财务金融建模：用EXCEL工具(第三版)

图书标准信息

• 作者 [美]西蒙·本尼卡（SimonBenninga） 著；邵建利 译
• 出版社 格致出版社
• 出版时间 2010-11
• 版次 1
• ISBN 9787543218376
• 定价 96.00元
• 装帧 平装
• 开本 16开
• 纸张 胶版纸
• 页数 839页
• 字数 1287千字
• 原版书名 Financial Modeling
• 丛书 高级金融学译丛

【内容简介】

《财务金融建模》在理论与实践之间架起了一座桥梁，它提供了运用Excel电子表解决一般财务与金融建模问题的具体操作过程，告诉读者每个模型的实现步骤，说明了它们是如何用Excel来求解的。
期待已久的这部标准教科书的第三版继承了财务金融“食谱大全”和使用Excel工具的特点，这也是第一版和第二版之所以备受欢迎的原因。此外它还增加了非常新的内容，这些新章节涉及的主题包括：银行估值、最优化投资组合的BIack-Litteman方法、蒙特卡罗方法及其在期权定价中的应用，以及数组函数和公式的使用；其他的章节包括：基本的财务计算、投资组合模型、计算方差一协方差矩阵，以及随机数生成。以上内容经过了修订，并采用了许多全新和已改进的资料。其他涉及领域包括：财务报表建模、租赁、标准的投资组合问题、受险价值、久期与免疫策略、期限结构建模。技术章节涉及的主题包括：模拟运算表、矩阵、高斯一塞德尔方法，以及使用Excel的提示。最后一部分内容涉及《财务金融建模：用EXCEL工具（第3版）》所需要的VBA技术。

注：本商品不附赠光盘，请读者点击下载光盘内容：http://www.hibooks.cn/gao/kejian.asp

【目录】

I公司财务模型
1基础财务计算
1.1概述
1.2现值和净现值
1.3内部收益率(IRR)和贷款表
1.4多个内部收益率
1.5等额偿还计划
1.6终值及其应用
1.7年金问题——复杂终值问题
1.8连续复利
1.9用有日期的现金流进行折现
习题

2资本成本计算
2.1概述
2.2戈登股利模型
2.3对所有权益现金流账户的调整戈登模型
2.4超高速增长和戈登模型
2.5用资本资产定价模型来确定权益成本re
2.6使用证券市场线(SML)计算Intel公司的权益成本
2.7市场预期收益E(rM)的三种计算方法
2.8计算负债成本
2.9计算WACC：三个案例
2.10Kraft公司的WACC
2.11计算Tyson食品公司的WACC
2.12计算Cascade公司的WACC
2.13当模型不能工作的时候
2.14本章小结
习题
附录1：为什么用β值衡量风险非常好?投资组合的β与个别股票的β
附录2：从因特网上获取数据

3财务报表建模
3.1概述
3.2财务模型如何工作：理论和一个初始实例
3.3自由现金流：度量经营活动产生的现金
3.4使用FCF评价公司和它的权益
3.5评价处理中的一些注意事项
3.6敏感性分析
3.7将负债作为“触发变量
3.8将目标负债／权益比纳入预计财务报表
3.9项目筹资：债务偿还计划
3.10计算权益收益率
3.11本章小结
习题
附录1：计算负数利润时的自由现金流
附录2：在预计报表模型中的加速折旧

4建立一个财务模型——PPG公司案例
4.1概述
4.2PPG公司的财务报表(1991—2000年)
4.3分析财务报表
4.4PPG公司的模型
4.5库存股与股利
4.6整个模型
4.7自由现金流量和估值
4.8PPG公司的股利政策是什么
4.9PPG公司的股利政策建模
4.10计算PPG公司的权益成本re和负债成本ro
4.11PPG公司的WACC是多少
4.12回到估值——敏感性分析
习题
附录：一些会计问题

5银行估值
5.1概述
5.2分析银行资产负债表
5.3银行的自由现金流
5.4大银行收购小银行：一个估值实例
5.5计算交换比率
5.6金融机构的自由现金流估值的可选方法
5.7用资本充足性比率对银行估值
5.8利用P／E比对一家银行收购估值：第一联邦储蓄银行

6租赁的财务分析
6.1概述
6.2一个简单的例子
6.3租赁和公司融资：约当贷款法
6.4出租人问题：计算最大的可接受租赁租金
6.5资产的残值和其他考虑
6.6本章小结
习题
附录：租赁的税收和会计处理

7杠杆租赁的财务分析
7.1概述
7.2一个例子
7.3用NPV或IRR分析现金流量
7.4IRR的解释
7.5杠杆租赁的会计处理：“多阶段法
7.6MPM收益率与IRR的比较
7.7本章小结
习题

Ⅱ投资组合模型
8投资组合模型——引言
8.1概述
8.2计算沃尔玛和塔吉特的收益
8.3计算投资组合的均值和方差
8.4投资组合的均值和方差——一般形式
8.5有效投资组合
8.6本章小结
习题
附录1：股利调整
附录2：连续复收益与几何平均收益

9计算没有卖空限制的有效投资组合
9.1概述
9.2一些预备定义和符号
9.3有效投资组合的一些定理和CAPM
9.4计算有效前沿：一个例子
9.5在最优化过程中值得注意的三点
9.6一步算出有效投资组合
9.7寻找市场投资组合：资本市场线(CML)
9.8检验证券市场线SML：运用定理3—5
9.9本章小结
习题
附录

10计算方差一协方差矩阵
10.1概述
10.2计算样本方差一协方差矩阵
10.3我们应该除以M还是M一17Excel与统计量
10.4计算方差一协方差矩阵的其他方法
10.5计算全局最小方差投资组合
10.6计算一个有效投资组合
10.7样本方差一协方差矩阵的替代方法：单指数模型
10.8样本方差一协方差矩阵的替代方法：常数相关系数
10.9收缩方法
10.10方差一协方差矩阵的替代方法：对最小方差投资组合和最优投资组合的影响
10.11本章小结
习题

11计算β值和证券市场线
11.1概述
11.2检验证券市场线
11.3我们知道了什么
11.4“市场投资组合”的无效性
11.5什么是真实市场投资组合，我们如何检验CAPM
11.6使用超额收益
11.7CAPM有用吗
习题

12不允许卖空的有效投资组合
12.1概述
12.2数字例子
……
Ⅲ期权定价模型
Ⅳ债券
Ⅴ技术篇
ⅥVBA的介绍
主要参考文献
译后记