度和鼓励市场发展提升竞争力之间的平衡、自上而下的安排与自下而上的创新等，对我们都有非常有益的启示。全书共分五个部分：处理危机、通往中央对手方集中清算的道路、发育成形的年代、十年的繁荣和破灭、新范例-危机后的清扫。

【作者简介】

彼得诺曼（Peter Norman）1968年人职路透集团财经服务部，在伦敦报道全球金融市场。他的漫长职业生涯包括后来在金融时报、华尔街日报等机构供职，其中22年是在欧洲大陆主要金融中心如法兰克福、布鲁塞尔和伯恩等；2002年他返回伦敦。本书是他的第二部著作，他的第一部著作是《管道工程师与预言家：证券结算和欧洲的金融市场》。 

梁伟林（Will Liang）中西方教育背景，二十余年（包括十余年在中国）“财富500强企业”职场生涯。全球金融市场专业人士，经英国金融服务局、中国银监会和中国证监会分别考核与高管资格认证，长期担任金融服务类、非银行类及期货类金融机构高管，从事公司治理与金融机构管理工作。

【目录】

序 

致谢 

译者序与致射 

第一部分处理危机 

第1章黑马英雄 

第2章现代中央对手方清算所 

2.1中央对手方清算所的独特卖点 

2.2交易场所和清算市场 

2.3管理风险 

2.4证券及衍生品的清算 

2.5中央对手方清算业务 

2.6净额清算和开放权益 

2.7美国的垂直和水平清算体系 

2.8欧洲：垂直模式与水平模式的对比 

2.9风险和责任 

2.10危机化解 

第3章历史上最大的破产案 

3.1不祥的开始 

3.2冲在前线的伦敦清算所 

3.3雷曼兄弟国际欧洲艰难的违约 

3.4聚焦掉期清算系统（SWAPCLEAR） 

3.5巴黎的情形：伦敦清算所巴黎（LCH.Clearnet SA） 

3.6其他地区的反应 

3.7违约产生的直接损失 

3.8伦敦清算所集团经受住了考验 

第二部分通往中央对手方清算的道路 

第4章早期的清算 

4.1早期的交易者和交易后服务 

4.2荷兰的“黄金时代”的清算 

4.3清算所的推广 

4.4日本的堂岛大米市场 

4.5远期和期货 

4.6利物浦的棉花交易和清算 

4.7芝加哥的期货和清算市场 

4.8美国的“反赌博”情绪 

第5章欧洲的创新 

5.1勒阿弗尔的突破 

5.2勒阿弗尔清算所的作用 

5.3欧洲效法勒阿弗尔 

5.4欧洲的“反赌博”情绪 

第6章伦敦农产品清算所 

6.1为营利而清算 

6.2伦敦农产品清算所的建立 

6.3伦敦农产品清算所：糖和德国的联系 

6.4分隔的市场和清算竞争者 

6.5伦敦农产品清算所和第一次世界大战 

6.6伦敦农产品清算所尴尬的复苏 

6.7伦敦农产品清算所被剥夺活力和被迫出售 

第7章北美的完整清算体系 

7.1明尼阿波利斯清算协会 

7.2明尼阿波利斯：被忽视的创新者 

7.3完整清算体系的逐渐推广 

7.4芝加哥期货交易所的中央对手方清算 

7.5芝加哥期货交易所清算公司 

7.6繁荣与萧条 

7.7补充说明：全球强弱分离 

第三部分发育成形的年代 

第8章布雷顿森林体系的垮台和金融期货的创造 

8.1和平时期的归来以及经济的增长 

8.2伦敦农产品清算所恢复清算 

8.3新业务和计算机时代的到来 

8.4浮动利率货币和金融期货 

8.5期权、利率期货和现金结算 

8.6监管者的影响 

8.7美国证券清算的水平整合 

8.8金融期货在英国 

8.9中央对手方清算所经历的失败 

第9章1987年股市崩盘、监管和中央对手方 

9.11987年的股灾 

9.2美国的反应 

9.3交叉保证金、理论跨市保证金系统（TIMS）和风险标准组合 

分析系统（SPAN） 

9.4香港与灾难擦肩而过 

9.5巴林银行的倒闭 

9.6监管机构的反应 

第10章欧洲大陆追随交易所的中央对手方清算 

10.1欧洲交易所的繁荣名称缩写大泛滥 

10.2欧盟、欧洲货币联盟以及欧洲单一市场 

10.3三个交易所的领导者 

10.4法国的公司运作 

10.5欧洲期货交易所和清算所 

第11章用户和清算所 

11.1美国和英国的用户治理型中央对手方清算所 

11.2英国：从国际商品清算所到伦敦清算所 

11.3新产品：回购清算与掉期清算 

11.4美国集中存托清算公司的诞生 

11.5期权清算公司 

第四部分十年的繁荣和破灭 

第12章变革的塑造者 

12.1新千禧年的挑战 

12.2用户要求更低的成本 

12.3金融基础设施公司的首次公开发行 

12.4欧洲交易后服务提供商的整合所导致的分化 

12.5跨大西洋清算方案未出现 

12.6监管者的左右为难：金融市场安全与竞争力 

12.7金融创新 

12.8清算会员群体的整合 

第13章芝加哥过山车 

13.1对电子盘交易者的共同清算 

13.2草率结婚，闲来后悔 

13.3芝加哥期货交易所与芝加哥期货交易所清算公司分道扬镳 

13.4芝加哥商业交易所的崛起 

13.5商品期货交易委员会决策之后 

13.6垂直合并和开放权益 

第14章风险和机遇 

14.1化解风险的需要 

14.2运营风险和“911”事件 

14.3中央对手方的国际标准 

14.4亚洲的冲突和创新 

14.5安然公司、洲际交易所和柜台能源衍生品的清算 

14.6柜台交易的问题 

14.7信用衍生品的一个中央对手方清算所 

第15章欧洲的跨境清算 

15.1证券的中央对手方 

15.2清算所Clearnet欧洲第一家跨境中央对手方 

15，3伦敦清算所和清算所考虑联姻 

15.4寻求一个单一的中央对手方 

15.5伦敦清算所和清算所最终合并 

第16章欧洲的交易后政策 

16.1监管的隔裂：案例伦敦清算所 

16.2欧盟交易后政策的前期草案 

16.3欧洲中央银行系统欧盟证券监管委员会（ESCBCESR）标准 

16.4欧盟委员会走向立法 

16.5马克里维推动行业解决方案 

16.6竞争监管当局反对垂直整合 

16.7欧洲统一清算所的黯然失色 

16.8操作互通计划 

16.9行为准则 

16.10行为准则存在的问题 

第17章伦敦清算所集团岌岌可危 

17.1大卫哈迪的离职 

17.2塔普克和里戴尔接受委任 

17.3绿松石计划与欧洲中央对手方清算所 

17.4洲际交易所、伦敦国际金融期货交易所、彩虹计划和伦敦证券交易所 

17.5伦敦清算所向其他机构寻求安全 

17.6垂直结构重要性的上升 

17.7跨大西洋的视角 

…… 

第五部分新范例危机后的清扫